每日晨报

今日要闻 ➢中国去年第四季GDP按年升5.2%市场预期升5.3%➢内地去年全国居民人均可支配收入名义增6.3%实际增6.1%➢中国去年全年全国房地产开发投资按年跌9.6%市场预期跌9.5%➢中国去年全年城镇固定资产投资按年升3%市场预期升2.9%➢内地去年全国失业率平均值回落至5.2%上月失业率5.1%略高预期➢中国去年12月规模以上工业增加值按年升6.8%市场预期升6.6%➢中国去年12月零售销售按年升7.4%市场预期升8%➢美国上月零售销售按月升0.6%胜预期3个月以来最大升幅➢美国12月进口价格按月持平高预期 市场回顾 港股：港股持续向下，恒生指数再创逾14个月低位，最多曾跌逾670点，收市报15276点，跌589点，跌幅3.7%，主板成交额升至1305亿元。蓝筹股全线下跌，科技股跌幅显著，阿里健康急挫近9%，是跌幅最大的蓝筹。科技指数亦创逾1年低位，收市跌约5%。 A股：沪深股市收市跌逾2%至3%，3大主要指数在全日低位收市。光伏、锂电、零售股向下；外贸概念、服装纺织概念、金融股上升。上证综合指数收报2833点，跌60点，跌幅2.09%，创逾3年半低位。深证成份指数报8759点，跌232点，跌幅2.58%，创逾4年半新低。创业板指数报1699点，跌52点，跌幅3%，创逾4年低位。 美股：美股下跌，道指连跌第3个交易日，美国去年12月零售销售数据好过预期，减低联储局3月减息的可能性。美国10年期国债收益率升穿4.1厘。道琼斯指数一度跌近230点，尾市收复部分失地，收报37267点，跌94点，跌幅0.25%。纳斯达克指数曾跌1.6%，收市跌0.59%，报14856点，跌88点。标准普尔500指数收报4739点，跌26点，跌幅0.56%。大型科技股普遍下跌，Tesla跌近2%，苹果偏软，亚马逊跌近1%。 欧洲：欧洲股市下跌，欧洲央行官员的鹰派言论削弱减息预期，加上中国部分低迷的经济数据，打击投资者信心。地产股、奢侈品股下跌。英股表现较差，富时100指数收报7446点，跌112点，跌幅1.48%。数据显示、英国上月通胀回升，是10个月来首次，令投资者对减息预期降温。法国CAC指数收报7319点，跌79点，跌幅1.07%。德国DAX指数收报16432点，跌139点，跌幅0.84%。 来源：彭博、越秀证券研究部 中国去年第四季GDP按年升5.2%市场预期升5.3% 国家统计局公布，经初步核算，2023年全年国内生产总值(GDP)126.06万亿元人民币(下同)，按不变价格计算，比上年增长5.2%，符合预期。其中，第一产业增加值8.98亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值48.26万亿元，增长4.7%；第三产业增加值68.82万亿元，增长5.8%。 去年第一季度国内生产总值按年增长4.5%，第二季度增长6.3%，第三季度增长4.9%，第四季度增长5.2%，市场预期升5.3%。去年第四季度国内生产总值按季增长1%，略低于市场预期的1.1%。 中国去年全年全国房地产开发投资按年跌9.6%市场预期跌9.5% 国家统计局公布，去年全国房地产开发投资11.09万亿元人民币(下同)，按年下降9.6%，市场预期跌9.5%；其中，住宅投资8.38万亿元，下降9.3%。 去年房地产开发企业房屋施工面积83.84亿平方米，按年下降7.2%。其中，住宅施工面积下降7.7%。房屋新开工面积9.54亿平方米，下降20.4%。其中，住宅新开工面积下降20.9%。房屋竣工面积9.98亿平方米，增长17%。其中，住宅竣工面积增长17.2%。 去年，商品房销售面积11.17亿平方米，按年下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%。商品房销售额11.66万亿元，下降6.5%，其中住宅销售额下降6%。 去年底商品房待售面积按年增长19%。其中，住宅待售面积增长22.2%。 此外，去年房地产开发企业到位资金12.75万亿元，按年下降13.6%。其中，国内贷款下降9.9%；利用外资下降39.1%；自筹资金下降19.1%；定金及预收款下降11.9%；个人按揭贷款下降9.1%。 内地去年全国居民人均可支配收入名义增6.3%实际增6.1% 国家统计局表示，去年内地居民收入继续增加，农村居民收入增速快于城镇。数据显示，2023年全年全国居民人均可支配收入39,218元人民币(下同)，比上年名义增长6.3%，扣除价格因素实际增长6.1%。 期内，城镇居民人均可支配收入51,821元，比上年名义增长5.1%，扣除价格因素实际增长4.8%；农村居民人均可支配收入21,691元，比上年名义增长7.7%，扣除价格因素实际增长7.6%。全国居民人均可支配收入中位数33,036元，比上年名义增长5.3%。 中国去年全年城镇固定资产投资按年升3%市场预期升2.9% 国家统计局公布，去年全国固定资产投资(不含农户)50.3万亿元人民币(下同)，按年增长3%，高过预期升2.9%，增速亦比1至11月份加快0.1个百分点。其中，制造业投资增长6.5%，增速加快0.2个百分点；基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)增长5.9%，增速加快0.1个百分点。 从按月看，12月份固定资产投资(不含农户)增长0.09%。去年民间固定资产投资25.35万亿元，按年下降0.4%，降幅比1至11月份收窄0.1个百分点。 分产业看，第一产业投资按年下降0.1%；第二产业投资增长9.0%；第三产业投资增长0.4%。 分登记注册类型看，内资企业固定资产投资按年增长3.2%，港澳台商企业固定资产投资下降2.7%，外商企业固定资产投资增长0.6%。 内地去年全国失业率平均值回落至5.2%上月失业率5.1%略高预期 国家统计局表示，内地就业形势总体稳定，城镇调查失业率下降。数据显示，2023年全年全国城镇调查失业率平均值为5.2%，比上年下降0.4个百分点。12月份，全 国城镇调查失业率为5.1%，略高于市场预期的5%。 2023年12月，本地户籍劳动力调查失业率为5.2%；外来户籍劳动力调查失业率为4.7%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为4.3%。不包含在校生的16-24岁、25-29岁及30-59岁劳动力调查失业率分别为14.9%、6.1%及3.9%。 2023年12月，31个大城市城镇调查失业率为5%。全国企业就业人员周平均工作时间为49小时。全年农民工总量2.98亿人，按年增长0.6%。农民工月均收入水平4,780元，比上年增长3.6%。 中国去年12月规模以上工业增加值按年升6.8%市场预期升6.6% 国家统计局公布，2023年12月份，规模以上工业增加值按年增长6.8%，高于市场预期的6.6%，按月增长0.52%。 2023年全年全国规模以上工业增加值比上年增长4.6%。其中，采矿业增加值增长2.3%，制造业增长5%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.3%。 期内，国有控股企业增加值增长5%；股份制企业增长5.3%，外商及港澳台商投资企业增长1.4%；私营企业增长3.1%。产品方面，太阳能电池、新能源汽车、发电机组产品产量分别增长54%、30.3%及28.5%。 去年首十一个月，全国规模以上工业企业实现利润总额6.98万亿元人民币，按年下降4.4%；其中去年11月单月增长29.5%，连续四个月增长。 中国去年12月零售销售按年升7.4%市场预期升8% 国家统计局公布，去年12月份社会消费品零售总额4.36万亿元人民币(下同)，按年增长7.4%，低过预期8%。其中，除汽车以外的消费品零售额3.81万亿元，增长7.9%。 去年计，社会消费品零售总额47.15万亿元，按年增长7.2%，亦低过预期7.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额42.29万亿元，增长7.3%。 按经营单位所在地分，去年12月份城镇消费品零售额按年增长7.2%；乡村消费品零售额增长8.9%。去年城镇消费品零售额按年增长7.1%；乡村消费品零售额增长8%。 按消费类型分，去年12月份商品零售按年增长4.8%；餐饮收入增长30.0%。去年商品零售按年增长5.8%；餐饮收入增长20.4%。 去年全国网上零售额15.43万亿元，按年增长11%。其中，实物商品网上零售额增长8.4%，占社会消费品零售总额的比重为27.6%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长11.2%、10.8%、7.1%。 美国上月零售销售按月升0.6%胜预期3个月以来最大升幅 美国去年12月零售销售按月增长0.6%，为3个月以来最大升幅，同时高於市场预期的0.4%增幅，主因服饰和电商销售回升所带动。期内扣除汽车的核心零售销售，按月增长0.4%，升幅亦高於市场预期的0.2%。去年全年计，美国零售额按年升5.6%，当中食品服务和饮品场所类别涨幅最大，增长11.1%；健康和个人护理、电子和电器均增长10.7%。 美国12月进口价格按月持平高预期 美国劳工部公布，去年12月美国进口价格按月持平，中止连续两个月下降，市场原预期续降0.5%。进口燃料价格下降0.3%，非燃料价格保持平稳。按年计，进口价格下降1.6%，连续11个月下降。 12月美国出口价格按月减0.9%，超过市场预期的下降0.6%。非农业出口价格下跌0.9%，农产品出口价格下降了0.6%。按年计，出口价格下降3.2%。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点; （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员;（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家;越秀证券与报告中提到公司在最近的12个月内没有任何投资银行业务关系;越秀证券及其编制该报告之分析师与上述公司没有任何利益关系。 免责声明 免责条款： 本报告仅作一般综合资料之用，旨在越秀证券及其关联机构之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的数据，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点