金融新规热读9月刊

信托⼩贷公司 01债券业务迎密集新规9⽉证监会、中市协、交易所等共发布7项债券业务相关新规及征求意⻅稿，多⽅联⼿，持续发⼒优化债券业务管理规范保险业管理商业银⾏保险公司消费⾦融货币经纪公司 03 税收优惠，3项财政部、税务总局发布的⽀持农村⾦融发展、⼩额贷款公司税收优惠、⾦融机构农⼾贷款 债务融资其他保险销、信息披露、投资者适当性管理、境外发债定价等⽅⾯的6利息收⼊免征增值税等⽅⾯的优惠政策基⾦业务，2项证监会、中基协发布的关于公开募集基础设施证券投资基⾦的新规，与基⾦公司互联⽹应⽤程序技术规范 互联⽹贷款 证券业务 保险公司货币经纪公司 敦促机构优化⾃⾝管理，落实监管责任《银⾏保险机构操作⻛险管理办法》及《银⾏保险机构合规管理办法》主要从管控银⾏保险机构的操作⻛险及合规⻛险⻆度出发，结合近年来管理变化， 明确机构管理要求；《⾏政处罚裁量权实施办法》为⾸次提出，以落实⾦融监管总局的机构改⾰，为其后续执法履职明确规范。强化⾮银⾦融机构管理计划修订的5项规章均为⾮银⾦融机构管理相关，承接之前强化财务公司管理和汽⻋⾦融公司管理的新规，可以感知监管重点强化⾮银机构管理的决⼼ 2023年7⽉21⽇--- 建议关注机构： 系统性银⾏名单 建议关注机构： 主要内容 《办法》包括⼗章五⼗七条，主要内容如下：着⼒树⽴全⽣命周期理念。《国务院关于进⼀步深化预算管理制度改⾰的意⻅》（国发〔2021〕5号）提出，“将项⽬作为部⻔和单位预算管理的基本单元，预算⽀出全部以项⽬形式纳⼊预算项⽬库，实施项⽬全⽣命周期管理，未纳⼊预算项⽬库的项⽬⼀律不得安排预算”。受资⾦性质和相关管理要求影响，外贷项⽬尚不具备全盘纳⼊预算管理的条件，但必须体现健全现代预算制度的基本理念，需要进⼀步贯通外贷项⽬管理全链条，顺应预算管理总体要求。着⼒补⻬现有制度短板。《国际⾦融组织和外国政府贷款项⽬前期管理规程（试⾏）》（财国合〔2017〕5号，下称《前期规程》）仅对国际⾦融组织和外国政府贷款项⽬前期准备进⾏了规定，⽽项⽬中期实施、后期完⼯、还款等环节缺少与《前期规程》平⾏配套的制度办法。着⼒适应新形势需要和审计要求。为适应外贷项⽬管理及债务⻛险管控的新形势和新要求，《办法》要求强化省级责任、优化转贷级次、严肃项⽬调整和取消的纪律、加强项⽬债务⻛险防范和配套资⾦落实等。着⼒提升信息化管理效能。“国际⾦融组织和外国政府贷款赠款管理系统”（下称外贷系统）⾃2015年上线以来，运⾏不断完善，有⼒⽀撑了项⽬管理活动的开展，已初具项⽬全流程管理雏形。配合《办法》的出台，拟对外贷系统进⾏进⼀步升级改造，扩展更多覆盖项⽬前中后各时期的相关功能，为外贷项⽬全⽣命周期管理提供信息化⼿段⽀持，并加快实现外贷系统与预算管理⼀体化系统对接⼯作。 建议关注机构：业务/管理流程优化信息系统功能升级 新规强化了国际⾦融组织和外国政府贷款项⽬的预算管理与全⽣命周期管理。商业银⾏等⾦融机构需配套贷款管理新规，优化⾃⾝项⽬管理流程、模板表单及配套的信息系统等2、机构需提升⾃⾝管理体系新规涉及的管理要求较为综合、严格，为更好地实现吸引资⾦⽀持的⽬的，⾦融机构需完善⾃⼰的管理体系及流程建设，优化管理⽔平建议⾏动管理体系重检与升级外规内化与制度修订 1、促进贷款项⽬规范化运作 业务影响 基⾦ 对符合条件的创业担保贷款，财政部⻔给予贷款实际利率50%的财政贴息。同时，⿎励有条件的地⽅对创业担保贷款逐步降低或免除反担保要求。专项资⾦安排⽀出⽤于中央财政⽀持普惠⾦融发展⽰范区奖补。