公司动态研究报告：北交所魔芋第一股，产品矩阵初成型

一致魔芋公司动态研究报告

公司概览

• 市场地位：一致魔芋，作为北交所魔芋行业龙头，于2023年2月21日在北交所上市，成为中国“魔芋第一股”。
• 产品线：公司主营魔芋粉、魔芋食品和魔芋美妆用品三大类产品系列，细分包括魔芋亲水胶体、魔芋膳食纤维、魔芋休闲素食以及魔芋美妆洗护用品。

市场表现与财务状况

• 回购进展：公司正在进行回购计划，拟回购1200-2400万元，回购价不超过12元/股。截至2023年底，已回购49.55万股，占总股本的0.67%，支付总金额461万元（不含交易费用），占回购资金上限的19.19%。
• 业绩增长：2023Q1-Q3，公司实现营收3.65亿元，同比增长8%；归母净利润0.54亿元，同比下降4%；扣非归母净利润0.35亿元，同比下降29%。其中，Q3营收1.36亿元，同比增长18%；归母净利润0.17亿元，同比增长18%；扣非归母净利润0.14亿元，同比增长5%。

盈利预测与投资评级

• 盈利预测：预计公司2023-2025年的EPS分别为0.89元、0.90元、1.01元，当前股价对应的PE分别为14倍、14倍、12倍。
• 投资评级：首次覆盖，给予“买入”投资评级。

风险提示

• 宏观经济风险、原材料价格波动风险、销售区域集中风险、竞争加剧风险等。

关键指标与预测

• 营业收入：预计2023-2025年分别增长至477百万元、558百万元、633百万元。
• 净利润：预计2023-2025年分别增长至66百万元、67百万元、75百万元。
• 每股收益（EPS）：预计2023-2025年分别为0.89元、0.90元、1.01元。
• 净资产收益率（ROE）：预计2023-2025年分别为15.6%、14.4%、14.6%。

结论

一致魔芋作为魔芋行业内的领军企业，通过深耕魔芋产业、多元化产品线布局、以及积极的回购计划，展现出稳定的业绩增长潜力。结合其在北交所的市场定位和未来发展战略，预计其将持续受益于行业的发展和自身的创新，值得投资者关注。