乘用车市场2023年总结及2024年趋势报告

2024年1月 整体市场趋势及预测 乘用车需求稳步恢复，存量市场特征凸显 •2023年狭义乘用车销量2170万，同比增长5.6%，是近五年来首次增速突破5%，得益于下半年经济环境超预期恢复及汽车厂商大规模以价换量； •而2023年月度销量前低后高、淡季不淡，是因为上半年经济不及预期，且价格不稳定等因素导致大量用户持币观望，这也正体现存量市场的特征，在当下降价的作用只能打击竞争对手抢存量，而对行业整体影响反而是负向的；•预计2024年大盘维持低增长趋势，全年销量约2250万。 新能源和燃油持续竞争关系，2024年新能源渗透率增长点在25-50万价格段 •新能源和燃油车将长期争夺存量市场，燃油车销量仍持续高速下降趋势； •预计整体新能源渗透率增长在2024下半年开始放缓。新能源渗透率增长曲线自2020年Q3进入需求驱动阶段，先后由五菱、特斯拉、比亚迪、理想等明星品牌带动市场增长，截至2023年底，五菱在10万以下市场遇瓶颈、比亚迪在10-25万市场布局基本完善、特斯拉产品过于单一且集中，而理想、华为、极氪、小米等品牌将在2024年释放大量新车集中在25-50万市场。因此可以推，2024年新能源渗透率增长来源在25-50万市场。 25万以下市场需求回归理性，25-50万市场将展开智能VS豪华激战 •从用户预算层面，市场头部竞争环境被分为三个价位段，其中25万以下被电动统治，比亚迪一直独秀；25-50万头部地位有BBA和理想、特斯拉、腾势等智能化品牌争抢；50万以上市场目前仍以BBA为首;•25万以下市场：比亚迪产品布局基本完善，市场份额触顶，那么2024年为保增速将有更疯狂的降价；而对用户而言，少了热门新能源新车的声量，需求将逐步回归理性，重新审视燃油和新能源车的产品力；•25-50万市场：将承接理想、华为、小米等热门新能源品牌在2024年多款新车入局，是2024年行业最大的看点；同时BBA常年平稳的豪华份额很可能在2024年出现动荡。 汽车市场更多向中北部区域、中线级城市迁移 •分区域看，东北、华北、西北和华中区域市场份额均增长，其他区域份额有所下滑； •分城市看，五六低线级城市份额持续下滑，三四线城市份额均增长，市场结构向中线城市迁移。 海外影响力扩大，乘用车出海成新增量 •乘用车出口保持高增长趋势，2023年整车出口491万辆，同比增长58%，其中新能源出口120万辆，同比增长78%；•内因：2021年以来，中国汽车供应链韧性凸显，产品质量稳步提升，尤其在电动化、智能化领域的产业链成熟性和成本控制碾压海外市场；•外因：俄乌冲突下，欧美、日本等汽车厂商纷纷退出俄国市场，为中国厂商出口让出份额。 高质量发展带来新机会：产业链生态面临重塑 •曾经汽车行业以主机厂为核心，而近两年行业利润开始向上下游分散，以北上广为例，汽车相关的企业注册数量与传统汽车生产省份(吉利/重庆/湖北)有很大不同，北上广更偏重电子电气、电动化、汽车软件、智能网联等领域的供应商。 高质量发展带来新机会：数据资产格局亟待打破 •智能化发展将沉淀大量用户数据，这些数据的积累用于迭代算法，将助力中国汽车科技走在世界前沿，而当前用户数据的所有权分布在不同领域、不同机构手中，难以发挥全部优势 新能源汽车具备先天的数据获取优势同时在应用层面存在难以打破的数据围墙 ※新能源汽车数据缺乏※新能源特有算法迭代滞后 ※源源不断的数据 高质量发展带来新机会：渠道模式探索革新 •直营的兴起，标志着汽车行业渠道模式面临新的机遇。