博茨瓦纳: 金融部门评估计划 - 关于系统性流动性管理的技术说明

BOTSWANA 金融行业评估计划 March 2024 关于系统流动性的技术说明管理 这份关于博茨瓦纳的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的作为与成员国定期磋商的背景文件。它是基于2024年1月18日完成时的可用信息。 本报告的副本可从以下位置向公众提供 国际货币基金组织•出版服务邮政信箱92780•华盛顿特区20090电话：（202）623 - 7430•传真：(202) 623 - 7201E - mail: publications @ imf. org Web: http: / / www. imf. org 国际货币基金组织Washington, D. C. BOTSWANA 金融行业评估计划 2024年1月18日 技术说明 系统液体管理 本技术说明是由基金组织工作人员在金融部门评估计划的背景在博茨瓦纳。它包含技术分析和支持FSAP的详细信息调查结果和建议。更多信息在FSAP上可以找到http: / / www. imf. org / external / np / fsap / fssa. aspx 编制人货币与资本市场Department CONTENTS INTROTION _________________________________________________________________ 8评估流动性风险 A.高度互联的金融体系中的系统性流动性脆弱性_ 8 C、市场与资金融通流动性风险_作为风险吸收器的BOB的流动性规定_ 19 BOXES 2.博茨瓦纳银行再融资设施_ Figures 1.金融部门的相互联系_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 9 2.结构性超额流动性________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 3. BoB利率及同业拆借利率_ 12 4、市场流动性风险：LAR和LCR度量_5.银行系统的资金来源_6.按期限划分的银行存款和持有人_________________________________________________________________________________ 187.博茨瓦纳的所需准备金履行模式_ 208. BOB法定流动资产的承保范围_9、商业银行持有法定准备金和政府债券_ 2310.博茨瓦纳银行系统的流动性冲击图_ 282国际货币基金 词汇表 BISSBoB博茨瓦纳银行间结算系统博茨瓦纳银行BoBCBoBAABWPCF博茨瓦纳银行证书2022年博茨瓦纳银行法修正案博茨瓦纳普拉信贷安排CiC流通中的货币ELAFX紧急流动性援助外币HQLALAR优质流动资产流动资产比率LCR流动性覆盖率财政部货币政策利率非银行金融机构非银行金融机构监管机构净开仓净稳定资金比率主要经销商财政部MoPRNBFINBFIRANOPNSFRPDPRRRMPSCFSDFTA主要储备要求储备维护期常备信贷安排常备存款设施技术援助 执行摘要1 博茨瓦纳高度互联的金融体系的挑战需要有效的系统性流动性管理框架。商业银行2资金来源来自企业和非银行金融机构(NBFI)和对家庭的信贷敞口创造了风险传递。公司和NBFI (养老基金和保险公司)构成了银行部门的主要储户。银行和家庭之间也存在很强的联系部门，因为家庭贡献了银行总存款的21%，并获得了67%的银行以无担保贷款形式的总贷款。 博茨瓦纳银行（BoB）的流动性管理框架得到加强自2022年4月货币政策改革以来；然而，结构性流动性过剩及其波动性持续存在。货币政策实施正在向利率过渡支持爬行钉住汇率制度的操作目标。更简化的使用市场化货币工具应更好地支持银行的流动性管理和促进有效的利率传导。政府净头寸的变化继续波动的超额准备金的主要驱动因素，暗示央行有加强流动性的空间预测。 央行的流动性规定可以更有效地促进银行的管理能力内部流动性。由于初级罚款率高，银行持有较高的预防性余额准备金要求(PRR)短缺，分散的银行间替代资金选择有限市场，以及常设信贷安排(SCF)的提前截止时间。鼓励银行灵活地有效地使用PRR的平均作为内部风险吸收器，BoB应对齐PRR罚款率与信贷安排(CF)利率，并允许在关闭后进入SCF银行间市场交易。 尽管银行将流动资产保持在监管最低限度以上，但这些可能不足以抵御高融资流动性风险。大多数银行保持额外的内部高于流动资产比率(LAR)要求的缓冲和银行的总LAR一直保持稳定多年来。然而，这种股票衡量标准可能无法完全捕捉到从块状和集中的存款中为流动性提供资金。流动性覆盖率(LCR) -代理试验3透露，在存款挤兑利率较高的不利情景下，五家银行将面临潜在的流动性短缺。这一结果反映了结构性期限错配和这些银行的资金集中风险。 BOTSWANA FSAP支持BoB实施巴塞尔协议III流动性标准的计划加强流动性监测。