国信建筑观点:2024年1-2月全国固定资产投资增速4.2%,广义基建投资增速8.95%,其中能源/水利/能源投资增速分别为25.3%/10.9%/0.4%,开工项目投资额累计同比减少41.1%。整体来看,一方面,今年开年基建投资在去年高基数的基础上保持稳健增长,对经济支撑作用仍然显著,考虑到超长期特别国债支撑基建资金增长,预计全年基建稳增长仍然是主基调,基建投资有望保持低速增长;另一方面,开工项目投资额不及预期,新增专项债规模下降,全年实现3.9万亿元专项债的目标面临较大挑战,基建投资增长可持续性还有待验证。重点推荐中国中铁、中国交建、中国铁建、中材国际。风险提示:宏观经济下行;政策落地不及预期;重大项目审批进度不及预期;地方财政压力持续增大。