Q4 和 2023 财年更新 亮点 03财务摘要 04运营汇总 07车辆容量 09核心技术 10其他亮点 11Outlook 12关键指标 22附加信息 31 H I G H L I G H TSS U M M A R Y盈利能力2023 年 GAAP 营业收入 $8.9 B ； 第四季度 $2.1 B2023 年 15.0 亿美元 GAAP 净收入 ； 第四季度为 79 亿美元$10.9 B 非 GAAP 净收入12023 年 ； 第四季度 25 亿美元第四季度为释放某些递延所得税资产的估值备抵而记录的 59 B 美元的一次性非现金税收优惠Cash经营现金流 13.3 亿美元 ； 自由现金流22023 年运营现金流为 4.4 亿美元 ； 第四季度自由现金流为 2.1 亿美元我们的现金和投资增加了 30 亿美元3在第四季度达到 $29.1 BOperationsY 型成为世界上最畅销的汽车42023 年储能部署 14.7 GWh ， 增长 125%在 2023 年 ， 我们交付了超过 120 万辆 Model Y ， 使其成为全球最畅销的汽车。长期以来 ， 许多人怀疑电动汽车的可行性。今天 ， 地球上最畅销的汽车是电动汽车。2023 年的自由现金流仍然强劲 ， 达到 4.4 亿美元 ， 尽管我们专注于未来的增长项目 ， 资本支出和研发费用在公司历史上最高。2023 年的储能部署达到 14.7 GWh ， 比上年翻了一番以上 ， 而 2023 年的能源发电和储能业务利润几乎翻了两番。我们的服务和其他业务的毛利润从 2019 年的约 5 亿美元亏损增加到 2023 年的约 5 亿美元利润。每辆车的销货成本5我们的团队仍然专注于增加我们的产出 ， 投资于我们未来的增长 ， 并在 2024 年寻找额外的成本效益。12 月下旬 ， 我们开始推出 FSD Beta 的 V126。该系统通过对来自超过一百万辆汽车的车队的数据进行培训 ， 使用 AI 来影响车辆控制 （ 方向盘 ， 踏板 ， 指示器等 ） ， 而不是对每个驾驶行为进行硬编码。 V12 标志着实现完全自主的新时代。我们专注于尽快将下一代平台推向市场 ， 并计划在 Gigafactory Texas 开始生产。该平台将彻底改变车辆的制造方式。(1) 不包括 SBC (基于股票的补偿) 和递延所得税资产的估值免税额的释放 ；(2) 自由现金流 = 经营现金流减去资本支出 ；(3)包括现金、现金等价物和投资 ；(4)特斯拉根据初步数据估算 ；(5) 通过将汽车销售收入成本除以相应季度的新交付 （ 营业外租赁 ） 计算 ；(6)需要主动驾驶员监督; 不能使车辆自动驾驶。 F I N A N C I A L(未经审计)S U M M A R Y4（ 百万美元 ， 百分比和每股数据除外 ）Q4 - 2022Q1 - 2023Q2 - 2023Q3 - 2023Q4 - 2023YoY汽车总收入21,30719,96321,26819,62521,5631%能源生产和存储收入1,3101,5291,5091,5591,43810%服务和其他收入1,7011,8372,1502,1662,16627%总收入24,31823,32924,92723,35025,1673%总毛利5,7774,5114,5334,1784,438-23%GAAP 总毛利率23.8%19.3%18.2%17.9%17.6%- 612 bp营业费用1,8761,8472,1342,4142,37427%营业收入3,9012,6642,3991,7642,064-47%营业利润率16.0%11.4%9.6%7.6%8.2%- 784 bp调整后的 EBITDA5,4044,2674,6533,7583,953-27%调整后的息税折旧及摊销前利润率22.2%18.3%18.7%16.1%15.7%- 652 bp归属于普通股股东的净收入 (GAAP)3,6872,5132,7031,8537,928115%归属于普通股股东的净收入 （ 非 GAAP ）4,1062,9313,1482,3182,485-39%归属于普通股股东的每股收益 ， 稀释后的每股收益 （ GAAP ）1.070.730.780.532.27112%稀释后归属于普通股股东的每股收益 （ 非 GAAP ）1.190.850.910.660.71-40%经营活动提供的现金净额3,2782,5133,0653,3084,37033%资本支出(1,858)(2,072)(2,060)(2,460)(2,306)24%自由现金流1,4204411,0058482,06445%现金、现金等价物和投资22,18522,40223,07526,07729,09431% F I N A N C I A L(未经审计)S U M M A R Y5（ 百万美元 ， 百分比和每股数据除外 ）20192020202120222023YoY汽车总收入20,82127,23647,23271,46282,41915%能源生产和存储收入1,5311,9942,7893,9096,03554%服务和其他收入2,2262,3063,8026,0918,31937%总收入24,57831,53653,82381,46296,77319%总毛利4,0696,63013,60620,85317,660-15%GAAP 总毛利率16.6%21.0%25.3%25.6%18.2%- 735 bp营业费用4,1384,6367,0837,1978,76922%（ 亏损 ） 营业收入(69)1,9946,52313,6568,891-35%营业利润率-0.3%6.3%12.1%16.8%9.2%- 758 bp调整后的 EBITDA2,9855,81711,62119,18616,631-13%调整后的息税折旧及摊销前利润率12.1%18.4%21.6%23.6%17.2%- 