通信行业周报2024年第9期：展望英伟达GTC，星舰第三次试飞再突破

行业动态与投资建议

英伟达GTC大会前瞻与AI产业链机会

• 英伟达GTC大会亮点：英伟达将在2024年GTC大会上发布加速计算新架构Blackwhale GPU、新硬件产品B100和GB200，这些产品在AI效能、内存容量、功耗等方面均有显著提升，有望推动液冷技术需求增加。
• 机器人与AI融合：英伟达将展示其在机器人领域的最新进展，包括与合作伙伴的机器人展示，推动AI在机器人领域的应用创新。
• 生成式AI展示：英伟达CEO黄仁勋将深入探讨生成式AI与路径追踪技术在游戏和影视领域的应用，展示其在创造逼真虚拟世界的潜力。

星舰（Starship）进展与商业航天机遇

• 星舰第三次试飞：星舰成功达到环绕速度，虽然返回大气层后失去联系，但展示了技术进步。
• 商业航天竞争加剧：星舰的进展加速了商业航天的竞争，建议关注中国商业航天的发展。

投资建议

• 短期视角：关注运营商的高股息价值，预计2023年财报中分红比例会提升。
• 中长期视角：全球AI行业持续变革，重点关注算力基础设施相关领域，如光器件光模块、通信设备、液冷等。
• 重点推荐组合：建议关注中国移动、中际旭创、英维克、华测导航、三旺通信、菲菱科思等公司。

风险提示

• 宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。

其他行业动态

• 5G：5G-A商用取得新进展，单用户速率突破5Gbps，全球5G商用网络数量持续增长。
• 光通信：发力50GPON，实现双千兆网络，提升网络性能和用户体验。
• 物联网：RedCap连续组网测试成功，优化网络性能。
• IDC及云计算：中兴通讯中标中移动云系统采购项目，庆阳移动数据中心项目启动招标。
• 北斗与卫星互联网：鼓励民营企业发展卫星互联网，应对星链挑战，加速卫星互联网产业发展。

结论

随着英伟达GTC大会的临近和星舰的持续进展，AI产业链和商业航天领域展现出强大的创新活力和增长潜力。同时，5G、光通信、物联网、IDC及云计算等领域也迎来了新的发展机遇。投资者应关注高股息的运营商股票、算力基础设施相关公司，以及新技术的创新应用，以抓住投资机会。同时，需警惕宏观经济波动、数字经济投资建设、AI发展以及外部环境变化带来的风险。