贵金属日报：联储官员近期鸽派观点偏多 美元出现回落

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 10月11日，沪金主力合约开于450.70元/克，收于450.40元/克，较前一交易日收盘下降0.32%。当日成交量为104,754手，持仓量为178,091手。 昨日夜盘沪金主力合约开于451.92元/克，收于451.40元/克，较昨日午后收盘上涨0.92%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 10月11日，沪银主力合约开于5,640元/千克，收于5,644元/千克，较前一交易日收盘下降0.27%。当日成交量为464,396手，持仓量为530,096手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,660元/千克，收于5,648元/千克，较昨日午后收盘上涨0.34%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 今日凌晨公布的美联储会议纪要显示，美联储仍将在“一段时期内”保持高利率水平，但是鹰派的美联储理事沃勒以及亚特兰大联储主席博斯蒂克均延续近期的鸽派立场，市场押注11月加息的概率不足9%。近期美联储官员持续偏鸽派声音又占主导，如亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克在本周二继续表示，美联储不需要进一步加息，并且他认为未来不会出现经济衰退。美元以及美债收益率均出现走低。此外，据汇通网讯，道富环球顾问公司(State Street Global Advisors)表示，自2022年初以来，全球央行一直在抢购创纪录数量的黄金，随着各国寻求摆脱美元储备“过度集中”的局面，这一趋势应该会持续下去。此前黄金价格受到美元走强的影响出现较为明显回调，不过近期随着地缘因素以及美元的走弱，预计未来黄金价格仍将逐步回升，今日晚间需关注美国方面CPI数据。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 基本面 上个交易日（10月11）上金所黄金成交量为10,796千克，较前一交易日下降42.62%。白银成交量为446,970千克，较前一交易日上涨0.06%。上期所黄金库存为2,994千克，较前一交易日上涨387千克。白银库存则是较前一交易日下降28,721千克至1,147,684千克。 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为862.37吨，较前一交易日上涨0.86吨。白银SLV ETF持仓为14,051.60吨，较前一交易日下降25.66吨。 上个交易日（10月11日），沪深300指数较前一交易日上涨0.29%，电子元件板块较前一交易日上涨1.44%。光伏板块较前一交易日上涨0.30%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多外盘空内盘金银比价：暂缓期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..........................................................................................................