基金行业周报：央行下调存款准备金率，临近春节新发基金疲软

基金行业周报（20240129-20240202）：央行下调存款 准 备 金 率，临 近 春 节 新 发 基 金 疲 软 基金市场 投资要点 2024年01月27日 重要新闻整理：1）央行宣布将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点。 1月24日，中国人民银行宣布，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，同时1月25日将下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点。这是继2023年9月以来的又一次全面降准，从幅度上看也比2023年9月的0.25个百分点更大，显示出央行释放流动性稳增长稳预期的决心。根据中国证券报，对于此次降准，尽管市场对降准已有预期，但本次降准幅度较大、力度较大、释放资金体量也较大，均超出市场预期。总体来看，此次降准给市场传递了积极信号，继续营造良好的货币金融环境以提振预期和信心，同时为春节期间的流动性提供了一定支撑。2）中国人民银行、香港金融监督管理局公布六条措施以深化香港和内地的金融合作。1月24日，中国人民银行、香港金融监督管理局（下称：香港金管局）公布六条措施，以深化香港和内地的金融合作。这些措施包括，将在内地发行的国债和政策性金融债纳入香港金管局人民币流动资金安排的合资格抵押品名单；进一步开放境外机构投资者参与境内债券回购业务，支持所有已进入银行间债券市场的境外机构（包括“债券通”投资者）参与债券回购；发布优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点的实施细则；在大湾区实施港澳居民内地购房跨境支付便利化措施；推动跨境征信合作，便利企业跨境融资；扩大数字人民币在香港跨境试点。上述举措事关深化债券市场开放、满足居民跨境理财需求等，体现我国坚定推进金融市场开放的信心和决心。 燕 轶纯分 析师执业证书编号:S0530521030001yanyichun@hnchasing.com 相关报告 新发行基金情况：本周（20240129-20240202），拟发行基金11只。分类型来看，中长期纯债型基金2只、偏股混合型基金3只、国际(QDII)股票型基金1只、被动指数型基金4只、REITs1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在267亿以上。 1基金行业周报（20240122-20240126）：ETF市场白皮书发布，基金总规模突破2万亿元2024-01-212基金行业周报（20240115-20240119）：个人养老金基金名录持续扩容，新发 基金疲软2024-01-153基金行业周报（20240108-20240112）：景顺长城基金旗下创业板50ETF降费，主动权益类新发产品增多2024-01-07 行情、数据回顾：1）上周A股市场、港股市场上涨、海外市场涨多跌少，申万31个行业涨多跌少。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行。3）上周，北向资金净买入额121.02亿人民币，南向资金净买入额44.57亿港元。4）上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超400亿元，中证500品种净流入超6亿元，资金净流出品种较少。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 1重要新闻整理 1）央行宣布将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点 1月24日，中国人民银行宣布，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，同时1月25日将下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点。这是继2023年9月以来的又一次全面降准，从幅度上看也比2023年9月的0.25个百分点更大，显示出央行释放流动性稳增长稳预期的决心。根据中国证券报，对于此次降准，尽管市场对降准已有预期，但本次降准幅度较大、力度较大、释放资金体量也较大，均超出市场预期。总体来看，此次降准给市场传递了积极信号，继续营造良好的货币金融环境以提振预期和信心，同时为春节期间的流动性提供了一定支撑。 2）中国人民银行、香港金融监督管理局公布六条措施以深化香港和内地的金融合作 1月24日，中国人民银行、香港金融监督管理局（下称：香港金管局）公布六条措施，以深化香港和内地的金融合作。 这些措施包括，将在内地发行的国债和政策性金融债纳入香港金管局人民币流动资金安排的合资格抵押品名单；进一步开放境外机构投资者参与境内债券回购业务，支持所有已进入银行间债券市场的境外机构（包括“债券通”投资者）参与债券回购；发布优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点的实施细则；在大湾区实施港澳居民内地购房跨境支付便利化措施；推动跨境征信合作，便利企业跨境融资；扩大数字人民币在香港跨境试点。上述举措事关深化债券市场开放、满足居民跨境理财需求等，体现我国坚定推进金融市场开放的信心和决心。 2临近春节，新发基金疲软 本周（20240129-20240202），拟发行基金11只。分类型来看，中长期纯债型基金2只、偏股混合型基金3只、国际(QDII)股票型基金1只、被动指数型基金4只、REITs1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在267亿以上。 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场、港股市场上涨、海外市场涨多跌少，申万31个行业涨多跌少 上周（20240122-20240126），A股市场上涨，上证指数上涨（+2.75%），深证成指收跌（-0.28%），创业板指数收跌（-1.92%）。港股市场下跌，恒生指数（+4.20%）、恒生科技指数（+1.81%）。海外方面涨多跌少，标普500上涨（+1.06%），日经指数上涨（-0.59%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数下跌，QDII基金指数上涨（+1.76%），2024年以来，仅纯债型基金指数收涨。 上周，申万31个行业涨少跌多，其中涨幅前三行业是房地产（+8.98%）、建筑装饰（+6.84%）、石油石化（+6.80%），跌幅前三行业是美容护理（-5.16%）、电力设备（-3.41%）、电子（-3.27%）。年初以来，煤炭板块实现+7.40%的增长。 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240127） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.4994%，较前一周下行0.33BP，中债1年期国债收益率报收2.0229%、较前一周下行6.12BP。 3）北向资金净买入121.02亿人民币、南向资金净买入44.57亿港元 上周，北向资金净买入额121.02亿人民币，南向资金净买入额44.57亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超400亿元，中证500品种净流入超6亿元，资金净流出品种较少。 4风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438