粤海饲料机构调研纪要

调研日期: 2024-01-31 广东粤海饲料集团成立于1994年,注册资本7亿元人民币,是一家国家创新型试点企业和高高新技术企业,主要从事水产饲料研发、生产及销售。公司以技术领先为竞争优势,不断追求创新,拥有深厚的技术底蕴、丰富的产品种类和完善的营销网络。截至2020年12月31日,公司在广东、广西、海南、福建、浙江、江苏、湖南、湖北、安徽等国内多个省份,以及越南等国外地区共投资设立了20余家分子公司。公司始终如一地坚持“打造中国最强、世界一流的水产饲料企业”的战略愿景,坚持专业化的发展战略,在专业化的基础上实现规模化发展,持续研发与生产安全、高效、环境友好的水产饲料,为客户提供更科学、更系统的服务,创造良好的经济、社会和生态效益。 1、公司2023年第四季度及全年饲料销量情况? 答:公司2023年第四季度饲料销量同比基本持平,11月、12月虾蟹料、海特鱼料逆势增长明显,虾蟹料增幅20%-50%,海特鱼料增幅6%-29%。由于2023年第一季度,受天气、病害等因素的影响,以及第三季度因受台风、暴雨等极端天气的影响,公司第一季度、第三季度销量同比下降幅度较大,使得公司全年饲料销量下降逾10%。 2、公司第四季度销量同比有较好的改善主要原因是什么? 答:第四季度销量逐步提升,主要是公司内部驱动因素的作用,2023年公司在技术、生产、采购、营销组织管理、薪酬与考核激励机制等方面进行了全面深刻的变革,推出的低蛋白高质量真材实料的高端饲料产品,鱼虾养殖过程营养均衡、健康生长、易消化、吸收好、转化 率高、长速快、病害少、成活率高、养殖成本低,大大减少动保品用量及对水质的污染,降低养殖成本,让广大养殖户取得更好的效益,公司产品在市场上获得更高的认可度,市场占有率进一步提升。 3、公司优势产品,例如金鲳鱼料、海鲈鱼料这两年的销量增速怎么样? 答:金鲳鱼料受到前两年价格低迷和病害的影响,部分养殖户养殖亏损较大,养殖户养殖积极性受到一定的影响,整个市场销量是下降的,对于公司来说金鲳鱼料也有下降,但从整体上来看,公司市场占有率是有所提升的。从2022年底至今,金鲳鱼价格逐渐回升,目前仍然保持较好的价格,随着国内经济形势逐步向好,水产品需求也会逐渐提高,预计明年养殖户积极性会有所提升,养殖量也会有所增长。 受天气、价格等因素影响,2023年海鲈整体养殖量减少,公司海鲈鱼料销量前三季度也有一定的下滑,但随着公司推出的高质量产品优 势成效不断的稳步显现,市场占有率进一步提升,第四季度销量逆势增长明显。 4、豆粕、鱼粉等原材料价格下降,对公司成本或者配销差有多大的影响?后面会增加这类原材料的添加比例吗? 答:水产饲料以鱼粉、鸡肉粉、豆粕、菜粕、面粉等为主要原材料,公司产品成本中的原材料成本占比达 90%以上,原材料成本控制,尤其鱼粉的成本控制对于水产饲料生产企业具有重要的意义。豆粕、鱼粉等主要原材料价格的下降,将能较好的降低公司饲料产品成本和提高配销差。至于豆粕、鱼粉等原材料的添加比例,为按配方技术与产品质量保证的最高要求进行配比,在保持产品质量与品质的前提下,追求实现最大限度的降低产品成本。 5、截至2023年公司产能情况?预计2024年产能会有怎样的变化? 答:公司目前布局的产能在200万吨以上,实际产能近 150万吨。 目前湖南、湖北、海南几个新厂产能仍处于爬坡状态,预计2024年产能将有较好的提升。募投项目安徽年产10万吨水产配合饲料项目生产车间在施工建设中,办公楼、宿舍等部分配套设施已基本建成。公司始终贯彻“贴近市场、辐射周边”的生产基地布局策略,除募投项目建成新增产能外,公司原有厂房均预留有生产线,以满足未来市场订单增长的需求,并能覆盖更广泛的目标市场。 6、公司对下游水产养殖业景气度的判断? 答:公司对下游水产品养殖业持谨慎乐观态度,随着先进养殖模式与养殖品种的不断扩展与优化,养殖技术的提高,养殖病害减少带来水产 养殖成功率的提升,养殖成本降低,以及随着人民生活水平提升对水产品需求的增加,促进养殖积极性提高,未来水产养殖业还会有较大的增长幅度。 7、公司是否会提高应收账款的考核比重? 答:销量和回收率一直是公司营销考核的重要指标。 2023年,公司营销管理也进行了深刻变革。在应收账款管理上,明确“四有客户”制度,必须符合“四有客户”标准才能给予信用额度,对客户授信,推出客户信用金融服务平台,通过系统管理来实现应收账款的自动管控,强化过程管控,明确过程回收率指标,超出信用额度则无法发货,严格控制赊销,并强化回收率考核机制。