其实受影响的不仅仅是销售渠道，所有后市场的用户触点，包括金融、维修、软件服务等都面临时代革新 主机厂自营渠道和车险， 意味着传统汽车金融格局正在被打破 市场小结 市场趋势判断 Ø乘用车销量凸显存量市场特征，中长期仍维持低增长趋势，且新冠疫情、芯片荒、降价潮等外因对中长期趋势影响并不大，降价只能争抢份额而不能影响大盘增量 Ø新能源渗透率自2020年Q4起进入需求驱动曲线，意味着政策干预将失去效果，市场会催动汽车厂商及相关产业链提供市场所需要的车辆结构及配套，如众多新能源厂商的崛起，以及越来越多企业入局充电桩建设Ø电动化、智能化发展给用户带来新的选择，市场竞争前置到用户预算阶段，如同价位的BBA和理想在产品上不存在可比性，但理想实实在在分流了BBA在这个价位段的用户Ø25万以下市场：比亚迪产品布局基本完善，市场份额触顶，那么2024年为保增速将有更疯狂的降价；而对用户而言，少了热门新能源新车的声量，需求将逐步回归理性，重新审视燃油和新能源车的产品力Ø25-50万市场：将承接理想、华为、小米等热门新能源品牌在2024年多款新车入局，是2024年行业最大的看点；同时BBA常年平稳的豪华份额很可能在2024年出现动荡 行业高质量发展机遇 Ø海外影响力扩大，乘用车出海成新增量，有效缓解了产能过剩压力，同时国内取消外资股比限制，大幅降低外资企业准入门槛，鼓励本土化转型，都预示着中国汽车产业已进入全球化快车道 Ø用户需求的改变，倒逼中国汽车行业快速转型，电动化、智能化供应商话语权加重，导致主机厂利润向上下游分散，在此变革期间也将催生出多个新兴领域机会，产业链生态面临重塑，数据资产格局亟待打破，渠道模式探索革新 分燃油类型趋势分析 新能源市场多技术路线并举发展，插混&增程市场持续高速增长 •新能源渗透率快速提升，2023年份额超3成，纯电、插混&增程份额均实现增长； •2023年插混&增程市场规模已达到2021年纯电市场水平，仍由极少数品牌带动市场增长。 新能源插混用户是在插混和汽油间决策的结果，而纯电用户则很明确选择纯电 •汽油用户有近9成仍在燃油市场内部做对比，燃油市场形成独立竞争； •近8成纯电用户会同时对比纯电车型，纯电竞争也相对独立；插混&增程用户除对比同类型车外，也会对比汽油车，对燃油市场构成威胁。 各品牌档次燃油车份额全面下降，新能源份额主要增长在中国品牌，豪华、合资新能源份额有增长但不明显 •燃油市场豪华、合资和中国品牌份额均持续下滑，尤其合资品牌下滑超6%； •新能源不同品牌份额均持续上涨，尤其中国品牌在插混&增程市场份额增长近5%。 燃油SUV和轿车份额均下滑较大，新能源SUV份额增长最多，增5%，新能源MPV完成从无到有的突破 •燃油SUV和轿车份额均持续下滑，燃油MPV发展稳定；•新能源份额均持续上涨，其中新能源MPV销量开始爆发。 燃油车紧凑型、中型市场份额下降最多但仍最大，新能源除微型纯电外，其他各级市场均匀增长 •燃油在中型以下轿车和SUV市场的份额都下滑明显，23年份额下滑超4%； •纯电在中型以下轿车市场份额上涨较大，23年份额上涨超3%；插混&增程在紧凑型以上市场份额上涨较大，23年份额上涨超3%。 燃油车10-20万市场份额下降最多但仍最大，新能源10-15万纯电市场份额上升最多 •燃油市场除25-30万价位市场，其他价位市场份额均下滑，尤其25万以下份额下滑明显，超8%； •纯电、插混&增程市场在25万以下市场份额均上涨，尤其纯电25万以下份额上涨超4%，对燃油市场抢夺明显。 头部品牌燃油销量大面积持续下降，主要源于新能源渗透率的增长，燃油市场头部品牌的份额变化并不大 •2023年燃油TOP20品牌中有11个品牌销量下滑，其他品牌销量仅小幅上涨。 •一汽-大众销量增长是受2022年疫情停工影响；长安增长点来自CS75 PLUD、逸达、逸动、UNI-V、欧尚Z6等热门车；奇瑞销量增长点来自瑞虎8、瑞虎9、艾瑞泽8等热门车 燃油 燃油分车系销量榜：轩逸仍占据榜首，销量下滑车系多为主流合资车 比亚迪领跑纯电市场发展，并再创新纪录，纯电市场竞争增强 •从纯电品牌销量排名来看，比亚迪销量遥遥领先于其他品牌，占纯电市场近三成份额； •从市场集中度看，2023年纯电TOP10品牌市场份额分别达到72%，较去年份额增长近10%，市场竞争增强。 