奖补资⾦由⽰范区统筹⽤于⽀⼩⽀农贷款贴息、⽀⼩⽀农贷款⻛险补偿以及政府性融资担保机构涉农业务降费奖补、资本⾦补充、⻛险补偿等⽀持普惠⾦融发展⽅向。对符合以下条件的农村⾦融机构，可享受奖补⽀持：当年农⼾⼩额信⽤贷款平均余额同⽐增⻓；年均存贷⽐⾼于50%（含50%）；当年涉农贷款和⼩微企业贷款平均余额占全部贷款平均余额的⽐例不低于70%；财政部⻔规定的其他条件。 基⾦业务/管理流程优化 商业银⾏ 建议关注机构： 《办法》降低了重点群体获得信贷⽀持的进⼊⻔槛，放宽了贷款额度、申请条件等，⾦融机构应配套新规，优化⾃⾝普惠⾦融相关的信贷政策，设计更多普惠⾦融领域的适合⼩微企业及重点群体的信贷及专业服务计划。优化信贷政策与产品服务设计近期，财政政策和货币政策协同发⼒，通过财政引导赋能⾦融机构信贷，定向⽀持普惠⾦融。财政贴息、奖补⽀持等措施将降低⾦融机构普惠业务成本，⼀定程度缓释⻛险顾虑。⾦融机构可积极运⽤⽀持政策，发展普惠业务。财政⽀持政策带来普惠业务发展机会建议⾏动产品与服务设计研发外规内化与制度修订 业务影响 商业银⾏ ⾃2023年9⽉1⽇起，个税递延型养⽼保险试点公司（以下简称试点公司）停⽌向新客⼾销售个税递延型养⽼保险产品，⽀持将个税递延型养⽼保险保单变更为个⼈养⽼⾦个税递延型养⽼保险保单。 13 主要内容 ⾃2023年9⽉1⽇起，中国银⾏保险信息技术管理有限公司（以下简称银保信公司）关闭个税递延型养⽼保险信息平台保险合同新单接⼝，停⽌个税递延型养⽼保险投保⼈（以下简称投保⼈）新开⼾功能，停⽌向投保⼈出具个税递延型养⽼保险税收扣除凭证。个税递延型养⽼保险保单已变更为个⼈养⽼⾦个税递延型养⽼保险保单，投保⼈后 续通过个⼈养⽼⾦资⾦账⼾交纳保费；投保⼈需核对本⼈个税递延型养⽼保险保单与个⼈养⽼⾦资⾦账⼾缴费的合计数额，根据每年12,000元的缴纳上限标准，在2023年剩余时间内合理安排后续个⼈养⽼⾦资⾦账⼾缴费，超出限额标准的缴费不能在个⼈所得税税前扣除。 商业银⾏ 建议关注机构： 建议⾏动外规内化与制度修订 业务影响个⼈养⽼⾦相关业务快速发展 税延养⽼保险与个⼈养⽼⾦衔接后，降低了投保⼈在领取阶段的税率， 推动个⼈养⽼⾦发展逐渐成熟。保险得益于⻓期保本的属性较好满⾜居⺠⻓期养⽼保障的需求，预计个⼈养⽼⾦业务的增⻓将推动保险保费扩张。建议保险公司有序推进衔接⼯作， 积极推动个⼈养⽼⾦产品销售，推动保险保费扩张。保险业务把握发展机遇在社会⾯临⽼龄化压⼒背景下，预计未来第三⽀柱将持续发展，重要性进⼀步凸显，个⼈养⽼⾦相关产品将进⼀步丰富，市场需求⻓期看涨。机构应把握机会，发展相关业务。 证券 主要内容 将企业债券纳⼊《办法》规制范围，结合企业债券特点，完善债券信息披露等⽅⾯的监管要求。是强化防假打假要求，压实发⾏⼈作为信息披露第⼀责任⼈的义务，完善中国证监会及其派出机构、证券交易所开展现场检查的机制。 证券 商业银⾏ 业务影响对中介机构：随着中介机构责任机制的进⼀步明晰，以及监管检查机制的延伸与完善，中介机构需重视⾃⾝服务质量，审慎履约，降低合规⻛险。同时，市场也将更加⻘睐⾼质量、重合规的中介机构。对发⾏⼈：建议关注机构： 随着监管对发⾏⼈责任的进⼀步明确及对信息披露要求的⼀进步完善，发⾏⼈需对照监管要求确保相关发⾏资料内容的真实准确，同时及时完成相关信息披露。以及强化控股股东、实际控制⼈、董监⾼的管理要求。外规内化与制度修订业务/管理流程优化建议⾏动 建议关注机构： 要求总资产100亿元以上、2000亿元以下的财产险公司和再将保险公司剩余期限10年期以上保单未来盈余计⼊核⼼保险公司投资的国家战略性新兴产业未上市公司股权， 主要内容《通知》共⼗条，主要内容包括四个⽅⾯： 差异化调节最低资本要求。