锂电新能源产业链周度策略

摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 上周碳酸锂期货强势上行，主力合约2407涨19.03%，收于119450元。 【重要资讯】 现货：富宝锂电网发布数据显示，3月1日富宝碳酸锂指数报105333元/吨，上涨8000元/吨；电池级碳酸锂报109000元/吨，上涨8500元/吨；工业级碳酸锂（综合）报102500元/吨，上涨7500元/吨；电池级碳酸锂长协均价96850元/吨，上涨5100元/吨。氢氧化锂指数报89000元/吨，上涨1000元/吨。锂辉石（非洲SC 5%）报430美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF 6%）报960美元/吨，上涨25美元/吨；锂辉石指数（5％≤ Li2O＜6％）报8425元/吨，上涨475元/吨；锂云母指数（2％≤ Li2O＜4％）报3200元/吨，上涨375元/吨；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报8800元/吨，上涨300元/吨；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2880元/吨，上涨240元/吨。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年03月03日星期日 中共中央政治局2月29日下午就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。积极发展清洁能源，推动经济社会绿色低碳转型，已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。我们要顺势而为、乘势而上，以更大力度推动我国新能源高质量发展，为中国式现代化建设提供安全可靠的能源保障，为共建清洁美丽的世界作出更大贡献。党的十八大以来，我国新型能源体系加快构建，能源保障基础不断夯实，为经济社会发展提供了有力支撑。同时也要看到，我国能源发展仍面临需求压力巨大、供给制约较多、绿色低碳转型任务艰巨等一系列挑战。应对这些挑战，出路就是大力发展新能源。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 3月1日国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。 【市场逻辑】 此前碳酸锂市场受过剩预期支配，期现货价格连续三个季度偏弱运行。春节期间锂盐产量下降，因需求下降幅度大于供应，生产企业库存延续小幅回升。近期锂电大厂三月排产超预期及宜春环保消息带动盘面抢跑，市场给予需求旺季的二季度合约一定升水，体现着供需形势阶段性转暖的预期。 除需求回升的季节性因素外，重卡换电及工程机械锂电化正在步入快车道，汽车下乡等政策端的发力正在被市场计价。【交易策略】 建议下游企业关注低位现货备货及期货盘面买入套保机会；盘面波动上扬突破前期震荡区间，短线投资者可关注技术面入场机会；盘面接下来博弈加剧，期现商可关注基差扩大后的买现货卖期货盘面的套利机会。 供应量低位叠加需求因节奏性问题带来的转好，使得硫酸镍现货的供需紧张格局在年后延续。MHP价格击穿部分海外项目成本线所引发的减停产风险仍存，此番情绪上扬了原料端的挺价情绪。且盐厂 受需求向好驱动，节后对MHP的询盘活跃度也有明显回升。后市预期来看，部分盐厂预期复产时间在正月十五后，原料及成本供应紧张局面难以短期被扭转，预计硫酸镍价格短期内或仍偏强运行。 碳酸锂：现货突破11万关口盘面有望震荡偏强 一、碳酸锂产业链现货价格......................................................................................................................3二、碳酸锂产供需存情况.........................................................................................................................3三、碳酸锂下游产品基本面状况...............................................................................................................4四、镍产业链基本面数据.........................................................................................................................5 图目录 图1：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图2：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图3：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................3图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................3图5：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图6：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图7：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................4图8：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂............................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................4图11：磷酸铁锂产能.............................................................................................................................................................................5图12：磷酸铁锂装置开工率................................................................................................................................................................5图13：磷酸铁锂月度产量.....................................................................................................................................................................5图14：六氟磷酸锂月度产量................................................................................................................................................................5图15：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................6图16：硫酸镍产量..................................................................................................................................................................................6图17：硫酸镍与镍豆.............................................................................................................................................................................6图18：硫