金属早报：逢低吸纳出现，推动期铜上涨

1 / 9  COMEX市场评述 逢低吸纳出现，推动期铜上涨 据道琼斯纽约8月31日消息，COMEX期铜周三微涨，因在多日连跌后，有逢低吸纳意愿的投资者进场，带动价格走高。 COMEX 12月期铜收高0.1美分，或0.2%，结算价报每磅2.0775美元。 受累于美元上涨，以及美联储临近升息的预期升温，8月期铜累计下跌近7%。期铜以美元计价，当美元走强时，期铜对于持有非美元货币的投资者而言变得较为昂贵。 加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）总经理George Gero表示，对于部分投资者来说，铜价下跌令其更具吸引力。这些投资者预期中国和欧盟将在未来几个月宣布新的刺激方案，提振铜需求。 铜主要用于制造业和建筑业，因此对经济波动十分敏感。 中国是全球最大的铜消费国，欧盟紧随其后。 投资者目前亦关注周五的美国非农就业数据。分析师表示，若本周五的美国非农数据强劲，将帮助巩固美国升息预期，提振美元且拖累期铜下跌。 Gero表示：“这是一份非常重要的就业数据，可能是年内最重要的数据之一。若数据被解读为强劲，可能对商品市场不利。 新晟期货研发中心 金属期货分析师 孙结群 TEL：020-89203891 E-mail：sjq@xinshengqh.com 2016年9月1日星期四 金属早报 金属早报 2 / 9  LME市场评述 空头回补提振期铜，但8月劲跌6% 据外电8月31日消息，伦敦期铜周三上升，因投资者回补空头，但8月月线大跌6%，因亚洲仓库库存增加，暗示最大消费国中国需求不振。 伦敦时间8月31日16:00(北京时间9月1日00:00)，三个月期铜收涨0.2%，报4,617美元，基金和交易商轧平空头头寸，助力期铜上涨。 在LME认证的仓库，铜库存不断上升，自8月中以来增加超过8万吨至29.3525万吨，令期铜价格承压。 Quantitative Commodity Research分析师Peter Fertig称：“处于高水准的铜库存反映潜在市场状况，直指需求放缓，特别是中国。” 价格可能面临阻力，因美联储官员发表鹰派言论使美国9月加息的可能性重现，从而提振美元。由于金属以美元计价，美元走强会削弱大宗商品需求。 美国非农就业数据将在周五出炉，为美国会否很快加息提供进一步线索。人力资源服务公司ADP和预测机构穆迪(Moody's Analytics)周三公布的就业调查报告显示，美国8月私营部门就业人数增17.7万，因而市场预计，美国8月的非农就业数据也料强劲；且此前，美联储官就称，8月非农就业数据将为加息重要依据，而今就靓丽的ADP数据来看美联储加息或可期。 澳新银行（ANZ）在一篇报告中称：“在美元走强及基本面走弱打击投资人买兴情况下，大宗商品的拉回走势短期内料将持续。” Oxford Economics分析师Dan Smith称，铜价面临如果美国加息臆测升温，将带动美元上涨的风险，但铜价下行空间有限，因近期铜价下跌的势头比其他金属更猛。 他称：“我们较为乐观地认为，铜价接低底部，相对其他金属，铜价今年跌幅较大。” 期锡在本月上涨近6%，是8月表现最好的金属。期锡今年迄今上升了29%，因担心供应和LME库存减少。 三个月期锡周三上涨0.4%，至18,875美元，为2月6日来最高。 三个月期锌几无变动，报2,310美元。 三个月期铅上涨1.4%，至1,904.50美元。三个月期铝下挫1%，至1,614美元。三个月期镍上升0.7%，至9,765美元。 3 / 9 LME行情 品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 电子盘成交量 持仓 增减 铜 4620 4641 4610 4618 0.19527 27349 332636 332636 铝 1630 1636 1611 1615 -0.88984 30464 723406 723406 锌 2311 2328.5 2295.5 2315.5 0.173048 25223 320202 320202 铅 1878.5 1905 1873 1899.5 0.876261 6869 119678 119678 镍 9825 9880 9765 9770 -0.50916 8703 257918 257918 锡 18825 18990 18705 18900 0.8 345 19009 19009  LME库存、持仓、升贴水 品种 库存 增减 注册仓单 注销仓单 升贴水 铜 293525 10300 239250 43975 -12.00 铝 2234050 -5450 1321900 917600 -18.50 锌 451950 -1350 428925 24375 3.75 铅 187300 -425 119925 67800 -9.25 镍 370116 -744 260448 110412 -54.75 锡 4460 -25 2900 1585 10.00 01020304050607080单位：万 LME铜库存与仓单 LME铜库存 LME铜注册仓单 LME铜注销仓单 金属早报 4 / 9 日期 2016-08-31 2016-08-30 2016-08-29 2016-08-26 2016-08-25 LME铜升贴水 -11.25 -12.00 0.00 -11.50 -9.00 LME铝升贴水 -18.75 -18.50 0.00 -14.25 -13.25 LME锌升贴水 8.75 3.75 0.00 5.00 4.50 LME铅升贴水 -7.25 -9.25 0.00 -9.75 -10.00 LME镍升贴水 -57.50 -54.75 0.00 -52.75 -53.25 LME锡升贴水 7.00 10.00 0.00 10.00 