保险公司，以及总资产500亿元以上、5000亿元以下的⼈⾝险公司，最低资本按照95%计算偿付能⼒充⾜率；总资产100亿元以下的财产险公司和再保险公司，以及总资产500亿元以下的⼈⾝险公司，最低资本按照90%计算偿付能⼒充⾜率。引导保险公司回归保障本源。资本的⽐例，从⽬前不超过35%提⾼⾄不超过40%，⿎励保险公司发展⻓期保障型产品。财产险公司最近⼀个季度末计算的上两个会计年度末所有⾮寿险业务再保后未到期责任准备⾦回溯偏差率的算术平均数、未决赔款准备⾦回溯偏差率的算术平均数⼩于等于-5%的，保费⻛险、准备⾦⻛险的最低资本要求减少5%。保险公司投资的⾮基础资产中，底层资产以收回本⾦和固定利息为⽬的，且交易结构在三层级及以内（含表层）的，应纳⼊利率⻛险最低资本计量范围，促进保险公司加强资产负债匹配管理。引导保险公司⽀持资本市场平稳健康发展。，⻛险因⼦从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，⻛险因⼦从0.45调整为0.4。对于投资公开募集基础设施证券投资基⾦（REITS）中未穿透的，⻛险因⼦从0.6调整为0.5。要求保险公司加强投资收益⻓期考核，在偿付能⼒季度报告摘要中公开披露近三年平均的投资收益率和综合投资收益率。引导保险公司⽀持科技创新。⻛险因⼦赋值为0.4。保险公司经营的科技保险适⽤财产险⻛险因⼦计量最低资本，按照90%计算偿付能⼒充⾜率。 建议关注机构：加⼤智能技术的应⽤与投⼊ 业务影响针对《通知》调优的偿付能⼒计量标准与考核导向，优化产品设计及公司整体的产品体系配置，例如增加⻓期保障型产品的研发，投资稳健的底层资产，避免多层嵌套，积极投资服务实体经济和科技创新⽅向等，提升运营能⼒。优化产品设计及产品体系配置 保险企业的资本运⾏、产品结构、基础设施、管理⼯具、⻛险状况等⽅⾯均需要进⾏计量与数据分析，建议保险企业关注新技术的开发与应⽤，通过科技创新帮助企业降低⻛险，获取理想的业绩回报。关注保险企业新技术开发建议⾏动产品与服务设计研发 保险公司 建议关注机构： 保险销售前⾏为管理：《办法》对保险公司、保险中介机构业务范围、信息化系统、条款术语、信息披露、产品分类分级、销售⼈员分级、销售宣传等进⾏规制。保险销售中⾏为管理：《办法》要求保险公司、保险中介机构了解客⼾并适当销售，禁⽌强制搭售和默认勾选，在销售时告知⾝份、相关事项，提⽰责任减轻和免除说明等。保险销售后⾏为管理：《办法》规定基于保险合同订⽴⽽产⽣的保险公司附随义务，包括对保单送达、回访、⻓期险⼈员变更通知、⼈员变更后禁⽌⾏为、退保等提出要求。 保险公司业务/管理流程优化知识普及宣传与⼈员培训 商业银⾏ 1、保险销售⾏为管理全⾯提升优化针对《办法》的各项更新要求，保险公司需进⾏全⾯的制度与流程重检，做好外规内化与管理提升，例如销售⼈员分级制度，保险产品说明制度等。同时，作为保险销售渠道的各类⾦融机构，如商业银⾏，也应相应完善代理销售的管理机制。2、保险知识普及及销售渠道培训从消费者及投资者权益保护⻆度，保险公司需针对消费者开展保险知识的宣传与普及，以通俗移动的语⾔及合适的触达形式，对产品、合同等进⾏讲解与说明。此外，针对容易引发争议纠纷的问题，保险公司应加强对销售团队及销售合作渠道的培训，提⾼销售⾏为合规性。建议⾏动外规内化与制度修订 业务影响√建议关注机构： √