2019上半年全球金融科技投资趋势报告

Fintech 2019 的脉搏两年一次的全球金融科技投资分析2019 年 7 月 31 日 Welcomemessage欢迎来到最新的毕马威金融科技的脉搏半年度报告展示了全球和全球主要地区金融科技市场的主要活动和趋势。在创纪录的 2018 年之后，2019 年上半年开始了全球金融科技投资的平静开始 - 反映了更广泛的 VC 市场的趋势。投资急剧下降反映出缺乏重磅交易，例如蚂蚁金服或 Vativ 在 18 年上半年以 129 亿美元收购 Worldpay 的 140 亿美元融资。全球不确定性，中国的监管变化以及中美贸易紧张局势可能也导致了这一下降。受不确定性和中国监管审查增加的推动，今年上半年亚太地区的金融科技投资大幅下降。与此同时，尽管围绕英国退欧的担忧持续存在，但金融科技投资在欧洲有了一个非常强劲的开端。虽然与 2018 年大规模投资记录所需的节奏相去甚远，但 19 年上半年美洲的金融科技投资也非常好。在 2018 年失去了一些魅力之后 ， 基于区块链的加密货币在 2019 年上半年获得了新的活力 ， Facebook 宣布天秤座 - 预计将于 2020 年推出。新的加密货币由天秤座协会共同推动 - 一个包括 Visa ， Mastercard ， Uber 和 Andreessen Horowitz 等组织的财团。虽然支付继续引起大多数司法管辖区金融科技投资者的最关注 ， 但 19 年上半年也见证了金融科技行业整体的持续成熟和定义的扩大。像财富科技、 proptech 和 regtech 这样的领域也在投资者的雷达上增长。我们在本期《金融科技的脉搏》中讨论了这些趋势和其他问题 ， 此外 ， 我们还深入研究了当今金融科技市场的关键问题 ， 包括 ：— 是什么推动了欧洲金融科技市场的强大 ？— 什么是 Wealthtech 和 proptech - 以及它们如何演变为关键的投资领域 ？— 跨境投资如何推动金融科技行业向前发展 ？— Facebook Libra 的声明对加密货币意味着什么 ？— 中国的监管变化如何影响金融科技投资 ？We hope you find this version of the Pulse of Fintech between inspecting and informative. If you would like to discuss any of the information contained in this report in more detail, contact a KPMG advisor in your area.除非另有说明 ， 否则所有货币金额均以美元为单位。数据由 PitchBook 提供。© 2019 毕马威国际合作社 （ “毕马威国际 ” ） 。毕马威国际不提供客户服务 ， 是一家瑞士实体 ， 毕马威网络的独立成员公司与之有关联。毕马威金融科技专业人员包括全球 50 多个金融科技中心的合作伙伴和员工 ， 与金融机构 ， 数字银行和金融科技公司 ， 以帮助他们了解变化的信号 ， 识别增长机会 ， 并制定和执行其战略计划。伊恩 · 波拉里金融科技全球联合领导者 ， 毕马威国际和合伙人 ，毕马威澳大利亚Anton Ruddenklau金融科技全球联合领导者 ， 毕马威国际和合伙人 ，毕马威在英国 全球—全球金融科技投资在 19 年上半年起步较慢 ， 在 962 笔交易中达到 379 亿美元—媒体并购规模从 2018 年的 3650 万美元增至 19 年上半年的 1.105 亿美元—PE 公司仍然相当活跃 ， 年中交易量飙升至接近 20 亿美元—Insurtech 继续吸引大量资金—在经历了强劲的 2018 年之后 ， 对 regtech 的投资显示出正常的增长波动4资产管理特殊功能—Wealthtech 在年中的投资已经接近 2018 年的总和 ， 交易减少—Proptech 的交易数据较低 ， 但在快速增长的 VC 资金下仍然强劲美洲—在 19 年上半年 ， 美洲的金融科技投资在 545 笔交易中达到 210 亿美元—平均并购规模从 2018 年的 3900 万美元飙升至 19 年上半年的 2.65 亿美元—VC 金融科技投资在 2019 年第二季度创下季度新高 ， 达到 48 亿美元26—金融科技的兴趣在美国以外的地区增长 ， 加拿大和阿根廷进入了前十名交易中的三笔—加拿大在年中看到金融科技投资激增 ， 带来了 15.5 亿美元US—美国金融科技在 19 年上半年的投资仍然强劲 ， 在 470 笔交易中达到 183 亿美元—VC 金融科技融资在 19 年第二季度创下 43 亿美元的新季度新高—平均并购规模从 2018 年的 5830 万美元增长到 19 年上半年的 1.8 亿美元—PE 公司在 17 笔交易中以 5.033 亿美元的金融科技投资稍作喘息—尽管 19 年上半年有所下滑 ， 但预计 19 年下半年将进行大规模并购交易38Europe—19 年上半年 ， 欧洲金融科技公司的投资达到 132 亿美元 ， 交易 307 笔—金融科技的 VC 资金仍然强劲 ， 达到 33 亿美元 ， 并有望创下年度新高—PE 金融科技投资在 19 年上半年以 11 笔交易突破 12 亿美元—有 CVC 参与的 VC 投资在 19 年上半年创下历史年中新高 ， 达到 11.6 亿美元—在美国投资者的推动下 ， 在德国和法国发现的前 2 笔交易48亚太地区—19 年上半年 ， 亚太地区的金融科技投资在 102 笔交易中减少至 36 亿美元—亚太地区十大交易包括来自七个不同国家的公司—中国金融科技发展较不成熟的领域—新加坡的金融科技投资在 19 年上半年保持健康 ， 为 1.409 亿美元—香港 （ SAR ） 在金融科技方面取得了重大进展 ， 发行了八张虚拟银行牌照62Contents除非另有说明 ， 否则所有货币金额均以美元为单位。数据由 PitchBook 提供。© 2019 毕马威国际合作社 （ “毕马威国际 ” ） 。毕马威国际不提供客户服务 ， 是一家瑞士实体 ， 毕马威网络的独立成员公司与之有关联。 全球美洲USEurope亚太地区 2019 年上半年 ， 全球金融科技公司投资受到冲击$37.9 B与962 笔交易© 2019 毕马威国际合作社 （ “毕马威国际 ” ） 。毕马威国际不提供客户服务 ， 是一家瑞士实体 ， 毕马威网络的独立成员公司与之有关联。 全球美洲USEurope亚太地区除非另有说明 ， 否则所有货币金额均以美元为单位。数据由 PitchBook 提供。© 2019 毕马威国际合作社 （ “毕马威国际 ” ） 。毕马威国际不提供客户服务 ， 是一家瑞士实体 ， 毕马威网络的独立成员公司与之有关联。# fintechpulse5缺乏大规模交易降低了 19 年上半年的全球金融科技投资19 年上半年 ， 全球金融科技交易数量和全球金融科技总投资均下降 ， 主要原因是缺乏大规模交易 ， 如 2018 年蚂蚁金服 140 亿美元融资 ， 或 Vantiv 以 129 亿美元收购 Worldpay 。尽管缺乏大型交易 ， 但世界大多数地区的金融科技市场仍然相对强劲 ， 并处于良好的增长状态。随着投资者变得更加挑剔 ， 交易数量下降反映在更广泛的投资市场中看到的交易，全球金融科技投资者在 19 年上半年表现出对数量较少的较大交易的偏好，特别是在更成熟的市场 - 如美国，德国，英国和金融科技垂直市场 - 如支付和贷款。在这些行业中，投资者对垂直赢家和可持续发展的新兴平台有了更好的了解，并相应地集中了投资。对于许多尚未实现规模的平台来说，未来 12 到 24 个月将是一个关键时期 ； 整合可能会增加，因为它们正在寻找生存和获得市场份额的方法。亚太地区推动金融科技融资下降 ， 而英国和美国保持稳健的投资水平亚太地区占全球金融科技资金下降的绝大部分 ， 金融科技交易数量和金融科技投资金额在 19 年上半年都大幅下降。