机械设备行业周报：广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2024年02月04日 行业周报 看好 / 维持 机械设备 机械设备 广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 证券分析师：温晓 电话：18115160102 E-MAIL：wenxiao@tpyzq.com 执业资格证书编号：S1190523070001 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编号：S1190520020001 报告摘要 本期（1月29日-2月2日），沪深300下跌4.6%，机械板块下跌12.1%，在所有一级行业中排名20。细分行业看，工程机械跌幅最小，下跌3.8%；锂电设备跌幅最大，下跌17.0%。 本周观点 广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长 近期，广州上海政策接连出台房地产政策。2024年1月27日，广州市人民政府办公厅印发了《关于进一步优化我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》。通知提出，在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围。此次广州对楼市限购主要取消了三道限制：一是取消120平方米以上住房限购；二是在限购区域内，居民把房子挂牌出售或出租的，可以核减家庭住房限购套数，即支持卖一买一、租一买一；三是商办取消限购。无独有偶，1月30日上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局联合印发《关于优化本市住房限购政策的通知》，规定自1月31日起，在本市连续缴纳社会保险或个人所得税已满5年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域（崇明区除外）限购1套住房，以更好满足居民合理住房需求，促进区域职住平衡、产城融合。国内房地产行业，中央及各地方政府政策频出，预计随着地产政策不断优化，24年工程机械内需有望迎边际改善。随着中国工程机械厂商竞争力逐步提升，海外出口亦取得显著成就。根据中国工程机械工业协会数据，2023年1月至11月，中国工程机械出口金额为3132.9亿元，同比增长17.3%。国内工程机械头部主机厂的海外收入高增。具体来看：2023年上半年三一重工的海外收入为225亿元，同比增长36%，收入占比为57%；徐工机械的海外收入为209亿元，同比增长33%，收入占比为41%；中联(30%)(20%)(10%)0%10%20%23/2/323/4/1623/6/2723/9/723/11/1824/1/29工程机械II沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长 重科的海外收入为84亿元，同比增长115%，收入占比为35%。长期看，国内工程机械主机厂有望在海外市场取得更大突破。展望2024年，工程机械行业内需有望见底，海外市场则具备较强的成长性，建议关注工程机械板块投资机会。 投资建议： 工程机械主机厂重点推荐徐工机械、三一重工、中联重科；液压件重点推荐恒立液压；叉车重点推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份；高机重点推荐浙江鼎力。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长 目录 一、 行业观点及投资建议 ............................................................ 5 二、 行业重点新闻 .................................................................. 6 三、 重点公司公告 .................................................................. 9 (一) 经营活动相关 ................................................................... 9 (二) 资本运作相关 .................................................................. 10 四、 板块行情回顾 ................................................................. 11 五、 风险提示 ..................................................................... 13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长 图表目录 图表1： 中信所有一级行业本周涨跌幅 ................................................. 12 图表2： 细分行业周度涨跌幅 ......................................................... 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P5 广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长 一、 行业观点及投资建议 周核心观点： 广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长 近期，广州上海政策接连出台房地产政策。2024年1月27日，广州市人民政府办公厅印发了《关于进一步优化我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》。通知提出，在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围。