股指期货周报：2023年经济数据稍弱于预期，股指承压静待企稳

2 0 2 3年 经 济 数 据 稍 弱 于 预 期 ， 股 指 承 压 静待 企 稳 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2024-01-21 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计下跌1.72%，深证成指下跌2.33%，创业板指下跌2.60%，沪深300指数下跌0.44%，上证50指数上涨0.28%，中证500指数下跌3.61%，中证1000指数下跌4.80%。期指方面，本周四大期指2401合约本周五到期，2402合约随指数下挫，IF、IH分别累计下跌1.55%、0.61%；IC、IM分别累计下跌4.42%、5.65%。 期现价差方面，本周四大期指2401合约到期，2402合约基差整体震荡下行，IF2402期现价差从升水4.03点下行至贴水27.78点，IH2402期现价差从升水6.39点下行至贴水10.34点，IC2402期现价差从贴水40.18点下行至贴水67.63点，IM2402期现价差从贴水57.29点下行至贴水89.59点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由-1.6走阔至-40.2点，IH跨期价差（远月-当月）由6.8点下行至-9.4点，IC跨期价差（远月-当月）由-118走阔至-197点，IM跨期价差（远月-当月）由-31.8走阔至-35点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值，PE比值，PB比值均下降。 从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空头减少了7564手、IH净持仓空头减少了3414手、IC净持仓空头减少了4637手、IM净持仓空头减少了2819手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2406合约、2406合约、2406合约、2406合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为2.92%、1.0%、9.28%和10.84%。 各期指主力合约走势 周度行业涨跌幅情况：仅金融、通讯服务上涨 本周Wind一级行业指数仅金融、通讯服务分别上涨0.62%、1.54%，其余板块下跌，跌幅居前的为材料、工业、房地产，分别下挫4.67%、3.86%、3.43%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别下降66.20和上升134.4万平方米。供应土地挂牌均价较上周上涨475元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周增长了83.86万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周缩减了102.24亿元；成交土地楼面均价下降了795元/平方米；成交土地溢价率上升了0.71%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周增加3.96万平方米；十大城市商品房可售面积下降了20.20万平方米；商品房存销比上升了14.85%。房屋成交面积本周分城市来看，仅一线城市成交面积上升。 住宅价格方面，12月百城住宅价格指数同比上升0.27%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43515.25、15005.05与9996.5元/平方米，较上月分别回升0.03%、0.05%、0.01%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周上升0.48%、0.29%。12月中汽协汽车销量较上月增加18.62万辆，同比上升23.5%，环比上升6.3%；12月乘联会汽车销量较上月增加了28.30万辆，同比上升9.05%，环比上升13.60%。 12月我国出口金额（美元计价）同比上升2.3%；当月总计贸易顺差为753.4亿美元，对美贸易差额为273.06亿美元。本周，CCFI综合指数上升了147.18；BDI指数下降380。 地产：本周土地供应面积下降，土地挂牌均价上涨 地产：一、三线城市土地成交面积回升 地产：本周成交土地总价回落、成交土地楼面均价下降 地产：商品房存销比上升，仅一三线城市商品房成交上升 地产：12月住宅价格指数同比增0.27% 汽车生产：全钢胎开工率、半钢胎开工率回升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：12月汽车销量同比、环比均上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：12月出口继续回暖，同比增长2.3% 三、流动性跟踪 1月19日，SHIBOR隔夜利率为1.72%，较上周上升4个基点；1月19日DR007加权平均利率为2.12%，较上周下降4个基点。 1月MLF超量平价续作，1年MLF利率维持2.50%，7天逆回购利率维持1.80%不变；1年期LPR为3.45%、5年期以上LPR利率为4.2%不变。 本周，包括MLF在内，央行公开市场全口径投放25620亿元，回笼10060亿元，累计净投放15560亿元，当周净投放规模创1年新高。 政策利率维持不变，市场利率窄幅震荡 货币市场操作：本周央行净投放15560亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS