股指期货早报：MLF利率不变，股指成交量低迷下不入戏

2024年1月16日 股指期货早报2024.1.16 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，马丁路德金假期，美股美债休市，隔夜美元指数和黄金均收涨。目前市场与美联储之前存在较大差距，市场在交易美联储将进入QE，并且认为在未进行QE下，美经济难以软着陆。因此市场与美联储之间的差距需要更多数据和美联储表态来进行调整，本周美吴重大数据公布，因非农的超预期，后续关注每周四的高频数据初请失业金人数。另外本周美联储官员美联储理事沃勒、纽约联储主席威廉姆斯和亚特兰大联储主席博斯蒂克会发表讲话，官员措辞的变化，会影响市场预期。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 国内盘面上看，周一大盘低开震荡上涨0.15%，深成指下跌0.36%，创业板指下跌0.88%，市场延续冲高回落走势。大盘未跌主要依靠银行和两桶油等权重支撑，深市则受道新能源光伏和锂电的拖累。旅游、零售等消费有资金流入，但这些并非大类消费，市场主线依旧未出现。板块上看，商贸零售、社会服务、交通运输、纺织服饰、美容护理涨幅居前，军工、环保、农林牧渔、电力设备、有色跌幅居前。消息上看，昨日开盘前MLF利率维持不变，但额度放大，市场本周降息预期落空，但市场整体流动性维持宽松。证监会表示将会同有关各方大力支持北京证券交易所高质量发展。北证目前明显的M头，需要注意回避。 整体来看，隔夜外围因假期休市，关注跟踪美联储与市场差距。国内A股则在成交量低迷下未继续创新低，但市场主线并未出现，成交量低迷下不期待出现趋势性行情，有护盘说明还未跌到位，继续等待。 一、行情观点 1.1海外隔夜 马丁路德金假期，美股美债休市，隔夜美元指数和黄金均收涨。目前市场与美联储之前存在较大差距，市场在交易美联储将进入QE，并且认为在未进行QE下，美经济难以软着陆。因此市场与美联储之间的差距需要更多数据和美联储表态来进行调整，本周美吴重大数据公布，因非农的超预期，后续关注每周四的高频数据初请失业金人数。另外本周美联储官员美联储理事沃勒、纽约联储主席威廉姆斯和亚特兰大联储主席博斯蒂克会发表讲话，官员措辞的变化，会影响市场预期。 1.2国内行情回顾 周一大盘低开震荡上涨0.15%，深成指下跌0.36%，创业板指下跌0.88%，市场延续冲高回落走势。大盘未跌主要依靠银行和两桶油等权重支撑，深市则受道新能源光伏和锂电的拖累。旅游、零售等消费有资金流入，但这些并非大类消费，市场主线依旧未出现。板块上看，商贸零售、社会服务、交通运输、纺织服饰、美容护理涨幅居前，军工、环保、农林牧渔、电力设备、有色跌幅居前。 消息上看，昨日开盘前MLF利率维持不变，但额度放大，市场本周降息预期落空，但市场整体流动性维持宽松。证监会表示将会同有关各方大力支持北京证券交易所高质量发展。北证目前明显的M头，需要注意回避。 1.3重要资讯 1．伊朗对伊拉克和叙利亚境内的反伊恐怖组织发射导弹，以作为对此前发生在伊朗恐袭的回应。 2.一艘运载钢铁的美国商船在亚丁湾被胡塞武装导弹击中，货舱受损后驶离，胡塞武装称，美国船只已成为该组织目标，美国即将失去其海上安全。美国交通部向美国商船发出72小时警告，并在当地时间周一改为无期限警告，建议商船绕行红海南部直至另行通知。 3.卡塔尔能源将暂停红海航运以寻求安全建议，但不会停止液化天然气生 产。由于供应充足超过红海风险，欧洲天然气期货自去年8月以来首次跌破30欧元/兆瓦时。 4.央行进行9950亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平。 5.外汇局：12月外商直接投资资本金净流入明显增加，净流入规模超百亿美元。 6.《国务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》发布，这是我国首个以“银发经济”命名的政策文件。 1.4今日策略 隔夜外围因假期休市，关注跟踪美联储与市场差距。国内A股则在成交量低迷下未继续创新低，但市场主线并未出现，成交量低迷下不期待出现趋势性行情，有护盘说明还未跌到位，继续等待。 统计套利：周一中证1000/上证50指数比价收盘为2.4835，下跌0.33%，其中上证50上涨0.06%，中证1000下跌0.27%。从走势上看，比价今日下跌，继续在震荡区间中运行。从周线上看，连续两周的阴线过后，还没有周线企稳的迹象，依然呈现周级别的弱势。操作上，等待新的操作信号出现。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。