2023海外ETP年度报告：全球ETF规模数量齐升，备兑策略持续吸金

2024年03月12日 全球ETF规模数量齐升，备兑策略持续吸金 2023海外ETP年度报告 投资要点 分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 回顾2023年海外ETP市场，整体体现以下几个特点：海外权益资产回报较好，全球ETF数量规模齐升，美国规模占比仍占主导；美国新发ETP数量提升，规模较小，固收、资产配置类ETF数量占比提升，主动策略亮眼，权益ETF费率“逆”两极化；主动管理ETF市场备兑策略持续吸金，共同基金转ETF势头延续等。 研究助理：孙佳琦邮箱：sunjiaqi@cnhbstock.com 海外ETP概况：全球ETF规模数量齐升。2023年全球ETF数量增速较2022年有所回落，但仍保持较高增速；2023年海外权益资产回报较好，全球ETF管理规模显著回升。美国ETF规模占比仍居主导。2023年美国ETF数量和规模均出现较大涨幅。 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 1、《如何利用全球化投资，优化资产配置—公募基金专题研究》2024-03-11 美国新发ETF：2023年新发ETF数量提升，规模较小。2023年全年美国新发490只ETF产品，相比2022年新发数量427只有所上升。固收、资产配置类ETF数量占比提升。策略布局来看，主动策略产品在权益和固收产品中占比仍最高，此外权益ETF新发中备兑策略产品增加，固收ETF中子弹型到期策略数量提升。费率趋势上看，新发ETF中权益ETF费率逆“两极化”，固收ETF低费率产品增加。发行人上，JPMorgan Chase新发产品受欢迎，共同基金转为ETF趋势延续。 美国主动管理ETF：主动备兑策略ETF成2023年最吸金产品，共同基金转换ETF带来较大规模增量。 风险提示：本报告中公募基金的统计情况可能随着时间和市场的变化以及统计方法不同而有差异，历史结果存在不可重复以及无法重复验证的可能性；本报告根据历史公开数据及定期报告整理，存在失效风险，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议。 目录 1.海外ETP概况：全球ETF规模数量齐升，美国ETF规模占比仍居主导...................................................12.美国新发ETF：2023年新发ETF数量提升，规模较小................................................................................22.1.美国新发ETF产品布局：固收、资产配置类数量占比提升................................................................22.2.美国新发ETF策略布局：主动管理策略热度仍最高............................................................................32.3.美国新发ETF费率趋势：权益ETF费率逆“两极化”，固收ETF低费率产品增加..........................62.4.美国新发ETF发行人格局：JPMorgan Chase新发产品受欢迎，共同基金转为ETF趋势延续..73.美国主动管理ETF：共同基金转为ETF带来较大规模增量..........................................................................83.1.主动备兑策略ETF成2023年最吸金产品..............................................................................................93.2.共同基金转ETF带来较大规模增量.........................................................................................................94.风险提示...............................................................................................................................................................10 图表目录 图1 2023年全球市场ETF规模数量齐升....................................................................................................1图2 2023年美国市场ETF规模回升，多年来占全球ETF稳居七成，数量上涨..................................2图3美国新发ETF资产类别布局（数量）..................................................................................................2图4美国新发ETF区域布局（数量）..........................................................................................................2图5新发权益类ETF：主动管理策略持续火热，备兑策略新发数量及规模提升..................................3图6新发主动ETF管理规模前五大管理人..................................................................................................4图7新发备兑ETF管理规模前五大管理人..................................................................................................5图8新发固收类ETF：主动管理策略为主，策略分布趋于集中...............................................................5图9新发权益ETF费率：中高费率产品占比回升......................................................................................6图10新发权益ETF代表策略平均费率........................................................................................................6图11新发固收ETF费率：低费率产品占比增加........................................................................................7图12新发固收ETF代表策略平均费率........................................................................................................7图13新发商品ETF费率上升，出现3.5%高费率产品.............................................................................7图14新发资产配置ETF费率：高、低费率产品占比回升........................................................................7图15 2023年新发ETF管理规模前十大发行人..........................................................................................8 表1主动管理ETF规模前十大产品..............................................................................................................9 1.海外ETP概况：全球ETF规模数量齐升，美国ETF规模占比仍居主导 2023年全球ETF数量增速较2022年有所回落，但仍保持较高增速；2023年海外权益资产回报较好，全球ETF管理规模显著回升，其它ETP（ETF除外）数量则略微下降，规模略微上升。根据etfgi.com的统计，截至2023年底，全球ETF总数量为10303只，较2022年底增加了768只，增速为8.05%，较2022年有所放缓，但在较高的基准数量上增幅仍然较为可观。管理规模上，得益于资产本身的回暖和数量的增加，2023年全球ETF规模显著回升，从9.02万亿美元上升到11.39万亿美元，增长率高达26.16%。截至2023年底，存续的全球ETP（ETF除外）有1566只，数量较2022年末减少了18只，管理规模较上一年上升130亿美元，同比增速为5.62%。 资料来源：etfgi.com，华宝证券研究创新部 美国ETF规模长期占全球ETF规模七成左右。2023年美国ETF数量和规模均出现较大涨幅，其它ETP（ETF除外）数量下跌但规模上涨。截至2023年底，美国ETF总数量3243只，较2022年增长312只，增幅10.64%；总管理规模为7.98万亿美元，较2022年上涨25.13%；管理规模在全球ETF中的占比达到70.07%，占比较2022年小幅下降。同期美国ETP（ETF除外）产品数量较2022年出现下滑，但规模有略微上涨，产品数量减少21只至140只，规模上升50亿美元至1340亿美元。 资料来源：etfgi.com，华宝证券研究创新部 2.美国新发ETF：2023年新发ETF数量提升，规模较小 2.1.美国新发ETF产品布局：固收、资产配置类数量占比提升 2023年全年美国新发490只ETF产品，相比2022年新发数量427只有所上升。较2022年，2023年权益和固收ETF新发数量上升，固收、资产配置类ETF数量占比提升，布局美国市场的ETF数量占比也出现提升。从新发产品资产类别来看，权益和固收类ETF数量最多，分别为319只和109只，占到总数量的65.10%和22.24%，其中新发权益ETF数量占比相较2022年有所下降，固收ETF数量占比有所上升。资产配置类ETF数量占比为6.33%，较2022年的3.51%有较大幅度上升。从区域上来看，新发ETF产品主要布局于美国以及全球市场，两类ETF数量占比分别为62.24%和27.14%，布局于美国市场的ETF数量占比较2022年的57.38%有所上升，布局于全球市场的ETF数量占比较2022年的31.15%有所下降。 资料来源：etf.com，华宝证券研究创新部 资料来源：etf.com，华宝证券研究创新部 2.2.美国新发ETF策略布局：主动管理策略热度仍最高 2.2.1.权益类产品策略布局：主动管理策略继续火热，备兑策略亮眼 2023年新发权益类产品的策略布局上，发行数量排名前三的策略类别分别是主动管理（Active）、备兑（Buy-write）和香草（Va