电力设备行业周报：新国标护航储能发展，人形机器人稳步落地

报告标题：新能源行业深度分析报告：储能、电动汽车、新材料与新能源应用

行业评级：

行业评级：增持

报告日期：

报告日期：2024年2月5日

主要观点：

电动车与新技术：

• 1月电车交付数据：关注锂电产业链盈利预期收敛及边际改善环节。
• 市场担忧：需求和盈利能力。
• 行业趋势：下游需求淡季不淡，产业链排产验证含锂材料补库判断，关注价格变动情况。
• 投资策略：优先关注高壁垒的电池、加工费降幅优于市场预期的高镍正极、高弹性的锂矿环节。

储能：

• 新版国标发布：电化学储能新版国标公布，新增多项技术要求，预计于2024年7月实施。
• 储能配置：保障性并网项目竞争性配置、市场化并网占比提升、存量项目配储推动国内储能配置比例提升。
• PCS环节：价格稳定，规模效应下量利齐升。
• 储能系统：电化学储能系统新国标增加多项技术要求，如一次调频、惯量响应等。

硅料与光伏：

• 硅料价格持续上涨，组件价格下行。
• 政策与市场：三部委发布绿证新规，促进非化石能源消费。
• 组件集采：天合、阿特斯等企业中标。
• 硅片与硅料：硅片价格稳定，硅料价格连续上涨。
• 分布式光伏：安徽合肥规范管理，地面分布式光伏项目纳入年度建设规模管理。
• TOPCon电池：麦迪科技与赛拉弗能源签约，77,700万片N型TOPCon电池片订单。
• 多晶硅生产：合盛硅业实现10万吨高纯多晶硅量产。

风电：

• 重点项目发布：多地风电项目获准，支撑行业景气度提升。
• 风电项目：金风科技浙江温州600MW海上风电项目获核准，投资约94.2亿元。
• 风电与光伏：多项政策与项目推动，行业景气度加速提升。

风险提示：

• 新能源汽车发展不及预期。
• 技术突破与产品价格波动。
• 产能扩张与产品开发挑战。
• 原材料价格波动。

结论：

报告认为，新能源行业各细分领域展现出不同层面的积极信号，从电动车到储能、硅料与光伏，再到风电，均有明显的政策支持与市场需求驱动。特别是电动车领域关注高壁垒电池环节，储能领域聚焦新技术与政策驱动，光伏与风电则受益于政策与项目的双重推动。然而，行业也面临来自需求、技术进步、价格波动等多重风险，建议投资者关注产业链的结构性机会与风险。