纯电分车系销量榜：Model Y占据榜首，宏光MINIEV销量下滑明显 *海鸥、五菱缤果、熊猫为2023年新上市车 插混&增程市场还在起步阶段，主要由比亚迪和理想头部品牌带动 •比亚迪、理想分别以插混和增程路线带动插混&增程市场发展，两个品牌占插混&增程市场超6成份额。 插混&增程分车系销量榜：比亚迪三款车占据插混市场榜单TOP3，均为紧凑型市场车型 TOP20榜单中一半为近一年新上市车系 各品牌档次趋势分析 中国品牌份额持续增长并超过合资品牌，豪华品牌份额稳定 •2023年中国品牌销量份额持续增长，份额接近市场一半，超过合资品牌，豪华品牌份额稳定；•合资品牌各国别全面下降。 合资品牌在轿车市场下滑较大，中国品牌在轿车和SUV市场均上涨明显 •豪华品牌在各级别市场表现稳定，合资品牌在轿车市场份额下滑超4%，SUV市场份额下滑超1%； •中国品牌在各级别市场份额均上涨，尤其在轿车和SUV市场上涨累计超5%。 合资品牌在中型以下轿车市场份额下滑大中国品牌在紧凑型以上SUV市场份额上涨较大 •豪华品牌在各细分市场份额均表现稳定，合资品牌在中型及以下轿车市场份额下滑明显，下滑超4%； •中国品牌在紧凑型及以上SUV市场份额上涨明显，累计上涨超3%，在微型车市场有所下滑，受五菱宏光MINIEV销量下滑影响较大。 中国品牌各价位份额增长明显，蚕食25万以下合资及30-50万豪华市场 •豪华品牌价格下探，30万以下份额增长；•合资品牌25万以下主流市场份额全面下滑；•中国品牌主流10-25万市场份额增长，竞争持续增强。 BBA仍领衔豪华品牌市场，但市场份额下滑，特斯拉对其威胁加大 •2023年BBA销量微增，表现稳定，但市场份额累计下滑2%；•特斯拉表现强势，销量同比上涨近4成，对BBA市场份额抢夺明显。 豪华品牌宝马新能源渗透率增加到14%，特斯拉、雷克萨斯单车均价下降约3万 •BBA燃油车未受价格战影响，而特斯拉23年单车均价下降超2万，日系雷克萨斯燃油均价下降超7万； •宝马新能源渗透率从8%增加到14%，其他传统豪华品牌新能源渗透率仍在10%以下。 合资品牌销量多数下滑，一汽-大众销量微增 •2023年TOP20合资品牌有15家出现不同程度的销量下滑，一汽-大众销量微增。 合资品牌上汽大众、别克新能源渗透率突破10%以上，新能源化提升 •别克燃油和新能源均价均上涨，新能源渗透率上涨明显，突破至11%以上；•上汽大众、一汽丰田新能源价格下调均超5万，拉动新能源渗透率上涨。 中国品牌销量多数上涨，比亚迪遥遥领先于其他品牌 •2023年TOP20中国品牌有12家品牌销量上涨，比亚迪、理想、广汽等品牌表现更为亮眼，同比上涨幅度均在50%以上，理想同步涨幅甚至达180%。 传统中国品牌新能源份额上涨，比亚迪、吉利、广汽、一汽新能源单车均价下调 •中国品牌在新能源市场的高端化进程好于燃油车，比亚迪、吉利、一汽均有40万以上新能源布局，而燃油车市场仅一汽有40万以上产品布局。 中国新势力品牌蔚来和理想单车均价下调 •理想和蔚来价格结构趋近30-40万价位市场，单车均价均在37万左右；•哪吒、小鹏、零跑均向价格结构高端化发展。 分级别市场趋势分析 轿车份额下滑，SUV和MPV市场份额上涨 •2023年轿车市场份额下滑超2%，SUV市场份额上涨1.7%，MPV市场份额上涨0.7%，销量持续上涨。 轿车30万以下份额下滑超2%，SUV30万以下份额上涨超3% •轿车市场在15-20万、25-30万、40-50万价位份额均下滑1%；•SUV市场在15-20万份额上涨2%，对轿车主流价位市场抢夺较大；MPV在30万以上高价位市场份额均有所上涨。 轿车市场合资品牌下滑大，各级别市场中国品牌份额均上涨 •2023年轿车市场合资品牌份额下滑超4%，中国品牌份额上涨2%；•SUV市场中国品牌上涨超3%，MPV市场中国品牌上涨近1%。 秦PLUS成