9.00 -60-40-20020406080美元/吨 LME基金属升贴水 LME铜升贴水 LME铝升贴水 LME锌升贴水 LME铅升贴水 金属早报 5 / 9 日期 2016-08-31 2016-08-30 2016-08-29 2016-08-26 2016-08-25 LME铜持仓量 665272 332636 0 330653 329233 LME铝持仓量 1446812 723406 0 718678 724968 LME锌持仓量 640404 320202 0 317614 314718 LME铅持仓量 239356 119678 0 118998 118775 LME镍持仓量 515836 257918 0 262556 262268 LME锡持仓量 38018 19009 0 19296 19006 0102030405060708090LME基金属持仓 LME铜持仓 LME铝持仓 LME锌持仓 LME铅持仓 单位：万 金属早报 6 / 9  CFTC铜持仓 非商业 商业 可报告 日期 多头 空头 套利 多头 空头 多头 空头 总持仓 投机净多 商业净多 2016-08-23 70207 76873 23270 78581 76444 172058 176587 192196 -6666 2137 2016-08-16 61208 66282 21552 80860 77040 163620 164874 180360 -5074 3820 2016-08-09 66712 71890 22489 81248 78533 170449 172912 188297 -5178 2715 2016-08-02 68768 66086 21702 82290 85727 172760 173515 188805 2682 -3437 2016-07-26 69284 64466 22358 80625 84320 172267 171144 187184 4818 -3695 2016-07-19 66010 63646 18239 79046 79937 163295 161822 178364 2364 -891 2016-07-12 54430 68660 15794 81522 65891 151746 150345 166225 -14230 15631 2016-07-05 50675 70144 17001 83339 61420 151015 148565 164665 -19469 21919 2016-06-28 53692 73506 18227 83357 60873 155276 152606 167927 -19814 22484 2016-06-21 63839 96765 39897 95785 61300 199521 197962 215529 -32926 34485 -40000-30000-20000-100000100002000001000020000300004000050000600007000080000900002013-022013-022013-032013-032013-042013-042013-052013-052013-062013-062013-072013-072013-072013-082013-082013-092013-092013-102013-102013-112013-112013-122013-122013-122014-012014-012014-02投机净多 多头 空头 金属早报 7 / 9  国内现货与基差 铜 铝 市场 现货平均价 期货结算价 期现基差 现货平均价 期货结算价 期现基差 长江有色市场 36390 36340 50 12680 12115 565 上海金属资讯网 36370 36340 30 12670 12115 555 广东有色(南储)市场 36290 36340 -50 12720 12115 605 锌 铅 市场 现货平均价 期货结算价 期现基差 现货平均价 期货结算价 期现基差 长江有色市场 18560 17985 575 13925 13925 0 上海金属资讯网 18140 17985 155 13890 13925 -35 广东有色(南储)市场 17880 17985 -105 13800 13925 -125 -1000-500050010001500201306182013062120130626201307012013070420130709201307122013071720130722201307252013073020130802201308072013081220130815201308222013082820130907201309122013091720130927201310112013110120131111201311142013112120131126201312062013121620131219201312252013123020140106南储基差变化 南储基差 长江基差 上海基差 金属早报 8 / 9  全球股市 品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 上证综指 3072.916 3087.698 3063.396 3085.491 10.814 深证成指 10730.547 10776.317 10679.65 10757.88 28.76 道琼斯工业指数 18436.7 18439.68 18333.56 18400.88 -53.42 标普500 2173.56 2173.79 2161.35 2170.95 -5.17 纳斯达克指数 5216.42 5219.89 5191.18 5213.22 -9.77 澳洲标普2