越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2024年3月1日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 16,511 -0.15% -3.14% 恒生科技指数 3,431 +0.14% -8.85% 国企指数 5,677 -0.19% -1.57% 沪深300 3,516 +1.91% +2.48% 上证综合指数 3,015 +1.94% +1.35% 深证成份指数 9,330 +3.13% -2.04% 中小板指 5,778 +3.16% -4.02% 道琼斯指数 38,996 +0.12% +3.47% 标普500指数 5,096 +0.52% +6.84% 纳斯达克指数 16,091 +0.90% +7.20% 伦敦富时指数 7,630 +0.07% -1.33% CAC40指数 7,927 -0.34% +5.09% DAX指数 17,678 +0.44% +5.53% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 99.430 +0.68% +2.30% 美汇指数 103.782 +0.56% +0.23% 港币/人民币 0.919 -0.24% +0.69% 人民币/美元 0.139 +0.35% -0.89% 欧元/美元 1.085 +0.28% +0.05% 美元/日元 149.690 -1.89% -2.81% 英镑/美元 1.267 -0.14% -0.02% 美元/瑞士法郎 0.878 -1.91% +0.59% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 83.210 +3.30% +3.30% 天然气(1mnBtu) 1.866 -12.02% -12.02% 黄金（盎司） 2,036.75 -0.14% +4.98% 白银（盎司） 22.475 -2.13% -8.07% 玉米（1蒲式耳） 431.000 -6.22% -6.22% 大豆（1蒲式耳） 1,140.5 -7.48% -7.48% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 110.61 21.27% 103.84 19.97% 南向 25.55 6.08% 7.38 1.76% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 ➢ 美联储偏好、美国1月核心PCE物价指数按月增0.4%符预期 ➢ 美国上周初领失业金人数大增1.3万 超预期 ➢ 德国2月CPI通胀年率放缓至2.5% 低预期 ➢ 港府本财政年度首十个月财赤1,009亿元 ➢ Nvidia(NVDA.US)遭董事减持 套现8,000万美元 市场回顾 港股：港股反覆偏软，恒生指数早段最多曾跌近110点，其后曾转升约160点，收市报16511点，跌25点，全日主板成交额增加21%至1303亿元。科技指数收市靠稳，报3431点。 ATMXJ个别发展，美团升近2%，京东集团跌逾2%。百度公布业绩后挨沽，股价跌近7%收市，是表现最差的科指成份股。 百威亚太跌近7%，是表现最差的恒指成份股。港交所绩后下跌，低收近1%。信义光能公布业绩后显著走强，股价一度急升近26%，收市升24%，是表现最好的蓝筹股。同系的信义玻璃都升近5%。晶片股造好，中芯国际升近6%，华虹半导体升近5%。 医药和部分消费股上升。 总结全月，恒指升6.6%，科技升14.2%。 A股：内地股市收市升近2%至逾3%，沪指重上3000点水平。半导体、氢能源及汽车相关股份造好。 上证综合指数在全日高位收市，报3015点，升57点，升幅1.94%。全月累计升8.1%，创逾1年最大月度升幅，并结束连续两个月跌势。深证成份指数报9330点，升283点，升幅3.13%。 全月累升13.6%，创逾3年半以来最大月度升幅，结束连续6个月跌势。 创业板指数重上1800点关口，收市报1807点，升58点，升幅3.32%。总结全月，升约14.8%，是逾1年半以来最大月度升幅，终止之前6个月跌势。 美股：纽约股市上升。人工智能相关股份带动下，纳斯达克指数升穿16000点，与标准普尔500指数齐创收市新高。纳斯达克指数收市报16091点，升144点，升幅0.9%。标准普尔500指数报5096点，升26点，升幅0.52%。道琼斯指数报38996点，升47点，升幅0.12%。芯片股上扬，Nvidia收市升约2%，AMD升9%。数据公布后，市场预期联储局较大机会在6月减息。总结2月纳指累计升逾6%，标普指数升逾5%，道指升逾2%。 欧洲：德国股市再创新高。当地2月通胀率降至2.7%，市场憧憬欧元区通胀放缓，支持欧洲央行减息。伦敦富时指数收市报7630点，升5点。巴黎CAC40指数报7927点，跌26点，跌幅0.34%。法兰克福DAX指数报17678点，升76点，升幅0.44%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.009.0011.0013.0015.0017.0019.0014,00019,00024,00029,00034,00020192020202120222023恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 每日晨报│2024年3月1日 越秀证券研究部 2 美联储偏好、美国1月核心PCE物价指数按月增0.4%符预期 美联储偏好、美国今年1月核心个人消费支出物价指数(PCE)按月上升0.4%，较12月的0.2%升幅有所加快，为去年2月以来的最大涨幅；按年上升2.8%，均符合市场预期。 至于包括波动较大的食品和能源成本在内，1月个人消费支出物价指数按月上升0.3%，按年上升2.4%，两者均符合预期。 美国上周初领失业金人数大增1.3万 超预期 美国劳工部公布，经季节调整，截至2月24日当周，美国初次申请失业金人数激增1.3万人至21.5万人，较前期五周低点大幅反弹，高于市场预期的21万人；四周移动平均数下降3,000人，至21.25万人。 此外，对一上周持续申请失业救济人数增加4.5万人，至190.5万人，为11月以来最高，远高于市场预期的187.4万人。 德国2月CPI通胀年率放缓至2.5% 低预期 据德国联邦统计局初步估计，德国消费者物价(CPI)通胀年率从1月的2.9%降至2月的2.5%，低于市场预期的2.6%，为自2021年6月以来的最低水平，接近欧洲央行2%的目标，主因是食品通胀大幅放缓至0.9%，及能源价格持续下跌2.4%。同时，服务业通胀率维持在3.4%不变。 1 月核心通胀年率(不包括食品和能源等波动性项目)稳定在3.4%，仍处于2022年7月以来的最低水平。至于欧盟标准的消费者物价调和指数(HICP)通胀年率降至2.7%，符合市场预期。 按月计算，CPI上涨0.4%，低于市场预期的0.5%涨幅；HICP升0.6%，符合预期。 港府本财政年度首十个月财赤1,009亿元 港府29日公布本财政年度首十个月(即截至2024年1月31日)的财务状况。 1月份的财政盈余是414亿港元。 本财政年度首十个月的整体开支为5,894亿港元，收入为4,219亿港元。 计入在政府绿色债券计划下发行的绿色债券(绿色债券)所得666亿港元收入后，本财政年度首十个月的财务状况为1,009亿港元赤字。 财政储备在2024年1月31日为7,339亿港元。 计及余下两个月预期的收入和开支，预计2023至24财政年度的赤字将为1,016亿港元，财政储备在2024年3月底将为7,332亿港元。 截至1月底外汇基金总资产40465亿港元 环比增加287亿港元 2月29日，香港金融管理局公布，截至2024年1月31日，外汇基金总资产为40465亿港元，较2023年12月底增加287亿港元，其中外币资产增加373亿港元，港元资产则减少 86亿港元。 外币资产增加，主要是因为已购入但未结算证券的月底余额增加。港元资产减少，主要是因为香港股票按市价重估。 香港货币发行局帐目显示，2024年1月底的货币基础为19106亿港元，较2023年12月底增加144亿港元，增幅为0.8%。 货币基础增加，主要是由于负债证明书总额有所上升及未偿还外汇基金票据及债券的市值增加。 2024年1月底的支持资产总额增加200亿港元至21197亿港元，增幅为1.0%。 支持资产增加，主要是因为发行负债证明书及来自投资的利息。 支持比率由2023年12月底的110.73%，上升至2024年1月底的110.94%。 每日晨报│2024年3月1日 越秀证券研究部 3 香港金管局：1月份港元货币供应量M2及M3均下跌0.2% 2月29日，据香港金融管理局发表的统计数字显示，认可机构的存款总额在2024年1月份下跌0.6%，其中港元存款及外币存款分别下跌0.3%及0.8%，主要反映企业资金流动。 香港人民币存款在1月份上升1.7%，于1月底为9547亿元人民币。 跨境贸易结算的人民币汇款总额于1月份为14009亿元人民币，而12月份为12702亿元人民币。存款变动受多项因素影响，包括利率走势、市场集资活动等，因此适宜观察较长期趋势，毋须过度解读个别月份的波动。 1月份贷款与垫款总额下跌0.8%。 其中在香港使用的贷款（包括贸易融资）下跌1.1%，在香港境外使用的贷款则没有明显变动。 由于港元贷款与港元存款同步下跌，港元贷存比率于1月底大致维持不变，仍为84.2%。 1月份港元货币供应量M2及M3均下跌0.2%，与去年同期比较均下跌0.7%。 1月份经季节因素调整的港元货币供应量M1下跌4.6%，与去年同期比较下跌13.8%，部分反映投资相关活动。 货币供应量总额M2及M3于1月份均下跌0.5%，与去年同期比较，M2及M3均上升2.1%。 白云山(00874.HK)分公司化学原料药上市申请获批 白云山(00874.HK) 公布，近日分公司白云山化学制药厂收到国家药监局核准签发的富马酸丙酚替诺福韦化学原料药上市申请批准通知书。 该药是一种用于抑制乙型肝炎病毒药物，于2017年11月获美国FDA批准上市，商品名为Vemlidy，用于治疗伴有代偿性肝病的慢性乙肝感染患者。 2022年12月，白云山化学制药厂向国家药监局递交原料药注册上市申请获得受理。 Nvidia(NVDA.US)遭董事减持 套现8,000万美元 根据监管文件显示，Nvidia(NVDA.US) 遭董事减持99,000股，总值约8,000万美元，规模是Nvidia内部人士自去年9月以来减持规模最大一次。 Nvidia今年累涨约59%，成为标普500指数中表现最好的股票，市值增加超过7,000亿美元。 Coinbase市值超越港交所 成全球第四大上市交易所 自美国证券交易委员会(SEC)于1月宣布批准比特币现货交易所买卖基金(ETF)上市，带动全球第二大加密货币交易所Coinbase市值水涨船高，其市值本周突破500亿美元(现为486.49 亿美元)已超过香港交易所(市值约为410.1亿美元)和德国交易所，跃升为全球第四大上市交易所。 每日晨报│2024年3月1日 越秀证券研究部 4 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 信义光能控股有限公司 4.76 24.28% 7.67亿 1 百威亚太控股有限公司 12.68 -6.63% 25.07亿 2 中芯国际集成电路制造有限公司 16.78 5.93% 17.01亿 2 百度集团股份有限公司 99.55 -6.61% 27.56亿 3 信义玻璃控股有限公司 8 4.