此次广州对楼市限购主要取消了三道限制：一是取消120平方米以上住房限购；二是在限购区域内，居民把房子挂牌出售或出租的，可以核减家庭住房限购套数，即支持卖一买一、租一买一；三是商办取消限购。无独有偶，1月30日上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局联合印发《关于优化本市住房限购政策的通知》，规定自1月31日起，在本市连续缴纳社会保险或个人所得税已满5年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域（崇明区除外）限购1套住房，以更好满足居民合理住房需求，促进区域职住平衡、产城融合。国内房地产行业，中央及各地方政府政策频出，预计随着地产政策不断优化，24年工程机械内需有望迎边际改善。随着中国工程机械厂商竞争力逐步提升，海外出口亦取得显著成就。根据中国工程机械工业协会数据，2023年1月至11月，中国工程机械出口金额为3132.9亿元，同比增长17.3%。国内工程机械头部主机厂的海外收入高增。具体来看：2023年上半年三一重工的海外收入为225亿元，同比增长36%，收入占比为57%；徐工机械的海外收入为209亿元，同比增长33%，收入占比为41%；中联重科的海外收入为84亿元，同比增长115%，收入占比为35%。长期看，国内工程机械主机厂有望在海外市场取得更大突破。展望2024年，工程机械行业内需有望见底，海外市场则具备较强的成长性，建议关注工程机械板块投资机会。 投资建议： 工程机械主机厂重点推荐徐工机械、三一重工、中联重科；液压件重点推荐恒立液压；叉车重点推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份；高机重点推荐浙江鼎力。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P6 广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长 二、 行业重点新闻 【工程机械】省委副书记李殿勋在三一智联重卡与易小刚亲切交流 1月29日下午，省委副书记李殿勋在长沙走访慰问结对联系服务的院士专家，向他们致以新春祝福。在三一智联重卡产业园，李殿勋与首届“国家卓越工程师”获得者、三一集团总工程师易小刚亲切交流。他强调，要加快培养更多卓越工程师和各类高素质技能人才，推动“人口红利”加快转化成 “人才红利”。 【工程机械】柳工“轻功水上漂”批量交付，助力河道治理实现开门红 近日，柳工成功交付了7台湿地型水陆两栖挖掘机，此次交付的挖掘机囊括913EG4、922E、908F、9075F等机型，它们均具备强大的牵引力、稳定性和卓越的湿地适应性，将在市政、农田水网维护、水利建设、河道治理、抢险救灾等项目中发挥重要作用。未来柳工将持续加大在细分市场的研发和创新投入，深化工况研究，不断推出更加先进、高效、环保的挖掘机产品，以满足市场和客户的多样化需求，助力各地项目建设提速增效，为建设绿色美好家园持续贡献柳工力量！ 【工程机械】绿色上新！山河智能SWE60UFED纯电动无尾挖掘机成功下线 2月1日，山河智能自主研制的首台纯电无尾型液压挖掘机SWE60UFED在山河工业城下线，这标志着公司电动挖掘机系列产品型谱进一步拓展完善。SWE60UFED纯电动无尾挖掘机是山河智能差异化创新的典型代表，以无尾型平台为基础进行合理设计布置，搭载高效大扭矩永磁同步电机，响应快，效率高，能耗更低；独家定制的大容量磷酸铁锂电池包，在标准工况下可以持续作业4-6小时，结合便携式大功率快充机，最快1.5小时可充满电，满足全天施工需求，无续航焦虑。在各种技术的加持下，SWE60UFED具有绿色环保、低噪音、高效率等显著优势，可在密闭空间、静音场景中安静地施工，并且三电系统免维护保养，客户使用更省心省力。 【机器人】马斯克：正和擎天柱一起散步 马斯克在社交平台X发布一则特斯拉擎天柱人形机器人行走的视频，并配文表示要去和擎天柱（Optimus）散散步了。视频中，人形机器人步态轻盈自然，并且两只机械臂也能跟着步伐摆动，颇有几分人体特征。擎天柱悠哉悠哉的一步两步，腿部动作比之前更自然了，走路速度也快了不少，也可以看到脚后跟先着地这样的细节处理，步态似乎已经逐步接近人类。 【机器人】剑指特斯拉！微软、OpenAI将联合领投5亿美元人形机器人项目 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P7 广州上海地产政策频出，工程机械内需见底，海外成长 近日，目前美国市值最高的科技公司微软，在机器人领域传出重磅投资消息。知情人士透露，人形机器人初创公司Figure AI正在筹备着新一轮高达5亿美元（约合35亿人民币）的融资，由微软和其投资的人工智能企业OpenAI领投。据透露，微软可能在本轮融资中投入9500万美元，OpenAI将会投500万美元，合计1亿美元，若本轮融资顺利完成，Figure AI的投前估值可能达到预计达到19亿美元，约合人民币133亿元。 【机器人】聚焦蓝色经济，深圳这家水下“小巨人”获千万融资 随着蓝色经济兴盛，能在复杂的水下环境替代人类完成各种作业的水下机器人，成为海洋智能装备的重要组成部分，受到资本多方关注。近日，深圳潜行创新科技有限公司（以下简称“潜行创新”）完成数千万元B+轮融资。据悉，本轮投资方为正熙资本，所筹资金将用于研发泳池清洁机器人产品，完善产业链建设与营销推广。 【3C设备】Vision Pro开售当日，库克不吝溢美之词：处于当下的未来科技！ 美国纽约当地时间周五（2月2日）的凌晨四五点，曼哈顿第五大道上的苹果商店门口就已经排起了长长的队伍。人们所等待的，正是苹果的“划时代”产品——头戴式显示器Vision Pro。2月2日，苹果Vision Pro头显在美国市场正式开售。苹果首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）当日也现身第五大道的苹果零售旗舰店，以纪念Vision Pro的首次发售。 【锂电设备】一月车市开局遇冷，各家品牌有哭有笑，经销商继续承压 2月1日，按照惯例，中国新能源汽车品牌发布了1月销量成绩。销量有高有低，各家品牌自然有哭有笑。在经历了2023年底疯狂降价冲刺销量之后，大部分新能源车企似乎已经透支了身体，1月销量普遍环比