建材行业策略周报显示,2023年全年地产需求仍偏弱,新开工略有好转,“三大工程”稳步推进。消费建材方面,保障房和城中村改造是重点,多地已公布相关计划。需求端,全年商品房销售面积下降8.5%,供给端,全国房地产开发投资额下降9.6%。展望2024年,房地产市场修复节奏仍依赖于购房者置业预期能否改善,三大工程或有望对此进行一定程度的拉动。建材行业各龙头均已经过多年验证,发展出一套适合自身的商业模式,在短期景气度下行、长期需求企稳复苏的背景下,各企业有望持续跑出alpha逻辑。建议关注:地产项目风险降低后业绩弹性较大的大B主导企业,家装需求稳定提升的C端主导企业。