贸易紧张局势 ， 加上金融科技法规的变化和北京对行业的日益关注 ， 使中国大陆的许多金融科技投资者在上半年更加犹豫。挑战者银行是 19 年上半年亚太地区的热门话题，中国香港 （ SAR ） 发行了 8 张数字银行牌照，中国和新加坡宣布也将发行多达 5 张数字银行牌照。据报道，新加坡金融管理局 （ MAS ） 正在考虑向电信和网约车等其他行业的非银行实体发放许可证，新加坡牌照可能会特别具有破坏性。预计这些许可证将刺激对该地区挑战者银行的持续兴趣。欧洲看到 VC 为金融科技提供资金的创纪录速度虽然欧洲的并购活动较 18 年 H2 下降幅度较大，但欧洲在其他金融科技投资领域表现强劲。尽管 2019 年上半年英国退欧的不确定性弥漫，但欧洲在 VC 投资金融科技方面取得了创纪录的步伐。国际投资者对于在 19 年上半年推动欧洲最大的交易至关重要，其中包括美国 Advet Iteratioal 和 Bai Capital Private Eqity 以 60 亿美元收购 Cocardis，美国 PE 公司 BlacRoc 以 13 亿美元收购法国 eFrot，以及日本软银愿景基金对另类财富管理公司 Greesill Capital 的 8 亿美元投资。虽然低于 18 年 2 月 ， 但美洲金融科技投资依然强劲多样就金融科技投资而言，美洲今年有了一个良好的开端。虽然与 2018 年的大规模投资高点相当，但与前几年相比，投资非常强劲。在美国主导金融科技投资空间的同时，加拿大和拉美在 19 年上半年也出现了大交易。19 年上半年还宣布了三笔巨大的并购交易，包括富达收购 Worldpay （ 430 亿美元 ），Fiserv 收购 First Data （ 220 亿美元 ） 以及全球支付与 Total System Services 的合并 （ 215 亿美元 ） 。如果这些交易在今年年底前完成，美国将轻松创下金融科技投资总额的新纪录。Regtech 行业在强劲的 2018 年之后显示出正常的增长波动考虑到 GDPR 、 PSD2 和 MiFID II / MIFIR 等法规, 在可预见的未来, regtech 可能继续成为投资的主要焦点。在全球范围内 ， 一些金融机构正在投资监管科技 ， 以填补合规空白 ， 降低合规成本 ， 整合并领先于新要求 ， 甚至在监管机构之前发现企业风险。随着数字化、机器学习和人工智能重塑金融服务格局 ， 商业模式和风险也变得越来越复杂 — — 这只会增加 MMR 风险。在接下来的几年里 ， 可能会有严格的投资来构建专注于 MRM 控制、验证和治理的 regtech 解决方案。 全球美洲USEurope亚太地区除非另有说明 ， 否则所有货币金额均以美元为单位。数据由 PitchBook 提供。© 2019 毕马威国际合作社 （ “毕马威国际 ” ） 。毕马威国际不提供客户服务 ， 是一家瑞士实体 ， 毕马威网络的独立成员公司与之有关联。# fintechpulse6缺乏大规模交易降低了 19 年上半年的全球金融科技投资 （ 续 ）虽然大部分 regtech 投资焦点都来自欧盟，但亚太地区的活动正在增加。新加坡金融科技协会最近成立了一个 SFA regtech 小组委员会，以促进 regtech 创新和采用技术，并与其他协会合作 （ 例如Procedre香港 （ SAR ），中国，日本 ） 促进 regtech 的应用。在中国香港 （ 特区 ），金管局继续管理金融科技沙箱，以帮助推动创新，而证券及期货事务监察委员会正在评估金融科技的潜力。中国和澳大利亚也正在对监管技术进行分区，中国证券监督管理委员会推动采用监管技术，以帮助加强对金融技术使用的控制，而澳大利亚证券和投资委员会正在资助研究，以调查不良贷款如何帮助发现不当行为和改善监管。成熟的区块链投资方法经过一段时间的炒作，区块链投资者已经开始采取更成熟的方法来投资区块链，专注于现实世界的