方正中期期货锂电新能源产业链周度策略

摘要 能源化工研究中心|有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 上周碳酸锂期货盘面震荡偏弱运行，主力合约2411跌0.32%收于93900元。 【重要资讯】 现货方面，上周五富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报90000元/吨，-500元/吨；工业级碳酸锂（综合）报88000元/吨，-250元/吨；电池级碳酸锂长协均价87450元/吨，持平。氢氧化锂指数报81667元/吨，持平。锂辉石（非洲SC 5%）报470美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF 6%）报1080美元/吨，-20美元/吨；锂辉石指数（5％≤ Li2O＜6％）报7212元/吨，-663元/吨；锂云母指数（2％≤ Li2O＜4％）报2775元/吨，-20元/吨；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报9025元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2350元/吨，持平；富宝卤水（硫酸锂）折扣系数报70.5%，系数较环比持平。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年07月07日星期日 财联社7月4日电，欧盟委员会在对中国电动汽车(BEV)进行为期九个月的反补贴调查后，决定对来自中国的电动汽车进口征收临时反补贴税。临时关税适用于部分中国生产商，分别为:比亚迪17.4%，吉利19.9%，上汽37.6%。其他合作但未被抽样的中国生产商将被征收20.8%的加权平均关税，未合作的公司税率为37.6%。这一临时关税将于2024年7月5日生效，最长持续四个月，期间欧盟成员国将投票决定是否将其转为为期五年的正式关税。欧盟和中国政府仍在通过技术层面的讨论，寻求符合世贸组织规则的解决方案。与2024年6月12日预先披露的税率相比，根据相关方对计算准确性提出的意见，临时关税略有下调。【市场逻辑】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 2月底以来碳酸锂周度产量从0.7万吨的低位连续上台阶，近八周碳酸锂周度产量稳定在1.4万吨上方。6月份磷酸铁锂统计产量19.2万吨，环比5月份下降2.1万吨或10%。当月电池厂消库动作频繁，采购量明显下降。本周全行业样本库存跃升4184吨至111093吨；各分项看库存全线累积，生产企业库存增加至5.44万吨，下游库存增幅更加明显。 【交易策略】 2024年度过半，行情再度来到上市以来低位，能否再度企稳上行，市场分歧增大。我们认为，当前锂盐的基本面和去年12月及今年2月没有可比性，供需错配行情难以再现。对产业链下游企业来说，锂盐供需两旺同时需求季节性见顶的趋势延续，上游原料没有多头配置价值。盘面走势再度确认，当前主力11月合约及之后合约冲高，很有可能又是一个卖出套保的良机。 硫酸镍：硫酸镍跌势放缓逐渐平稳。供应端来看，镍价下行，MHP 重心下移，成本支撑减弱，但随着镍价趋稳，下行压力有所放缓。镍盐产量减量明显，盐厂可让步空间收窄。需求端来看，6月末下游采购开始镍盐价格显现企稳态势。镍豆溶解生产硫酸镍相对经济性随着价格调整迅速消失，硫酸镍生产镍板亏损减少。 碳酸锂：利空消息密集施压盘面持续偏弱运行 一、碳酸锂产业链现货价格......................................................................................................................3二、碳酸锂产供需存情况.........................................................................................................................3三、碳酸锂下游产品基本面状况...............................................................................................................4四、镍产业链基本面数据.........................................................................................................................5 图目录 图1：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图2：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图3：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................3图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................3图5：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图6：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图7：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................4图8：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂............................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................4图11：磷酸铁锂产能.............................................................................................................................................................................5图12：磷酸铁锂装置开工率................................................................................................................................................................5图13：磷酸铁锂月度产量.....................................................................................................................................................................5图14：六氟磷酸锂月度产量................................................................................................................................................................5图15：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................6图16：硫酸镍产量..................................................................................................................................................................................6图0：硫酸镍-镍豆..................................................................................................................................................................................6图18：硫酸镍进口与出口....