周观点：Vision Pro将正式发售，空

证券研究报告 行业研究 2024年01月28日 本期内容提要: ➢本周北美重要个股多数上涨。美股方面，重要科技股本周涨跌幅分别为苹果（+2.62%）/特斯拉（-7.83%）/博通（+5.57%）/高通（+2.54%）/台积电（+1.64%）/美光科技（-1.27%）/英特尔（+0.49%）/英伟达（+2.59%）/亚马逊（+2.43%）/甲骨文（+4.53%）/超微电脑（+12.00%）/应用光电（-5.19%）/谷歌A（+3.97%）/Meta（+2.79%）/微软（+1.32%）/超威半导体（+1.73%）。 ➢VisionPro将正式发售，关注产业链动向。据苹果官网消息，Vision Pro将于2月2日正式发售。我们认为，苹果VisionPro的设计以用户为根本出发点，空间计算时代或将正式开启。XR行业孕育多年，当前苹果入场将显著改善行业生态，有望加速行业发展。长期看伴随规模效应与技术创新交相辉映，硬软件共振刺激终端消费生态形成，有望带动产业链迅速成长。产业链方面Vision Pro多与旧有果链厂商重合，建议关注ASP价值量较大，业绩侧具备足够弹性或者技术布局领先、供应潜力较大厂商。 ➢建议关注个股：【云端AI】工业富联/沪电股份/寒武纪/海光信息；【MR】杰普特/赛腾股份/智立方/蓝思科技/领益智造/三利谱/亿道信息/佳禾智能/创维数字/国光电器等；【AIPC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等；【PCB】东山精密/生益科技等；【长存扩产】中微公司/拓荆科技/鼎龙股份；【光刻机】茂莱光学/福晶科技/美埃科技；【存储】聚辰股份/澜起科技/兆易创新/东芯股份/普冉股份。 ➢风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 行情追踪：本周申万电子普跌...........................................................................................................4电子行业......................................................................................................................................4个股涨跌......................................................................................................................................6重要公告..............................................................................................................................................8风险因素..............................................................................................................................................8 表目录 表1：半导体涨跌TOP5...........................................................................................................................................6表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................6表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................6表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................7表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................7 图目录 图1：申万电子二级指数2023年以来涨跌幅.................................................................................................4图2：美股2023年来涨跌幅1..............................................................................................................................5图3：美股2023年来涨跌幅2..............................................................................................................................5 行情追踪：本周申万电子普跌 电子行业 本周申万电子细分行业普跌。2023年初以来涨跌幅分别为：半导体（-17.38%）/其他电子Ⅱ（-9.59%）/元件（-6.69%）/光学光电子（+6.94%）/消费电子（+3.99%）/电子化学品Ⅱ（-8.57%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.06%）/其他电子Ⅱ（-5.33%）/元件（-1.87%）/光学光电子（-3.48%）/消费电子（-3.35%）/电子化学品Ⅱ（-4.02%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周美股重要科技个股多数上涨。美股方面，2023年来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（+43.09%）/特斯拉（+77.70%）/博通（+98.11%）/高通（+27.52%）/台积电（+35.91%）/美光科技（+64.85%）/英特尔（+78.28%）/英伟达（+317.62%）/亚马逊（+89.43%）/甲骨文（+40.25%）/超微电脑（+477.53%）/应用光电（+693.12%）/谷歌A（+72.49%）/Meta（+227.52%）/微软（+68.43%)/超威半导体（+173.66%）;本周涨跌幅分别为苹果（+2.62%）/特斯拉（-7.83%）/博通（+5.57%）/高通（+2.54%）/台积电（+1.64%）/美光科技（-1.27%）/英特尔（+0.49%）/英伟达（+2.59%）/亚马逊（+2.43%）/甲骨文（+4.53%）/超微电脑（+12.00%）/应用光电（-5.19%）/谷歌A（+3.97%）/Meta（+2.79%）/微软（+1.32%）/超威半导体（+1.73%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周上海贝岭、大港股份、中船特气、华海诚科、中科蓝讯涨幅靠前，分别同比+17.53%/+3.66%/+3.28%/+2.70%/+2.63%;本周敏芯股份/纳芯 微/卓 胜 微/凯 德 石 英/聚 辰 股 份 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-17.83%/-14.90%/-14.32%/-12.61%/-12.55%。 申万消费电子板块本周易天股份、传音控股、鸿日达、新亚电子、显盈科技涨幅靠前，分别同比+11.36%/+8.28%/+5.68%/+5.52%/+3.67%；本周亿道信息/慧 为 智 能/天 键 股 份/泓 禧 科 技/捷 邦 科 技 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-17.42%/-13.32%/-13.08%/-11.38%/-10.39%。 申万元件板块本周中富电路、胜宏科技、晶赛科技、高华科技、铜峰电子涨幅靠前，分别同比+6.26%/+5.02%/+1.14%/+0.30%/-0.31%；本周南亚新材/骏亚科 技/方 邦 股 份/华 正 新 材/则 成 电 子 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-16.13%/-9.41%/-8.61%/-7.65%/-6.81%。 申万光学光电子板块本周深华发A、骏成科技、日久光电、飞乐音响、联建光电涨幅靠前，分别同比+50.07%/+13.42%/+12.70%/+8.92%/+5.07%;本周华体科 技/清 越 科 技/亚 世 光 电/宝 明 科 技/福 光 股 份 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-18.09%/-14.26%/-10.31%/-7.58%/-7.18%。 申万电子化学品板块本周凯华材料、上海新阳、容大感光、乐凯新材、国瓷材料涨幅靠前，分别同比+22.20%/+3.80%/+1.05%/+0.79%/+0.62%;本周西陇科学/天 承 科 技/德 邦 科 技/瑞 联 新 材/中 石 科 技 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-19.29%/-9.27%/-9.16%/-8.82%/-5.81%。 重要公告 菲沃泰 【回购股份】江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司计划以集中竞价交易的方式回购公司股份，回购的股份将全部用于员工持股计划或股权激励，并在股份回购实施结果暨股份变动公告后的三年内进行转让。回购股份的资金总额将不低于人民币5,000.00万元（含），但不超过人民币10,000.00万元（含）。回购价格不会超过人民币24.99元/股，回购期限将自董事会审议通过回购股份方案之日起为期12个月内。公司计划使用自有资金作为回购股份的资金来源，回购的股份将占公司总股本的比例在0.60%到1.19%之间。 中巨芯 【对外投资及设立子公司】为进一步提高产品供应保障能力，做强配方型电子化学品、前驱体材料等集成电路用先进电子化学材料产品，中巨芯科技股份有限公司拟与衢州市智造新城管理委员会签署《投资协议书》，在衢州市智造新城区投资新建“集成电路制造用先进电子化学材料项目”。同时，拟在衢州市智造新城区域内设立全资子公司中巨芯（衢州）科技有限公司。预计项目总投资金额约人民币6亿元，其中新增固定资产投资约5.1亿元。本次投资资金来源为自有或自筹资金。项目建设周期为土地出让合同签订之日起28个月内建成投产。 秋田微 【回购股份】深圳秋田微电子股份有限公司计划以集中竞价交易方式回购公司股份，用途将为员工持股计划或股权激励。回购股份的价格不会超过人民币51.52元/股（含）。资金来源为公司的自有资金。总回购资金不低于人民币3,000万元，但不超过人民币5,000万元（均包含在内）。根据回购股份价格上限为51.52元/股的测算，预计回购股份数量将在582