LCR是流动性风险的信息更丰富的指标，与NSFR的评估互补，将允许BoB评估个人银行对融资流动性风险的抵御能力。央行正在制定LCR和NSFR实施的报告框架，并将更新流动性Monitoring regulations accordingly. The BoB should perform an assessment of the ready of the银行业实施LCR和NSFR，特别是允许监管人员获得足够的在施加最小值之前，有校准LCR和NSFR参数的经验requirement. 可以进一步支持银行流动性管理的有效框架从简化央行再融资贷款的抵押品框架。首先，BOB应该统一信贷工具和常备信贷工具的分散抵押品池。第二，BOB应完善其抵押品估值方法，并发布更新的理发时间表反映其风险承受能力和与不同抵押品类别相关的风险。虽然维持相当保守的合格抵押品池，主要包括政府证券，在流动性差的市场中，小幅度的削减可能无法反映长期期限工具的市场风险。 大流行，与这些额外资产相关的风险必须通过以下方式进行适当管理加强抵押品框架。 缺乏紧急流动性援助(ELA)框架为 管理系统性流动性冲击，应作为优先事项加以解决。受法律约束通过实施《BoB修正案法案》(BoBAA)，BOB应明确监管并发布ELA的综合操作指南。ELA的指导原则应充分适用：(I)可用于有偿付能力但暂时流动性不足的银行，(Ii) ELA应针对充足的抵押品，(Iii)具有必要法律担保和在BoB的风险承受能力范围内，可以考虑，(Iv) ELA的薪酬必须足够一种减轻道德风险的手段，以及(V) ELA应由BoB自行决定。 促进银行间回购市场和政府证券市场的发展提高金融部门的韧性。现有的银行间市场是一个分散的无担保市场市场由大银行向小银行的单向贷款组成，这是一个重要的但流动性风险的减震器不足。BoB和财政部（MoF）应协调努力，通过以下方式促进两个主要市场的并行发展：(I)确保法律框架支持对证券的可执行性和所有权转让；(Ii)促进信息传播和发展货币市场参考利率；以及(iii)提供更高的利率政府一级债券拍卖的价格透明度。 INTRODUCTION 1.本技术说明审查了博茨瓦纳银行(BoB)的运营框架和它有能力应对系统性和特殊流动性冲击。评估从博茨瓦纳高度互联的市场和融资流动性风险的概况和脆弱性金融体系。。接下来的分析侧重于允许银行管理风险的措施内部在流动性冲击开始时，其次是他们使用市场。这些能力可以在没有中央银行的情况下提高市场对流动性风险的抵御能力干预。 2.分析范围包括央行的系统性流动性管理和列举了可能对管理剩余流动性风险也有用的工具。There是一些无法内部化的风险，因为它们在经济上可能过于昂贵。因此，中央银行提供的风险分配选择对保存尤为重要金融稳定。这些选项包括：(I)通过流动性法规颁布的选项，例如，主要准备金要求(PRR)，(Ii)再融资设施的可及性，包括-明确有效的抵押品框架，以及(Iii) BoB实施ELA的有效框架。4 3.该说明最后提出了关于促进市场。这些市场需要持续的风险监控和风险管理利用不同的工具，包括担保交易。博茨瓦纳的市场目前规模较小，不发达。因此，促进银行间回购市场发展的举措和政府证券市场应被认为是支持抵御流动性冲击和长期支持金融稳定。 评估流动性风险 A.高度互联金融中的系统性流动性脆弱性 系统 4.强大的宏观金融联系的金融体系创造了一个潜在的渠道跨部门传染风险(图1)博茨瓦纳的银行业与其他部门通过其存款持有和贷款。截至2022年3月，非金融公司占商业银行存款总额的近50%，而公司的借款占商业银行信贷的28%；NBFI5持有20% 银行总存款；家庭持有银行总存款的21%，而银行扩大向家庭提供的贷款总额的67%(主要是以以下形式向政府雇员提供的贷款无担保贷款)。 资料来源：博茨瓦纳银行、NBFIRA和国际货币基金组织工作人员计算。注：（1）节点大小按比例表示扇区内的交易，边缘宽度按比例反映财务每个扇区之间的链接；边缘与边缘表示曝光的节点具有相同的颜色。不包括跨部门风险敞口。（2）养老基金占NBFI总资产的90％以上。 5.银行的融资敞口来自 其他部门反映出潜在风险。资金概况集中-主要包括短期存款来自少数人的非金融企业大型储户。最大的银行有储蓄和赎回的主要份额存款，而较小的银行在很大程度上依赖关于价格敏感型定期存款(正文Chart). Monitoring is done for deposit前20名的浓度每个机构的存款人，一些银行制定内部政策以及管理这些的程序浓度。 资料来源：博茨瓦纳银行和国际货币基金组织工作人员。 6.银行系统保持了充足的流动性头寸。银行系统在多年的结构性流动性过剩的情况下运作。在个人层面，商业银行的流动性资产持有量充足，远高于法定流动资产比率(LAR)要求。上在负债方面，最近银行系统的资金来源保持相对稳定years. However, banks are largely reliant on the short - term deposit fundings (88%o