行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

国内收入下降，看好无人机国际业务持续放量

2024-03-13 鲍学博,王煜童中邮证券灰灰

2023年，航天彩虹实现归母净利润1.43亿元~1.86亿元，同比下降39.3%~53.4%，主要是由于无人机国内业务受客户产品鉴定和项目招标节点变化影响，收入下降导致利润贡献随之减少；新材料业务因受产品供需关系影响，导致产能利用率下降、产品价格持续承压，业务收入较去年下降，并进一步压缩原有利润空间。但公司看好无人机国际业务持续放量，海外市场新签订单处于较高水平，2023年收入有所增长，未来有望持续带动公司业绩提升。此外，公司2024年向关联方中国航天科技集团有限公司内部成员单位销售商品及提供服务预计额为31亿元，较2023年预计额下降20%，较上年实际发生金额增长79%。我们预计公司2024、2025年的归母净利润分别为3.62、4.45亿元，同比增长103%、23%，对应当前股价PE分别为44、36倍，给予“增持”评级。

点击免费查看完整报告

国内收入下降，看好无人机国际业务持续放量

你可能感兴趣

盈利能力显著增强，看好无人机业务持续放量

业绩持续超预期，国内需求旺盛，看好臂式放量贡献收入

【招商军工】看好无人机赛道1、彩虹无人机国内收入快速起量。r

无人机收入高增，国内业务需求激增

1Q25收入和净利润持续改善，看好耗材和海外业务放量

军贸业绩不断突破，看好国内无人机业务复苏

公司信息更新报告：充电桩高速增长且毛利率表现良好，新增重载无人机业务有望持续放量

公司信息更新报告：国内、国际业务双加速，糖蜜价格有望下降

收入逆势增长，看好未来高景气赛道业务放量

迈瑞医疗点评报告：国际业务保持高速增长，看好后续国内业务增长提速