欧美能源市场数据跟踪周报（0212-0216）：原油期货价格上涨，欧美天然气期货价格大幅下跌，美国电价下跌

——欧美能源市场数据跟踪周报（0212-0216） 核心观点 ⚫欧美天然气期货价格大幅下跌 库存方面，截至2024年2月16日，欧盟27国的天然气在库储量达到747TWh，为最大储量的65.53%，较前一周-1.70pct，较上月-12.12pct，较去年同期+1.06pct。截至2月16日，德国天然气在库储量达到182TWh，为最大储量的71.48%，较前一周-1.15pct，较上月-10.21pct，较去年同期-0.10pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至2月9日，美国48个州可利用天然气库存总和为2535bcf，较前一周减少49bcf（-1.90%），较去年同期+15.49%。 卢日鑫021-63325888*6118lurixin@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860515100003周迪zhoudi1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521050001 价格方面，上周（02/12~02/16），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为1.65$/MMBtu（-15.9%）、7.75$/MMBtu（-10.4%）和7.93$/MMBtu（-10.3%）。 ⚫原油期货价格上涨 石油方面，IEA发布最新月报中表示全球石油需求增长正在丧失动能，下调增长预期至120万桶/日。但在极端天气影响下美国及加拿大1月供应减少超过90万桶/日，另外OPEC国家自愿减产推动下1月供应减少30万桶/日，全球石油市场供需平衡收紧。再加上中东局势的不稳定性仍在延续，上周（0212-0216）原油期货价格上涨，周五WTI和布伦特原油期货价格分别收于79.19美元/桶和83.47美元每桶，较前一周末分别上涨2.35美元/桶和1.28美元/桶。周均价来看，WTI原油期货和布伦特原油期货结算均价分别为79.19（+4.19%）和82.54（+3.28%）美元/桶。 李少甫lishaofu@orientsec.com.cn 原油期货价格下跌；美国天然气期货价格继续下跌；德法电价反弹：——欧美能源市场数据跟踪周报（0129-0202）2024-02-05 原油期货价格继续上行；欧美其他主要能源品价格下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（0122-0126）2024-01-30欧美天然气期货价格下跌；原油期货价格震荡上行；欧美电价下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（0115-0119）2024-01-25 ⚫亚太动力煤现货价格连续三周下跌 2月2日当周，南非理查德港现货FOB价为91.88美元/吨（0.0%）、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价为113.50美元/吨（0.0%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价为116.08美元/吨（-4.9%）。 租船价格方面，上周巴拿马型船平均租船价格为11823美元/天，较前一周上涨734美元/天（+6.6%）。 ⚫美国电力价格下跌，欧洲电价分化 欧 洲 主 要 国 家 电 力 市 场 日 前 交 易 价 格涨 跌 互 现。 上 周 均 价 来 看 ，芬 兰45.38EUR/MWh（-56.4%） 、丹 麦65.47EUR/MWh（+1.9%） 、德 国66.65EUR/MWh（+2.9%） 、法 国62.37EUR/MWh（+10.7%） 、荷 兰67.75EUR/MWh（-1.0%）、英国72.72EUR/MWh（-3.8%）。 美国方面，上周得州ERCOT次月交割（24年3月）的电力期货合约价格周均值为30.17$/MWh（-21.0%）、南加州SOCAL周均值32.36$/MWh（-6.5%）、新英格兰NEWPOOL周均值44.32$/MWh（-4.2%）、纽约NY周均值37.90$/MWh（-10.9%）。 投资建议与投资标的 ⚫欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 目录 1、天然气行情回顾........................................................................................42、石油行情回顾...........................................................................................53、煤炭行情回顾...........................................................................................64、电力市场行情回顾....................................................................................75、风险提示..................................................................................................9 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu）..........................................4图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%）................................................................................4图3：德国天然气现有库存比例（%）.........................................................................................4图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ...............................................................................5图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶）.........................................................................5图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶）......................................................................5图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴）.........................6图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴）.........................................................6图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨）..................................................................6图10：巴拿马型船平均租船价格（美元/天）...............................................................................7图11：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图12丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.......................................................................8图13：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图14：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图15：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图16：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图17：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）.....................................................................9 表1：截至2024年2月16日，欧盟部分主要国家天然气库存（%）..........................................4表2：欧洲部分主要国家上周（0212-0218）电力日前市场成交均价及环比变化汇总..................7表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比.....................................................9 1、天然气行情回顾 库存方面，截至2024年2月16日，欧盟27国的天然气在库储量达到747TWh，为最大储量的65.53%，较前一周-1.70pct，较上月-12.12pct，较去年同期+1.06pct。截至2月16日，德国天然气在库储量达到182TWh，为最大储量的71.48%，较前一周-1.15pct，较上月-10.21pct，较去年同期-0.10pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至2月9日，美国48个州可利用天然气库存总和为2535bcf，较前一周减少49bcf（-1.90%），较去年同期+15.49%。 价格方面，上周（02/12~02/16），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为1.65$/MMBtu（-15.9%）、7.75$/MMBtu（-10.4%）和7.93$/MMBtu（-10.3%）。 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） 数据来源：GIE，东方证券研究所 数据来源：GIE，东方证券研究所 2、石油行情回顾 石油方面，IEA发布最新月报中表示全球石油需求增长正在丧失动能，下调增长预期至120万桶/日。但在极端天气影响下美国及加拿大1月供应减少超过90万桶/日，另外OPEC国家自愿减产推动下1月供应减少30万桶/日，全球石油市场供需平衡收紧。再加上中东局势的不稳定性仍在延续，上周（0212-0216）原油期货价格上涨，周五WTI和布伦特原油期货价格分别收于79.19美元/桶和83.47美元每桶，较前一周末分别上涨2.35美元/桶和1.28美元/桶。周均价来看，WTI原油期货和布伦特原油期货结算均价分别为79.19（+4.19%）和82.54（+3.28%）美元/桶。 图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶） 图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶） 数据来源：IPE，wind，东方证券研究所 数据来