泸州老窖公司预计2023年全年完成既定目标,销售网络同比增长三倍,有效终端覆盖超百万家。公司战略进攻第一年取得多项进展,市场、会员体系和销售方面均实现历史性突破。2023年春节期间,泸州老窖所有产品实现顺价销售,为四次行业调整周期中首次。2024年,预计随着老一代产品消耗殆尽、退出市场,五码产品市场覆盖更加全面,公司全品系发力,各大产品系列齐头并进,核心产品价盘将更加稳定,有利于强化渠道信心,优化厂商利益绑定,进一步提升发展质量。2023年预计超额完成目标,24Q1开门红可期。预计2023-2025年将分别实现净利润132.5亿、160.2亿和185亿,分别同比增27.8%、21%和15.6%,EPS分别为9元、10.89元和12.58元,当前股价对应PE分别为21倍、17倍和15倍,维持“买进”。