每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月6日 www.EmperorCapital.com 1 美ISM指數不及預期 傳招商局洽購電訊盈科光纖業務 今日焦點 1) 美ISM指數不及預期，美元指數轉跌，美股三大指數集體走低。比特幣一度升破6.9萬美元創紀錄新高，後回落約10%。美大選迎來超級星期二，料川普贏面大。市場關注聯儲主席鮑威爾今出席國會聽證會，及今天下午兩會經濟主題記者會。港股好淡拉鋸，觀望情緒濃，指數料在16000至16300區間震蕩。 2) 京東(09618)今將發布業績。蔚來(09866)截至去年底止第四季度經調整虧損48.02億元(人民幣‧下同)，按年收窄。歸屬普通股股東淨虧損55.93億元，上年同期虧損58.47億元。毛利率7.5%，按年擴大3.6個百分點。公司預期今年第一季汽車交付量介乎3.1萬至3.3萬輛，按年減少約0.1%至增加6.3%。安踏體育(02020)旗下在美國上市的Amer Sports公布，去年虧損近2.09億元(美元．下同)，前年蝕近2.53億元。經調整EBITDA增長34.9%至6.11億元。傳招商局競購電訊盈科(00008)旗下光纖業務股權。 市況回顧 美ISM指數跌幅超預期，十年期美債收益率創逾三周新低，美元指數轉跌。納指收跌1.65%，道指收跌1.04%，標普收跌1.02%。特斯拉在德工廠疑似遭縱火襲擊而被迫斷電停產，收跌近4%；機構估算今年前六週iPhone在華銷量劇減24%，蘋果五連跌。熱門中概股多數續回落，蔚來業績喜憂參半，盤初大跌10%後轉漲。 政府工作報吿預期今年GDP增長5%左右，符合市場預期。A股主要指數窄幅震蕩，滬指升0.28%，深證成指跌0.23%，創業板指跌0.06%。大市全日成交約1.07萬億元人民幣。港股全線走低，恆指挫433點，恒生科技指數大幅收跌4.3%。京東大跌7.5%，美團跌5.6%。新能源車股齊挫，理想汽車跌約5%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,163 16,450 16,096 -433 -2.61 20,079 恒生科技指數 3,324 3,402 3,317 -151 -4.34 4,550 上海綜合指數 3,048 3,053 3,022 8 0.28 3,291 深圳綜合指數 9,417 9,449 9,344 -21 -0.23 11,184 道瓊斯工業平均指數 38,585 38,907 38,458 -405 -1.04 納斯達克綜合指數 15,940 16,088 15,863 -268 -1.65 標普500指數 5,079 5,115 5,057 -52 -1.02 德國DAX指數 17,698 17,747 17,643 -18 -0.10 日經225指數 40,098 40,227 39,840 -12 -0.03 VIX恐慌指數 14.5 15.1 13.8 1.0 7.19 紐約油價 78.2 79.5 77.5 -0.6 -0.75 黃金 2,128.0 2,141.8 2,110.5 13.6 0.64 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,110 16,565 16,047 -2.67 136,739 123,035 -53 21,259 恒指下月 16,167 16,617 16,110 -2.68 1,370 3,981 4 21,259 國期即月 5,565 5,727 5,548 -2.71 145,226 328,956 2 7,189 國期下月 5,589 5,730 5,572 -2.60 2,541 30,125 26 7,217 科指即月 3,323 3,481 3,316 -4.40 96,373 152,383 -1 4,427 科指下月 3,323 3,484 3,323 -4.57 997 8,880 -1 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 60.05 60.92 1.45 52.10 700 騰訊 268.20 266.49 -0.64 362.40 939 建行 4.80 4.78 -0.49 5.84 1398 工行 3.99 3.96 -0.68 4.71 1299 友邦 60.80 60.70 -0.17 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.160 -0.061 -0.104 德國10年期國債 2.323 -0.068 -0.141 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月6日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 海爾智家(6690.HK)受惠政策利好 兩會期間市場觀望情緒濃厚，加上再傳萬科(02202)債務兌付問題，板塊普遍受壓。海爾智家受惠消費品「以舊換新」政策支持，股價表現較穩健，可關注。 此前國常會推出《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，利好家電存量更新需求釋放。今年兩會《政府工作報告》亦提出，將從增加收入、優化供給、減少限制性措施等方面綜合施策，激發消費潛能；鼓勵和推動消費品以舊換新。 海爾智家是全球大家電行業的領導者，大家電零售量在全球大家電行業連續十三年位列第一，擁有全球家電品牌集群，包括海爾、卡薩帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel及AQUA。該公司利用互聯家電產品、海爾智家App及體驗雲平台，與線下的體驗中心和專門店相結合，給予用戶不同生活場景的智能家居解決方案。 