每日市场观察

2023年11月28日 【今日关注】 周一早盘主板低开低走，午后震荡回升。北证50指数再度走强，北交所市场与主板之间再现“跷跷板”现象。北向资金先出后进，午后回流超40亿元，市场风格更加偏向防御。整体成交收缩的行情下主板市场重心暂时下移，短线关注北交所市场狂欢后，资金能否真正回归主板。 沪指盘中最低下探到3015点，试探附近压力后获支撑回升。盘面上5日均线死叉10日均线下行至3049点，10日均线也将拐头向下，短期指数上行或有一定阻力。但同时上行的5周均线对指数形成一定牵引，短期沪指仍有可能震荡收复5日均线。 板块方面，周一盘中消费、农业、科技等方向轮动表现，华为汽车、光刻机等板块积极修复，前期上涨的地产、短剧游戏、医药等表现较弱。市场调整过程中热点分歧加重，年底前关注政策预期发力方向可能带来的阶段性机会。 【市场回顾】 市场概况：11月27日，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。北证50指数盘中大幅波动，最终再度大涨超11%，近30只北交所个股涨停，所有北交所个股全线上涨。盘面上，汽车产业链个股维持强势， 智能驾驶方向领涨，半导体板块震荡反弹，光刻机方向领涨，消费电子概念股盘中走强，下跌方面，短剧概念股继续调整。此外，高位股集体大跌。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市27日成交额8288亿，较上个交易日放量155亿。板块方面，汽车零部件、光刻机、消费电子、智能驾驶等板块涨幅居前，短剧、房地产、减肥药、流感等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.3%，深成指跌0.55%，创业板指跌0.61%。 【资金面】 北向资金：11月27日，全天净买入3.34亿元，其中沪股通净买入12.43亿元，深股通净卖出9.09亿元。 主力资金流向：11月27日，沪市净流入14.18亿元，深市净流出0.99亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为IT服务、半导体、乘用车，主力资金流出排名前三的板块为白酒、化学制药、中药。 【消息面】 1.商务部：增发2023年成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量300万吨 商务部公告，根据《中华人民共和国货物进出口管理条例》和原外经贸部令2002年第27号（《原油、成品油、化肥国营贸易进口经营管理试行办法》），现增发2023年成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量300万吨，有关申领条件按照商务部令2023年第4号（《2023年 成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量申领条件、分配原则和相关程序》）执行。 点评：在新旧动能转换的大趋势下，传统地炼产能趋于稳定，成品油进口量下降空间十分有限。叠加经济复苏带动相关需求的增长，成品油增配进口允许量基本符合整体趋势，进入2024年后政策或可能延续四季度的配额趋势。 2.八部门：合理满足民营房地产企业金融需求 央行等八部门联合印发《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》。其中提到，主动做好资金接续服务。鼓励主办银行和银团贷款牵头银行积极发挥牵头协调作用，对暂时遇到困难但产品有市场、项目有发展前景、技术有市场竞争力的民营企业，按市场化原则提前对接接续融资需求，不盲目停贷、压贷、抽贷、断贷。抓好《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》等政策落实落地，保持信贷、债券等重点融资渠道稳定，合理满足民营房地产企业金融需求。 点评：近期房地产政策不断发力释放积极信号，房地产市场正在走出调整期回归持续发展模式。中长期来看，房地产发展新模式对于盘活经济、推动城市高质量发展都具有积极意义，政策的推出将为房企提供更好的转型契机。 3.国家统计局：10月份规上工业企业利润同比增长2.7%连续3个月实现正增长 国家统计局11月27日发布数据显示，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额61154.2亿元，同比下降7.8%，降幅比1-9月份收窄1.2个百分点。 