贵金属日报：就业数据不佳 美元出现回落

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 2月1日，沪金主力合约开于482.00元/克，收于482.84元/克，较前一交易日收盘上涨0.28%。当日成交量为124,204手，持仓量为170,301手。 昨日夜盘沪金主力合约开于481.50元/克，收于483.46元/克，较昨日午后收盘上涨0.17%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 2月1日，沪银主力合约开于5,957元/千克，收于5,923元/千克，较前一交易日收盘下降0.57%。当日成交量为351,377手，持仓量为478,832手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,889元/千克，收于5,941元/千克，较昨日午后收盘下跌0.08%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日英国央行货币政策委员会以6:2:1的投票结果维持基准利率在5.25%不变，指引删除了关于进一步紧缩风险的措辞。美国方面，至1月27日当周初请失业金人数录得22.4万人，为2023年11月11日当周以来新高，市场预期为21.2万人，前值为21.4万人。目前市场对于未来美联储货币政策仍然存在较大争议，因此经济数据结果或在较大程度上影响市场预期。昨日美元呈现走弱，黄金价格维持强势。白银走势则相对偏弱，就操作而言，贵金属目前仍然建议以逢低买入套保为主。白银单边投机操作则暂时建议观望。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 上个交易日（2月1日）上金所黄金成交量13,600千克，较前一交易日上涨13.88%。白银成交量293,058千克，较前一交易日上涨43.99%。上期所黄金库存为3,126千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨17,948千克至987,882千克。 贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为851.72吨，较前一交易日上涨0.57吨。白银ETF持仓为13,638.56吨，较前一交易日下降14.23吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（2月1日），沪深300指数较前一交易日上涨0.07%，电子元件板块较前一交易日上涨1.08%。光伏板块较前一交易日上涨2.06%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍..................................