行业研究/行业周报：周跟踪（20240 219-20240 225）
周跟踪（20240219-20240225） 领先大市-A(维持) ——2024年存储涨价趋势延续，英伟达数据中心业务创纪录 2024年2月26日 行业研究/行业周报 投资要点 市场整体：本周（2024.02.19-2024.02.25）市场整体上涨，上证指数涨4.85%，深圳成指涨2.82%，创业板指数涨1.81%，科创50涨1.73%，申万电子指数涨6.02%，Wind半导体指数涨4.86%，费城半导体指数涨1.93%，台湾半导体指数涨2.80%。细分板块中，周涨跌幅其他电子（+12.96%）、元件（+7.67%）、 光 学 光 电 子 （+7.28%）。 个 股 上 ， 涨 幅 前 五 为 ：睿 能 科 技（+61.07%）、 科 翔 股 份 （+58.81%）、 东 田 微 （+53.82%）、 金 百 泽（+49.63%）、安联锐视（+49.27%）；跌幅前五为：格科微（-8.80%）、恒玄科技（-8.48%）、中熔电气（-8.41%）、和辉光电-U（-6.37%）、立讯精密（-6.15%）。 资料来源：最闻 行业新闻：全球半导体市场2023Q4环比增长8.4%。WSTS数据显示，全球半导体2023Q4环比+8.4%，主要系存储器推动。三星存储业务+49%，海力士+24.1%，美光+17.9%，三家平均营收增长率为33%。存储三大原厂涨价态度坚定，行业季度报价有望连续四季度上涨。存储三大原厂控制供给，拉抬报价态度坚定。DRAM部分，侧重HBM和DDR5投资；NAND部分，力求不亏损销售。2024Q1DRAM环比涨13~18%，持平上季度；NAND环比涨18~23%，优于前季度。展望2024Q2，业者估计环比涨幅同比缩小，预期至第三季后，涨幅可望扩大，季度报价有望连续四季上涨。英伟达Q4净利润暴涨769%，数据中心营收创纪录。截至2024年1月28日Q4营收221.03亿美元，同比增长265%；净利润122.85亿美元，同比增长769%。2024财年营 收609.22亿 美 元 ， 同 比 增 长126%； 净 利 润297.60亿 美 元 ， 同 比 增长581%。第四财季数据中心营收184亿美元，同比增长409%。英伟达称，预计数据中心基础设施将在五年内翻番，2025财年Q1营收240亿美元，上下浮动2%。 相关报告： 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：苹果结束连续四个季度业绩下滑，高通业绩指引超预期2024.2.6 【山证电子】创新之需，周始之律，国芯 之 替-【 山 证 电 子 】2024年 度 策 略2024.1.29 重要公告：【联瑞新材】2月22日发布2023年年度业绩快报，2023年实现营收7.12亿元，同比增长7.51%；实现归母净利润1.74亿元，同比下降7.57%；实现扣非归母净利润1.50亿元，同比增长0.21%。【南芯科技】2月23日发布2023年年度业绩快报，2023年实现营收17.80亿元，同比增长36.87%；实现归母净利润2.61亿元，同比增长6.15%；实现扣非归母净利润2.51亿元，同比增长5.78%。 分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com 投资建议 存储五大原厂（三星、SK海力士、美光、铠侠、西部数据）发布了最新一季财报，各大厂商营收亏损幅度均有所收窄，其中内存市场回温明显，部分较早布局HBM、DDR5等存储新技术的企业吃到行业红利，实现扭亏为盈。结合行业消息，存储芯片三大原厂控制供给，拉抬报价态度坚定，消费电子已出现复苏信号，AI催生存力新需求，2024年存储市场有望继续上行。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级 目录 1.行情回顾............................................................................................................................................................................4 1.1市场整体行情..............................................................................................................................................................41.2细分板块行情..............................................................................................................................................................41.2.1涨跌幅...................................................................................................................................................................41.2.2估值.......................................................................................................................................................................51.3个股公司行情..............................................................................................................................................................6 3.1重大事项......................................................................................................................................................................93.2行业新闻....................................................................................................................................................................103.3公司公告....................................................................................................................................................................11 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅................................................................................................................................4图2：周涨跌幅其他电子、元件、光学光电子表现领先................................................................................................4图3：月涨跌幅集成电路封测、元件、数字芯片设计表现领先（30日滚动）...........................................................5图4：年初至今涨跌幅半导体设备、元件、光学光电子表现领先................................................................................5图5：多数板块当前P/E低于历史平均值........................................................................................................................5图6：多数板块当前P/B低于历史平均值........................................................................................................................5图7：本周个股涨幅前五....................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五....................................................................................................................................................6图9：全球半导体月度销售额及增速................................................................................................................................6图10：分地区半导体销售额..............................................................................................................................................6图11：中国集成电路行业进口情况..................................................................................................................................7 图12：中国集成电路行业出口情况..................................................................................................................................7图13：中国大陆半导体设备销售额...........................................................