计算机行业研究周报：积极看待工业软件子板块

总结如下：

行业研究周报：积极看待工业软件子板块

短期展望

• 工业软件韧性：短期内，工业软件领域因高端制造业的稳定需求，展现出一定的成长韧性。
• PMI数据：虽然制造业整体处于收缩区间，但装备制造和高技术制造等细分领域保持活力，为工业软件提供了支撑。

中长期趋势

• 工业软件市场潜力：中国工业软件与工业化发展不匹配，预示着从制造大国向制造强国转型过程中，工业软件市场空间巨大。
• 增长动力：工业软件增长可归因于工业规模扩张带来的新需求和工业数字化渗透率提升。

关键指标对比

• 制造业利润与工业软件规模：制造业利润与工业软件规模之间存在弱相关性，但工业软件规模保持稳定的增长，显示出较强的穿越周期能力。

工业软件细分领域

• CAD vs. CAE：CAD替代速度可能快于CAE，原因在于CAD软件的核心技术相对成熟，而CAE则依赖于专业领域的深入理解和实践。
• 高端三维CAD产品：预计高端三维CAD产品的替代将成为工业软件成长的关键，中望3D CAD软件有望在未来2-3年内迎来成长突破。

投资策略

• 关注工业软件板块：推荐关注鼎捷软件、赛意信息、能科科技等公司，它们在数字化转型领域具有较强的成长性和确定性。

市场回顾

• 指数表现：本周申万计算机指数下跌14.2%，表现相对较弱。
• 权重股表现：跌幅较大的股票包括恒生电子、浪潮信息等，涨幅较大的则集中在金证股份、麦迪科技等。
• 市盈率情况：申万计算机行业当前市盈率为34.68，处于历史较低分位数水平。

本周亮点

• 科大讯飞：发布基于国产算力的讯飞星火V3.5大模型，能力接近GPT-4，标志着AI领域的技术创新。

业绩预告

• 预喜公司：72家公司预增，占比约34%，显示整体业绩预期良好。

风险提示

• 宏观经济波动、政策执行力度不足、技术落地难度均为潜在风险点。

结论

在计算机板块回调背景下，建议重点关注具有韧性和成长确定性的工业软件子板块，如鼎捷软件、赛意信息、能科科技等，以抵御市场不确定性。