建筑装饰行业周报：两会召开在即，关注三大工程相关政策

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 行业研究 建筑 2024年03月03日 建筑装饰行业周报（20240226-20240303） 推荐 （维持） 两会召开在即，关注三大工程相关政策  一周市场回顾：1）2023全年国内生产总值1260582亿元，比上年增长5.2%（ifind）；2）2月27日，北京市两部门首次拟明确将住房租金纳入监管，租客可查询租金监管账户金额（ifind）；3）两部门联合召开会议，强调各地要扎实做好融资协调机制工作，按照“应建尽建”原则，3月15日前地级及以上城市建立融资协调机制（ifind）；4）住房城乡建设部发布通知，要求各地科学编制2024年、2025年住房发展年度计划，根据住房需求科学安排土地供应、引导配置金融资源（ifind）；5）据国家统计局，2月份制造业采购经理指数(PMI)为49.1%，比上月下降0.1个百分点。（ifind）。  本周观点：两会召开在即，关注三大工程相关政策。宏观经济方面，2月29日，国家统计局发布《中华人民共和国2023年国民经济和社会发展统计公报》，初步核算，全年国内生产总值126.06万亿元，比上年增长5.2%，其中建筑业增加值8.57万亿元，同比增长7.1%，增速较22年提升4.2pct，提升至近五年最高水平；3月1日，国家统计局公布，2月份制造业PMI指数为49.1%，较上月下滑0.1pct。房地产市场方面，根据中指研究院，1-2月TOP100房企销售总额为4762.4亿元，同比下降51.6%，其中TOP100房企2月单月销售额环比下降29.3%，但拿地情况有所改善，1-2月TOP100企业拿地总额1577亿元，同比+30.6%，主要系2月北京、深圳等一线城市拍地，土地出让金额较高。2月27日，住建部要求各地科学编制24、25年住房发展年度计划，完善“保障+市场”的住房供应体系，进一步明确保障房供应套数和户型，科学安排土地、金融等资源，防止市场大起大落。2月29日上午，住建部、金融监管总局召开房地产融资协调机制工作视频调度会议，强调扩大融资协调机制成效、抓项目“白名单”质量，截至2月28日，全国31个省份276个城市已建立城市融资协调机制，共提出房地产项目约6000个，商业银行快速进行项目筛选，审批通过贷款超2000亿元，房地产融资机制建立迅速。3月4日，两会即将正式召开，开年来资金面持续宽松，我们认为稳增长政策仍有发力空间，继续推荐关注三大工程，我们认为“三大工程”有望成为2024年投资端的重要亮点，建议关注重点布局一二线城市的产业链企业：1）地产开发及建筑工程：中国建筑、中国中铁、上海建工、安徽建工等央国企；2）装配式建筑及装修：中铁装配、亚厦股份、华阳国际、鸿路钢构、金螳螂等；3）设计、园林、检测等地产链困境反转。  基建数据跟踪：1）本周专项债发行量1534.37 亿元，截止2024年3月3日，累计发行量42028 亿元，累计同比440.63%。2）本周城投债发行量为1109.18亿元，净融资额414.95亿元，截止目前累计净融资额8438.44亿元，累计同比301.16%。3）公司订单跟踪: 本周共4家公司中标14订单，中标总金额为368.13亿元。  投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、中交设计、中国建筑、四川路桥、鸿路钢构、苏文电能，建议关注中国能建、中国电建。  市场回顾： 1) 行业：本周大盘上涨0.74%，创业板上涨3.86%，建筑行业上涨0.33%，在整个市场中表现较差。 2) 个股：本周共54只股票上涨，涨幅前五的公司为洪涛股份（26.67%）、高新发展（20.7%）、名家汇（12.86%）、西藏天路（12.22%）、东易日盛（11.11%）。 3) 资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.1985，上周收盘价7.1984。十年期国债到期收益率为2.3675%，较上周下降3.34bp。一个月SHIBOR为2.1088%，较上周下跌1.32 bp。 4) 其他：本周2家公司发生重要股东增减持，4家公司发生大宗交易。  风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。 证券分析师：王彬鹏 邮箱：wangbinpeng@hcyjs.com 执业编号：S0360519060002 证券分析师：鲁星泽 电话：021-20572575 邮箱：luxingze@hcyjs.com 执业编号：S0360520120001 证券分析师：郭亚新 邮箱：guoyaxin@hcyjs.com 执业编号：S0360522070002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 154 0.02 总市值(亿元) 18,197.39 1.97 流通市值(亿元) 14,584.19 2.10 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -4.4% -10.9% 7.0% 相对表现 -1.7% -0.1% 21.6% 相关研究报告 《建筑装饰行业周报（20220808-20220814）：继续推荐百利科技》 2022-08-14 《建筑装饰行业周报（20220801-20220807）：新增推荐百利科技，锂电EPC黑马顺势起航》 2022-08-07 《建筑装饰行业周报（20220725-20220731）：关注下半年稳增长情况，推荐抽水蓄能产业链》 2022-07-31 -26%-14%-2%10%23/0323/0523/0723/1023/1224/022023-03-03~2024-03-01建筑沪深300华创证券研究所 建筑行业定期报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、本周观点 ............................................................................................................................. 4 二、行业要闻简评 ..................................................................................................................... 5 （一） 宏观 ....................................................................................................................... 5 （二） 基建 ....................................................................................................................... 6 （三） 装配式 ................................................................................................................... 7 （四） 其他 ....................................................................................................................... 7 三、公司动态简评 ..................................................................................................................... 7 （一） 业绩类 ................................................................................................................... 7 （二） 订单类 ................................................................................................................... 8 （三） 其他 ....................................................................................................................... 8 四、一周市场回顾 ................................................................................................................... 10 （一） 建筑行业表现 ..................................................................................................... 10 （二） 个股涨跌一览 ..................................................................................................... 10 （三） 重要股东增减持 ................................................................................................. 11 （四） 大宗交易 ............................................................................................................. 11 （五） 资金面一周跟踪 ................................................................................................. 12 （六） PPP一周成交 ..................................................................................................... 12 五、风险提示 ........................................................................................................................... 12 建筑行业定期报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 专项债周发行量与累计发行量 ................................................................................. 5 图表 2 城投债周发行量与净融资额 ..................................................................................... 5 图表 3 本周大盘与建筑行业涨跌幅比较 ..............