【CT电新】澳矿宣布停减产，强化锂价见底预期，锂电板块大涨

【CT电新】澳矿宣布停减产，强化锂价见底预期，锂电板块大涨锂矿：1月5日澳大利亚锂矿公司Core lithium公告，由于锂精矿价格在最近12个月下跌超过85%，2023年10月以来下跌超过50%，公司决定暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业。此前锂矿也曾在2018-2020年间经历停产潮，供应端出清，行业供需格局改善，随着下游需求的增长锂价开始飙升。此次停产是供给端改善的信号【CT电新】澳矿宣布停减产，强化锂价见底预期，锂电板块大涨锂矿：1月5日澳大利亚锂矿公司Core lithium公告，由于锂精矿价格在最近12个月下跌超过85%，2023年10月以来下跌超过50%，公司决定暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业。此前锂矿也曾在2018-2020年间经历停产潮，供应端出清，行业供需格局改善，随着下游需求的增长锂价开始飙升。此次停产是供给端改善的信号，锂价下跌空间有限。正极：盈利受锂价影响大，锂价稳住后最先反弹。加工费经过一年多的下降已经处于底部，铁锂一二线厂商产能24年同比增速20%左右，远低于23年的79%，预计24年铁锂供需产能过剩程度将减轻一半以上；但从格局上，碳酸锂价格低位背景下三元铁锂成本差距缩小，看好高镍及总镍高电压发展趋势；路线上锰铁锂性能提升前提下，明年放量将显著改写行业格局。电池：在原材料降价和竞争加剧的背景下，电池四季度降价较多，目前铁锂电芯不到4毛。24年预计价格竞争持续，盈利有望见底，反弹看碳酸锂企稳+电池厂盈利回升。电解液：电解液和六氟企业价格已经处于非常底部的位置，电解液除了龙一龙二，二线基本亏损；六氟企业开工率极低，头部公司远期规划稍有延后；龙头公司成本优势明显，电解液预计今年下半年有望进入出清反弹。隔膜：24年新进入二线产能突破可能加剧竞争，但头部公司的成本领先，星源南通产线幅宽8米，车速100，目前单线产能已达2.7亿平降本成效显著，头部有望凭借低成本提升份额。一季度来看，整体排产略有下滑，恩捷欲趁淡季检修，星源Q1排产较积极，春节不放假。负极：四季度价格基本稳住，头部厂商盈利环比改善，中科电气单吨净利已恢复至2k以上，超充负极略超预期，璞泰来尚太大部分高价库存Q4基本消耗完，盈利回升。目前高价原材料扰动因素消除，预计24年仍有价格竞争，推荐关注有成本优势的公司。结构件：竞争格局最好，头部集中度高，新进入企业进展缓慢，纵向比较价格溢价空间小，关注国内龙头企业的排产情况，龙头企业全球化布局，且海外预计24年开始盈利。复合集流体：大卷基本已经制造出来，量产化能力显现，之后主要关注点在整车厂冬试夏试。看好头部材料厂宝明科技、璞泰来、元琛科技、英联股份、东材科技，pp薄膜厂铜峰电子、大东南等，设备厂道森股份、三孚新科、东威科技等。