2023年內地家電零售市場呈現N形走勢，全年實現零售額約8245億元（人民幣．下同），按年增長3%左右。海爾首三個季度收入增長穩定，優於市場整體增長。公司去年首三季度營業收入1,986.6億 (人民幣·下同)，按年增加7.5%。股東淨利潤131.5億元，增長12.7%。主要得益於多品牌優勢和海外市場收入貢獻增加。單計第三季度，營業收入增加6.1%。歸屬股東淨利潤41.85億元，增長12.9%，整體毛利率按年提升0.2個百分點至30.7%。 海爾智家現價預測市盈率約12倍，估值仍吸引，在政策利好催化下，有望進一步走升。有貨者可繼續持有，上望HK$26。 前收市價：HK$24.25 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月6日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  中國國家主席習近平稱，中國必須加大創新力度，支持民營經濟和民營企業發展壯大。  美國2月ISM服務業指數52.6，不及預期的53，1月前值爲53.4。  美國1月工廠訂單環比下降3.6%，遜於市場預期的2.9%，爲2020年4月以來最大降幅。  比特幣一度漲穿6.9萬美元創歷史新高，但此後資金獲利湧出，幾小時後，比特幣較日內高位回落近1萬美元，24小時跌幅超過10%。  蔚來-SW (09866)四季度營收171.03億元(人民幣·下同)，同比增長6.5%，淨虧損53.677億元，同比下降7.2%。期內汽車交付量達5萬輛，同比增長25%。2023年總收入556.179億元，同比增加12.9%，淨虧損211.47億元，同比擴大45.25%；2023年汽車交付量達16萬輛，同比增長30.7%。預計2024年Q1交付量爲31,000至33,000輛，市場預期爲44,035輛。  長城汽車(02333)：2月合計銷量71027臺，同比增長4.12%。  越秀交通基建(01052)2023年股東應占盈利7.65億元人民幣，同比上升68.9%。  Meta伺服器疑遭黑客入侵，旗下Facebook、Instagram及Threads全部癱瘓，全球有數十萬個用戶無法使用帳戶，其後部分用戶報稱瀏覽服務陸續恢復。 上日10大成交滬港通股份(南向凈流入46.45億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 603259 藥明康德 682.1百萬 863.4百萬 1545.5百萬 600519 貴州茅台 662.8百萬 679.7百萬 1342.5百萬 601138 工業富聯 503百萬 728.5百萬 1231.5百萬 601127 賽力斯 593百萬 505.9百萬 1098.9百萬 601012 隆基綠能 303.2百萬 712.4百萬 1015.6百萬 3690 美團－Ｗ 1062.2百萬 752.5百萬 1814.8百萬 2015 理想汽車－Ｗ 467百萬 761.1百萬 1228.2百萬 700 騰訊控股 541.7百萬 624.1百萬 1165.8百萬 883 中國海洋石油 672.6百萬 163.3百萬 835.8百萬 941 中國移動 478百萬 349.2百萬 827.2百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向凈流入29.01億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 333:SZ 美的集團 829.9百萬 484.5百萬 1314.4百萬 300750 寧德時代 566.8百萬 660.3百萬 1227百萬 300308 中際旭創 508百萬 407.1百萬 915.1百萬 2594:SZ 比亞迪 368.3百萬 380.6百萬 748.9百萬 2230:SZ 科大訊飛 301.5百萬 378.4百萬 679.9百萬 2015 理想汽車－Ｗ 602.2百萬 870.3百萬 1472.5百萬 883 中國海洋石油 578.5百萬 755.5百萬 1334百萬 3690 美團－Ｗ 830.1百萬 300.6百萬 1130.6百萬 941 中國移動 638.4百萬 363.4百萬 1001.8百萬 700 騰訊控股 329.3百萬 414.6百萬 743.9百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 2800 盈富基金 16.3 -2.63% 110.80億 700 騰訊控股 268.2 -2.90% 70.21億 3690 美團－Ｗ 86.35 -5.63% 47.68億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 69.7 -3.33% 41.50億 2015 理想汽車－Ｗ 152 -5.00% 25.63億 3033 南方恒生科技 3.26 -4.12% 21.68億 9618 京東集團－ＳＷ 82.75 -7.54% 19.06億 939 建設銀行 4.8 -1.03% 18.83億 9888 百度集團－ＳＷ 95.3 -5.74% 17.84億 1211 比亞迪股份 191.1 -0.78% 17.74億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 8331 倍搏集團 0.172 49.57% 3.29萬 8106 升華蘭德 0.087 45.00% 435 1182 勝龍國際 0.36 33.33% 5.53萬 8519 佳民集團 0.35 32.08% 7.14百萬 1661 智美體育 0.157 30.83% 3.08百萬 2399 中國安儲能源 0.198 -60.40% 9.96千萬 63 中亞烯谷集團 0.052 -52.73% 51.55萬 8277 駿東控股 0.091 -35.46% 1.19萬 1559 均安控股 0.086