方正中期期货锂电新能源产业链周度策略

摘要 能源化工研究中心|有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 上周碳酸锂期货盘面震荡偏弱运行，主力合约2407跌2.01%收于104850元。 【重要资讯】 现货方面，5月31日碳酸锂现货市场成交冷淡，富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报106000元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报103000元/吨，持平；电池级碳酸锂长协均价102750元/吨，下跌100元/吨。氢氧化锂指数报96000元/吨，持平。锂辉石（非洲SC5%）报480美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报1115美元/吨，持平；锂辉石指数（5%≤Li2O<6%）报8325元/吨，持平；锂云母指数（2%≤Li2O<4%）报2928元/吨，持平；磷锂铝石（7%≤Li2O<8%）报9750元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O<5%）报3420元/吨，持平；卤水（硫酸锂溶液）报402950元/金吨，下跌400元/金吨。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年06月03日星期一 【市场逻辑】 2月底以来碳酸锂周度产量从0.7万吨的低位连续上台阶，近三周碳酸锂周度产量稳定在1.4万吨上方。本周全行业样本库存跃升3193吨突破9万吨大关，至92078万吨；生产企业库存继续累积稳定在5万吨上方；锂盐下游企业库存亦有所增加。碳酸锂基本面偏弱，新能源产能控制可能利空上游原料。继美国之后欧洲对加征关税等贸易壁垒的态度进一步明朗，碳酸锂承压下行风险仍在。【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 锂盐供需两旺同时需求季节性见顶的趋势延续，在逐步放开新能源车购买限制的利多释放前，控制正极材料产能对碳酸锂需求的利空影响是立竿见影的。普通投资者宜10.8万元上方逢高偏空灵活操作，期现商卖保头寸宜根据现货出货情况择机把握10万元下方低位兑现离场机会。 硫酸镍：原料端对成本支持增强继续提振市场，硫酸镍料保持偏强运行。MHP企业放出部分三季度货，下游盐厂对原料供应紧张担忧情绪的弥漫市场，致整体MHP采购活跃度较强。尽管材料产业链受下游调配库存影响引发一定程度减产，但下半年整体车终端预期仍较乐观的情况下，盐厂对MHP价格让步，接受高系数MHP。整体MHP出售货量仍较为有限，本周MHP三季度上旬到港量基本出尽。后续预期海外湿法冶炼项目停产事件或会继续推涨市场对原料供应的担忧情绪，预计MHP系数短期仍偏强运行。但受下游盐厂处于亏损阶段，系数继续上行空间有限。硫酸镍中镍价值相对镍豆价差窄波动，相互转化均缺乏经济性。 碳酸锂：基本面偏弱市场短期仍有承接力度 一、碳酸锂产业链现货价格......................................................................................................................3二、碳酸锂产供需存情况.........................................................................................................................3三、碳酸锂下游产品基本面状况...............................................................................................................4四、镍产业链基本面数据.........................................................................................................................5 图目录 图1：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图2：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图3：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................3图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................3图5：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图6：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图7：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................4图8：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂............................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................4图11：磷酸铁锂产能.............................................................................................................................................................................5图12：磷酸铁锂装置开工率................................................................................................................................................................5图13：磷酸铁锂月度产量.....................................................................................................................................................................5图14：六氟磷酸锂月度产量................................................................................................................................................................5图15：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................6图16：硫酸镍产量..................................................................................................................................................................................6图17：硫酸镍与镍豆.............................................................................................................................................................................6图18：硫酸镍进口与出口.....................................................................................................................................................................6图19：碳酸锂与沪镍指数.....................