氢能产业链双周评（3月第1期）：国内高速面向氢能车辆实施免通行费政策，国家加快推动制造业绿色化发展

氢能产业链双周报（3月第1期）

行业概述

• 政策动态：山东省率先实施氢能车辆高速通行费减免政策，鼓励氢能车辆跨区域运营。国家工信部等七部门发布《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，强调氢能产业绿色化发展，促进绿氢原料替代，推动氢能全产业链技术创新。

• 市场规模：2024年1月，国内氢燃料电池汽车销量同比增长133.3%，累计销量增长64%。1月氢燃料电池系统装机量同比增长149%，亿华通、捷氢科技和鲲华科技占据主要市场份额。

• 招标与中标：2023年以来，国内电解槽招标总量达到2280.5MW，其中碱性电解槽占比最高。2024年初以来，电解槽招标规模为60MW，派瑞氢能、隆基氢能、阳光电源等企业在中标份额中占据领先地位。

• 氢能应用：国内高速面向氢能车辆实施免通行费政策，鼓励氢能车辆的跨区域运营。内蒙古允许在化工园区外建设太阳能、风能电解水制氢项目，降低能耗和排放。

• 投资动态：重塑能源递表冲刺港股IPO，公司披露2021-2023年的营业收入及亏损情况。中石化与东方电气合资成立氢能公司，聚焦太阳能发电技术服务、加氢站设施建设等业务。

• 产业发展：佛山南海区规划打造千亿氢能产业集群，重庆计划到2026年建成20座加氢站，推广2000辆氢燃料电池汽车。氢能全产业链被纳入国家能源局2024年能源标准立项重点。

• 技术创新：阳光氢能发布300Nm³/h PEM电解槽，具有高压力、低电耗、宽负荷调节等特点，采用多梯度镀层结构，提升设备耐腐蚀性。

• 国际动态：欧盟投资69亿欧元建设氢能基础设施，推动32个氢能项目实施，涉及大型电解槽建设、氢传输管道建设和储氢设施开发。欧洲要求至少40%的绿氢电解槽由欧洲本土制造。

• 发展战略：越南发布氢能发展战略，目标是到2030年和2050年分别实现10-50万吨/年和1000-2000万吨/年的氢气产能，建立以可再生能源和绿色氢能为主的能源产业生态系统。

投资建议

• 推荐企业：关注绿氢电解槽生产企业，如华光环能、华电重工、隆基绿能、阳光电源、双良节能等。

风险提示

• 政策变动风险：氢能政策的不确定性可能影响行业发展。
• 竞争加剧：行业竞争激烈，技术创新和成本控制至关重要。
• 原材料价格波动：原材料价格的大幅波动可能影响企业的盈利能力。