2024年美国玉米成本收益数据分析简报

刘新设计师产品研发部 王家梅首席分析师产品研发部 本报告作者具有专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 农小蜂不会因为接收人接受本报告而将其视为客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，农小蜂对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映农小蜂于发布本报告当日的判断。在不同时期，农小蜂可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。农小蜂不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，农小蜂对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，农小蜂、农小蜂员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为唯恒农小蜂出品方所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得农小蜂同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“农小蜂数据”，且不得对本报告进行任何有惊原意的引用、删节和修改。 唯恒农小蜂出品，转载请标明出处；禁止商用转载，违规转载法律必究。 核⼼观点 COREOPINIONS 1. 从国际地位来看，美国是全球⽟⽶产量最⾼、总消费量与出⼝量相对最多的国家，⽟⽶收获⾯积、饲⽤消费量仅次于中国，也是中国“⽟⽶，种⽤除外”最⼤进⼝来源地。据联合国 FAO 数据库、美国农业部 USDA、世界贸易组织数据库、中国海关数据显⽰，美国⽟⽶收获⾯积在全球所占⽐重超 15%；⽟⽶产量在全球所占⽐重超 30%；⽟⽶总消费量在全球所占⽐重超 25%，其中，⽟⽶饲⽤消费量在全球所占⽐重超 15%；⽟⽶出⼝量在全球所占⽐重近 30%；中国“⽟⽶，种⽤除外”进⼝量及进⼝⾦额的 70%以上来⾃美国。 2. 从成本分析来看，据美国农业部经济中⼼（ERS）数据显⽰，2010 年以来，美国⽟⽶每亩“总成本”除 2022 年外常年保持在 800 元以下且远低于中国⽟⽶每亩“总成本”——与中国的差距常年在 300 元以上。美国⽟⽶“总成本”由“运营成本”和“间接费⽤”构成，其中，每亩“运营成本“的 60%以上为“肥料费、种⼦费”；每亩“间接费⽤”的 80%以上为“⼟地机会成本、固定资产折旧”。 3. 从产出分析来看，美国⽟⽶每亩“主产品产量”连续 7 年较中国⾼出 220 千克以上；⽟⽶每千克“主产品平均出售价格”与中国相差 0.53~1.38 元之间不等；⽟⽶平均每亩产值结构与中国⼀致——常年表现为“主产品产值>副产品产值”，其中，每亩“主产品产值”在 608.74~1280.09 元之间不等；每亩“总产值”连增 2 年，与中国的差距持续缩⼩；每亩“净利润”连增两年且⾼于中国；每亩“成本利润率”连续两年保持在 25%以上且⾼于中国。 ⽬录 CONTENTS 1. 国际地位分析.....................................................41.1. 收获⾯积位列全球第 2 位，产量稳居全球⾸位...................41.2. 总消费量居全球⾸位、饲⽤消费量位列全球第 2 位...............52. 成本分析.........................................................63. 主产品产量及价格分析.............................................73.1. 每亩“主产品产量”连续 7 年较中国⾼出 220 千克以上...........73.2. 主产品平均出售价格不到中国的 80%...........................84. 产值分析.........................................................95. 利润分析........................................................10 前 ⾔ 美国是全球⽟⽶⽣产与消费⼤国，也是中国近年来最⼤的⽟⽶相关商品进⼝来源国。据联合国 FAO 数据库、美国农业部 USDA、世界贸易组织数据库、中国海关最新数据显⽰，美国⽟⽶产量、消费量、出⼝量均居全球⾸位，⽟⽶收获⾯积、⽟⽶饲⽤消费量均居全球第 2 位（仅次于中国）；2022 年，中国“⽟⽶，种⽤除外”相关商品中有 1486.47 万吨进⼝⾃美国，对应的进⼝⾦额⾼达 52.85 亿美元——在 2022 年中国“⽟⽶，种⽤除外”相关商品进⼝量（2061.81 万吨）与进⼝⾦额（71 亿美元）中所占⽐重分别⾼达 72.1%、74.44%。 本⽂基于农⼩蜂在运营过程中积累的美国⽟⽶⽣产规模、消费规模、贸易规模以及成本收益相关数据，对美国⽟⽶产业国际地位以及成本收益进⾏分析，为从事⽟⽶产业链上下游科研、育种、种植、加⼯、仓储、包装、运输、销售等活动的主体及社会服务机构提供参考。 特别说明：美国⽟⽶成本收益数据来源于美国农业部经济中⼼（ERS），各年美元与⼈⺠币汇率按当年全年平均汇率计算。 根据美国农产品成本收益核算体系，⽟⽶⽣产过程中的平均每亩成本收益相关计算公式为： 总成本= 运营成本+ 间接费⽤ 运营成本= 种⼦费+肥料费+农药费+作业费+燃料动⼒费+修理费+排灌费+利息 间接费⽤=雇⼯费⽤+家庭劳动机会成本+固定资产折旧+⼟地机会成本+税⾦与保险费+管理费 总产值= 主产品产值+ 副产品产值 净利润= 总产值- 总成本 成本利润率= 净利润÷ 总成本×100% 1.