[Table_ReportDate] 2024年01月22日 [Table_ReportIndustryName] 通信 [Table_ReportName] 证券研究报告 —行业定期报告 相关研究 [Table_ReportList] TMT行业月报： 5G-A开启国际商用时代；国家数据局挂牌推动数据要素市场化建设；国产游戏出海收入下滑 2023.12.21 TMT行业月报：三季度计算机行业业绩回暖，通信、游戏行业业绩分化明显 2023.11.24 TMT行业月报：光通信需求持续增加，算力基础设施建设助推多领域软件发展，暑期游戏恢复高增长 2023.10.30 独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 Wi-Fi 7对C端消费电子市场影响较小；华为原生鸿蒙操作系统当前面临一些软件迁移问题；国内传统头部游戏收入开始疲软。 [Table_IndustryRank] 投资评级：强于大市 相对指数表现 [Table_Chart] [Table_ReportAuthors] 高新技术组 分析师：肖立戎（分析师） 联系方式：0871-63577083 邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com 资格证书：S1200521020001 [Table_Title] TMT行业月报： 下一代无线互联网Wi-Fi 7正式认证；华为发布原生鸿蒙操作系统星河版；国内游戏新版号数量创新高 报告摘要 [Table_Summary] 2023年12月1日至12月29日，沪深300指数下跌1.86%，通信行业上涨0.18%，计算机行业下降1.98%，传媒行业下降2.75%。在31个申万一级行业中，有色金属涨幅最大。12月传媒板块中的游戏行业跌幅较大，12月22日，国家新闻出版署起草发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，其中提到，所有网络游戏须设置用户充值限额，网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励，新法规将规范未来国内游戏的运营模式，受此影响游戏板块受挫，不过从内容上看，新的管理办法对于游戏合理的商业模式、运营节奏等关键要素并无本质改变。12月国内游戏版号审批数量达到105款，单次审批数量首次突破百款，所涵盖的游戏企业范围也更广，这展示了主管部门积极支持网络游戏发展的态度，游戏市场有望向更多领域开拓。 2023年全年，通信行业上涨20.3%、计算机行业上涨4.04%、传媒行业上涨13.65%，通信、传媒涨幅居前，受人工智能和AIGC影响，2023年市场对光模块和AI应用投资热情较高。 通信行业 国内电信业务和网络流量使用量稳定增长，当前市场关注焦点在光模块以及卫星通信技术。新技术方面，Wi-Fi联盟已正式认证支持下一代无线互联网Wi-Fi 7设备。目前已有多家厂商推出Wi-Fi 7产品，2024年内也将有更多支持此标准的手机、笔记本电脑和路由器等技术产品面世。 计算机行业 2023年11月，国内软件营收和利润大幅回升，一方面，软件业务收入大多集中于年底，另一方面，行业下游需求出现复苏。2024年1月18日，华为发布原生鸿蒙操作系统星河版，其系统底座全栈自研，去掉了安卓底层代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，新的底层架构有助于华为建立全自主生态系统。鸿蒙操作系统星河版预计于二季度发布开发者测试版，将于四季度发布面向消费者的商用版。 游戏行业 2023年12月，新闻出版署发布105款国产游戏的新版号，创下年内单月审批之最。2023年截至目前发放游戏版号1075款，其中国产977款，进口98款。版号政策的稳定性逐步增强，游戏市场回升明显。 -0.73-0.280.180.631.081.542023-12023-42023-72023-10通信计算机游戏II沪深300 [Table_PageHeader] 通信 请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录 1. 行情回顾 .......................................................................................................................................................... 4 2. 通信行业 .......................................................................................................................................................... 5 2.1. 电信业务量稳定增长 .............................................................................................................................. 5 2.2. Wi-Fi 7设备推出，厂商就下一代无线网市场展开博弈 ......................................................................... 6 3. 计算机行业 ....................................................................................................................................................... 7 3.1. 国内软件行业利润恢复 .......................................................................................................................... 7 3.2. 华为发布鸿蒙星河版，实现操作系统独立化 ......................................................................................... 9 4. 游戏行业 ........................................................................................................................................................ 11 4.1. 游戏新版号大幅增长，行业信心回升 .................................................................................................. 11 4.2. 海外移动游戏市场 ............................................................................................................................... 13 5. 风险提示 ........................................................................................................................................................ 15 [Table_PageHeader] 通信 请务必阅读末页的重要说明 3 图目录 图 1. 申万一级行业与沪深300指数12月1日至12月29日涨跌幅 ................................................................ 4 图 2. 申万一级行业与沪深300年初至11月底涨跌幅 ........................................................................................ 4 图 3. 电信业务收入 ............................................................................................................................................. 5 图 4. 中国户均移动互联网接入流量 .................................................................................................................... 5 图 5. Wi-Fi各世代标准理论最大传输速率 ........................................................................................................... 6 图 6. 中国软件业务收入 ...................................................................................................................................... 8 图 7. 中国软件业务利润 ...................................................................................................................................... 8 图 8. 各类软件产品收入 ...................................................................................................................................... 8 图 9. 云计算、大数据服务收入 ........................................................................................................................... 9 图 10. 电子商务平台技术服务收入 ..................................................................................................................... 9 图 11. 中国手机操作系统占有率 ....................................................................................................................... 11 图 12. 全球手机操作系统占有率 ........................................................................................