计算机行业周报：跳过Q1积极看待板块机遇

本周计算机行业上涨2.65%，跑赢创业板和上证综指。行业估值中位数法下PE（ttm）为53.48。我们认为可以跳过Q1积极看待板块机遇，因为行业内公司短期员工和客户到岗率有所降低会对项目的实施、验收等有影响，预计这波的影响时间会持续到2023年一季度。同时放开的预期提前，意味着经济的反转预期提前，对需求回暖是一个明确的利好。计算机Q1的营收大多通常在10-50%之间，收入确认主要以上年的未执行订单为主，因此短期影响不改全年的乐观预期。重点关注泛信创领域，因为2022年末，我们看到了行业的需求端和供给端同步迎来边际改善。供给端，三季报进一步确认企业扩张节奏放缓，收入-利润剪刀差拐点到来。需求端，受益于泛信创政策在多领域的持续发力，板块未来的高景气度不断得到验证。展望今年，信创将从党政信创走向全面信创（2+8+N），叠加政策催化及疫情预期转变，泛信创领域有望成为板块主线，孕育出诸多板块的投资机会。重点关注信创、工业软件、金融it、网络安全、电力信息细化、政务it等赛道。

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