国际地位分析 1.1.收获⾯积位列全球第 2 位，产量稳居全球⾸位 据联合国 FAO 数据库最新数据显⽰，2021 年，美国⽟⽶收获⾯积⾼达51833.51 万亩（约合 5.18 亿亩）——在 2021 年全球⽟⽶总收获⾯积（308805.03 万亩，约合 30.88 亿亩）中⽐重约16.77%，位列全球第 2 位，与 2021 年中国⽟⽶收获⾯积（64986.15 万亩，约合 6.5 亿亩）相差 13152.64万亩（约合 1.32 亿亩）。 受单产差异等综合因素影响，2021 年，美国⽟⽶产量⾼达 38394.3 万吨（约合 3.84 亿吨），在 2021 年全球⽟⽶产量（121023.51 万吨）中⽐重超30%（约31.72%），稳居全球⾸位，较 2021 年中国⽟⽶产量（27255.2 万吨，约合 2.73 亿吨）⾼出 11139.1 万吨（约合 1.11 亿吨）——相当于美国⽤“中国不到 80%（约79.76%）的⽟⽶收获⾯积”产出了“中国 1.41倍的⽟⽶”。 1.2.总消费量居全球⾸位、饲⽤消费量位列全球第 2 位 从消费情况来看，据美国农业部 USDA 最新数据显⽰，2022 年，全球⽟⽶消费量为 117017 万吨（约合 11.7 亿吨），其中，饲⽤消费量为 74033.4 万吨（约合 7.4 亿吨），在⽟⽶消费中⽐重约63.27%，消费规模在 1 亿吨以上的国家/地区仅“美国、中国”2个。 美国 2022 年⽟⽶消费量⾼达 30544.8 万吨（约合 3.05 亿吨），在全球所占⽐重约26.1%，稳居全球⾸位，较 2022 年中国⽟⽶消费量（29500 万吨，约合 2.95 亿吨）⾼出 1044.8 万吨；⽟⽶饲⽤消费量为 13462.6 万吨（约合1.35 亿吨），在全球所占⽐重约18.18%，位列全球第 2 位，与 2022 年中国⽟⽶饲⽤消费量（21400 万吨，约合 2.14 亿吨）相差 7937.4 万吨。 2.成本分析 据美国农业部经济中⼼（ERS）数据显⽰，2010 年以来，美国⽟⽶每亩“总成本”除 2022 年外常年保持在 800 元以下且远低于中国⽟⽶每亩“总成本”。美国⽟⽶每亩“总成本”相对最低的 2010 年（605.51 元）与中国（632.59 元）相差 27.08 元；美国⽟⽶每亩“总成本”相对最⾼的 2022 年 （1008.95 元）与中国（1256.84 元）相差 247.89 元；除“2010 年、2011年、2012 年、2017 年、2022 年”外，美国⽟⽶每亩“总成本”与中国的差距均在 300 元以上。 3.主产品产量及价格分析 3.1.每亩“主产品产量”连续 7 年较中国⾼出 220 千克以上 据美国农业部经济中⼼（ERS）数据显⽰，2010 年以来，除“2012 年”外，美国⽟⽶平均每亩“主产品产量”常年在 500 千克以上且远⼤于中国⽟⽶平均主产品产量。最⼤值为 2017 年的 795.06 千克，较中国的 501.53 千克⾼出 293.53 千克。2016~2022 年间已连续 7 年保持在 720 千克以上，也连续 7年较中国⽟⽶平均主产品产量⾼出 220 千克以上。 2022 年，美国⽟⽶平均每亩“主产品产量”为 744.9 千克，同⽐较 2021年的 770.01 千克下降了25.11 千克、降幅约3.26%，较 2022 年的中国⽟⽶平均主产品产量（515.73 千克）⾼出 229.17 千克。 3.2.主产品平均出售价格不到中国的 80% 据美国农业部经济中⼼（ERS）数据显⽰，2010 年以来，美国⽟⽶每千克“主产品平均出售价格”始终与中国相差 0.5 元以上——具体差距在 0.53~1.38元之间不等，按⽐率来算，美国⽟⽶每千克“主产品平均出售价格”占中国的38.39%~76.12%之间不等。 差距相对最⼩的年份为 2012 年——美国⽟⽶每千克“主产品平均出售价格”为 1.69 元，与中国的 2.22 元相差 0.53 元，按⽐率来算，约占中国的76.13%。差距相对最⼤的年份为 2014 年——美国⽟⽶每千克“主产品平均出售价格”仅 0.86 元，与中国的 2.24 元相差 1.38 元，按⽐率来算，约占中国的38.39%。 从变化趋势来看，受市场⾏情波动等综合因素影响，2010~2014 年间，美国⽟⽶每千克“主产品平均出售价格”整体呈现先涨后跌趋势；2014~2020 年间整体趋于稳定；2021~2022 年间呈现持续上涨趋势。 2022 年，美国⽟⽶每千克“主产品平均出售价格”为 1.72 元——同⽐较2021 年的 1.28 元上涨了0.44 元、涨幅约34.38%；与 2022 年的中国⽟⽶每千克“主产品平均出售价格”（2.7 元）相差 0.98 元，按⽐率来算，约占中国的 63.7%。 4.产值分析 据美国农业部经济中⼼（ERS）数据显⽰，2010 年以来，美国⽟⽶平均每亩“总产值”与中国的差距在 87.42~535.57 元之间不等，2021~2022 年间与中国的差距呈现持续缩⼩趋势。差距相对最⼩的年份为 2016 年——美国⽟⽶平均每亩“总产值”为 678.47 元，与中国的 765.89 元相差 87.42 元；差距相对最⼤的年份为 2014 年——美国⽟⽶平均每亩“总产值”为 610.14 元，与中国的 1145.71 元相差 535.57 元。 从变化趋势来看，受市场⾏情波动等综合因素影响，2010~2014 年间，美国⽟⽶平均每亩“总产值”与“主产品平均出售价格”同步呈现先增后降趋势；2015~2020 年间呈现⼩幅波动增⻓趋势；2021~2022 年间呈现持续正增⻓态势。 2022 年