国家统计局工业司统计师于卫宁表示，10月份，宏观政策效果持续显现，工业生产稳定增长，工业企业营收加快回升，利润延续恢复向好态势。 工业企业利润连续3个月保持正增长。1-10月份，全国规模以上工业企业利润同比下降7.8%，降幅较1-9月份收窄1.2个百分点，今年3月份以来利润降幅逐月收窄。其中，10月份规上工业企业利润同比增长2.7%，连续3个月实现正增长，工业企业效益持续改善。 点评：利好政策效果不断显现尤其体现在企业利润加快恢复，岁末年初政策预期或继续发力，提振市场信心的同时也将进一步推动经济高质量增长。 【行业动态】 1.乘联会秘书长崔东树：中型城市新能源车市场需求旺盛 乘联会秘书长崔东树发文表示，10月新能源车市场季节性走强，国内零售环比9月小幅上升，出口仍保持强势增长。今年以来由于锂和镍等原材料回落导致动力电池价格有下降的趋势，有利于企业年初减产，去历史库存，实现新品较强增量。今年以来累计零售597万辆，同比增长35%。1-10月累计出口85万台，同比增0.9倍，未来几个月全年新能源汽车出口预计仍较高增长。消费升级换购插混增长迅猛，因此 10月新能源车市场的换购较强，拉动插混的强势增长。2023年新能源乘用车在大城市占到总销量31.2%，较2022年下降1.3个百分点，说明大城市的新能源车市场销量逐步增速放缓，近期的中型城市市场需求旺盛，县乡市场新能源逐步启动。 2.2022年微短剧备案数暴增600%2023年微短剧充值金额或达300亿元 微短剧是指“单集时长从几十秒到15分钟左右、有着相对明确的主题和主线、较为连续和完整的故事情节”的剧集。根据国家广电总局发布的数据，2021年微短剧全年备案数量为398部，2022年备案数量接近2800部，同比增长600%。调查显示，微短剧投资少、见效快。微短剧行业的月充值金额，已经从今年6月份的4000万元增长至10月份的6000万元，据行业数据预测，预计2023全年将达到250亿至300亿元。在获取商业利润、培养创作力量的同时，呈现井喷式增长的微短剧也出现了不少问题。针对网络微短剧内容良莠不齐、运营模式乱象频出，国家广播电视总局持续开展治理工作，并发布多项管理措施。 3.国家发展改革委：选择50个左右城市开展城市社区嵌入式服务设施建设工程试点 近日，国务院办公厅转发国家发展改革委《城市社区嵌入式服务设施建设工程实施方案》（以下简称《实施方案》）。《实施方案》提出，社区是城市公共服务和城市治理的基本单元，实施城市社区嵌入式服务设施建设工程，在城市社区（小区）公共空间嵌入功能性设施和适 配性服务，有利于推动优质普惠公共服务下基层、进社区，更好满足人民群众对美好生活的向往。 《实施方案》明确，社区嵌入式服务设施面向社区居民提供养老托育、社区助餐、家政便民、健康服务、体育健身、文化休闲、儿童游憩等一种或多种服务，优先和重点提供急需短缺服务，确保便捷可及、价格可承受、质量有保障，逐步补齐其他服务。 【基金动态】 1.首批创业200ETF获批华夏、易方达、富国、银华拔得头筹 证监会网站显示，华夏、易方达、富国、银华四家头部公募上报跟踪创业板中盘200指数的ETF今日获批。创业200指数于11月8日发布，仅隔2日，就有4家上报相关ETF产品，创业板中盘200指数选取剔除创业板指后市值最大、流动性较好的200只个股作为成份股，主要覆盖创业板市场的中盘股，更加集中在高成长性的战略新兴产业，具备较好的配置和交易的价值。 2.三年翻倍ETF基金总规模已近2万亿元 近年来，ETF迎来快速发展。自2004年12月国内首只ETF发行以来，2020年国内ETF整体规模首次突破1万亿元。在此后的3年时间，ETF发行市场迎来大爆发。截至目前，国内ETF数量已迅速增加至800多只，ETF整体规模也同步实现翻倍，全市场ETF规模近2万亿元，较去年末增幅超20%。 【买方观点】 西部利得基金陈蒙：在成长行业中寻找产业周期向上机会虽然 随着需求慢慢恢复，陈蒙认为，明年国内电子产业链有望取得不错的业绩表现。但同时，他也在警惕明年下半年海外市场可能下行给这一出口型行业带来的尾部风险。 此外，AI板块近期新动作不断。在陈蒙看来，今年是海外的AI元年，明年或将迎来国内的AI元年。“国内由于起步较晚，基础设施方面也有待完善，并且国内的计算机公司主要是ToB、ToG，所以在推进商业化模型的过程中需要更多的接洽和协调。”如果国内应用端能有所突破，他认为国内AI商业化元年或将到来。 （今日关注撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。