中泰通信行业周报（0219-0225）：算力仍是最确定方向，政策支持央企发展AI

行业周报摘要

主要市场表现

• 通信板块：本周通信板块表现强劲，涨幅为10.48%，显著高于大盘（沪深300涨幅3.71%），显示出投资者对通信行业的积极态度。

关键指标

• 行业总市值：通信行业总市值达到3094627百万美元。
• 行业流通市值：流通市值为1258389百万美元。
• 换手率：行业换手率为2.76%，远高于沪深300的0.47%，表明通信板块市场活跃度高。

重点公司概览

• 中际旭创：股价147.73元，EPS预测为5.08元，PE为28.93，PEG比值为0.29，评级为“买入”。
• 天孚通信：股价119.42元，EPS预测为2.76元，PE为58.62，PEG比值为1.59，评级为“买入”。

行业动态

• 英伟达：业绩超预期，数据中心业务收入创纪录，AI推理市场份额显著增长，推动AI芯片需求，利好光模块升级。
• 国资委会议：强调中央企业在人工智能领域的主导地位，推动AI在传统产业中的应用，促进智能经济形态发展。
• MWC2024：聚焦AI、5G、卫星通信等前沿技术，展现科技企业的创新成果，建议关注边缘AI、卫星互联网等相关方向。

投资建议

• 关注光器件和光芯片、数据中心、ICT设备商、卫星互联网、电信运营商、物联网、连接器&控制器、专用通信、光缆与海缆等领域的相关公司。

风险提示

• AI发展不及预期风险、算力网络发展不及预期风险、技术迭代风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等。

市场展望

通信行业在政策支持下，AI和算力成为确定性增长方向，市场对AI芯片和光连接产业链保持乐观预期，同时关注边缘计算、卫星互联网等新兴技术带来的投资机会。