637 bp归属于普通股股东的净 (亏损) 收入 (GAAP)(862)7215,51912,55614,99719%归属于普通股股东的净收入 （ 非 GAAP ）362,4557,64014,11610,882-23%归属于普通股股东的每股收益 ， 稀释后的每股收益 （ GAAP ）(0.33)0.211.633.624.3019%稀释后归属于普通股股东的每股收益 （ 非 GAAP ）0.010.752.264.073.12-23%经营活动提供的现金净额2,4055,94311,49714,72413,256-10%资本支出(1,327)(3,157)(6,482)(7,158)(8,898)24%自由现金流1,0782,7865,0157,5664,358-42%现金、现金等价物和投资6,26819,38417,70722,18529,09431% F I N A N C I A LS U M M A R Y(1)Impact is calculated on a constant currency basis. Actuals are compared against current results converted into USD using average exchange rates from Q4 '22.6收入第四季度总收入同比增长 3% ， 达到 25.2 亿美元。收入同比增长 ， 受以下项目影响 ：+ 车辆交付量的增长+ 业务其他部分的增长+ $0.1 B 的积极外汇影响1-车辆平均销售价格 （ ASP ） 同比下降 （ 不包括外汇影响 ） ， 包括混合的不利影响-FSD 收入确认同比下降 ， 原因是 FSD Beta 在北美于 22 年第四季度发布盈利能力我们的营业收入在第四季度同比下降至 21 亿美元 ， 营业利润率为 8.2% 。营业收入同比下降 ， 主要受以下项目影响 ：-由于定价和混合 ， 降低了车辆 ASP-部分由人工智能和其他研发项目推动的运营费用增长-FSD 收入确认同比下降 ， 原因是 FSD Beta 在北美于 22 年第四季度发布-Cybertruck 生产斜坡的成本+ 降低每辆车的成本 ， 包括降低原材料成本、物流成本和 IRA 信用收益+ 车辆交付量的增长+ 能源发电和存储的毛利润增长虽然它没有影响营业收入 ， 但我们确实在第四季度记录了 5.9B 美元的一次性非现金税收优惠 ， 用于释放某些递延所得税资产的估值准备金。Cash第四季度末现金 ， 现金等价物和投资连续增加 3.0 B 美元 ， 至 29.11 亿美元 ， 受自由现金流 2.1 亿美元和融资活动 0.9 B 美元的推动。 O P E R A T I O N A L(未经审计)S U M M A R Y(1)供应天数是通过将新车期末库存除以相关季度的交付并使用 75 个交易日 （ 与《汽车新闻》的定义一致 ） 来计算的。7Q4 - 2022Q1 - 2023Q2 - 2023Q3 - 2023Q4 - 2023YoY模型 3 / Y 生产419,088421,371460,211416,800476,77714%其他型号生产20,61319,43719,48913,68818,212-12%总产量439,701440,808479,700430,488494,98913%Model 3 / Y 交付388,131412,180446,915419,074461,53819%其他车型交付17,14710,69519,22515,98522,96934%Total deliveries405,278422,875466,140435,059484,50720%其中以经营租赁会计为准15,18422,35721,88317,42310,563-30%季度末运营租赁车辆总数140,667153,988168,058176,231176,56426%全球车辆库存 （ 供应天数 ） （ 1 ）131516161515%太阳能部署 (MW)10067664941-59%已部署存储 (MWh)2,4623,8893,6533,9803,20230%Tesla 地点9631,0001,0681,1291,20825%移动服务车队1,5841,6921,7691,8461,90921%增压器站4,6784,9475,2655,5955,95227%增压器连接器42,41945,16948,08251,10554,89229% O P E R A T I O N A L(未经审计)S U M M A R Y20192020202120222023YoY模型 3 / Y 生产302,301454,932906,0321,298,4341,775,15937%其他型号生产62,93154,80524,39071,17770,8260%总产量365,232509,737930,4221,369,6111,845,98535%Model 3 / Y 交付300,885442,562911,2421,247,1461,739,70739%其他车型交付66,77157,08524,98066,70568,8743%Total deliveries367,656499,647936,2221,313,8511,808,58138%其中以经营租赁会计为准25,43934,47060,91247,58272,22652%年终运营租赁车辆总数49,90172,089120,342140,667176,56426%全球车辆库存 （ 供应天数 ） （ 1 ）1315616160%太阳能部署 (MW)173205345348223-36%已部署存储 (MWh)1,6513,0223,9926,54114,724125%Tesla 地点 (2)4335236449631,20825%移动服务车队7588941,2811,5841,90921%增压器