热轧卷板市场周报：市场情绪转向悲观，热卷期价承压走弱

市场情绪转向悲观，热卷期价承压走弱 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员：李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 目录 3、产业情况 1、周度要点小结 「周度要点小结」 本周热卷期价承压走弱。随着前期利好释放，炉料走弱，压低炼钢成本，同时热卷现货持续上调，下游恐高情绪升温，成交量萎缩，表观消费量继续下滑。 后市展望：供应端，本期热卷周度产量延续减少，产能利用率下调至77%附近，但仍高于去年同期。需求端，传统淡季和天气影响下游需求进度，库存量由降转增，表观消费量继续下滑。最后，炉料整体表现低迷对成材构成压力，关注宏观政策带来的支撑。 操作策略：HC2405合约考虑4100-3950区间高抛低买，止损参考40元/吨。 「期现市场情况」 本周期货价格承压回落 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，HC2405合约承压回落。本周，HC2405合约强于HC2410合约，12日价差为48元/吨，周环比+14元/吨。 「期现市场情况」 本周上期所热卷仓单增加，前20名持仓净多增加 来源：wind瑞达期货研究院 1月12日，上海期货交易所热卷仓单量为423638吨，周环比+49381吨。 1月12日，热卷期货合约前二十名净持仓为净多40592张，较上一周+39897张。 「期现市场情况」 本周现货价格下调 1月12日，上海热轧卷板5.75mm Q235现货报价为4040元/吨，周环比-20元/吨；全国均价为4087元/吨，周环比-22元/吨。本周，热卷现货价格弱于期货价格，12日基差为4元/吨，周环比-7元/吨。 「上游市场情况」 本周炉料铁矿石现货下调，焦炭现货价格下调 来源：wind瑞达期货研究院 1月12日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报1072元/干吨，周环比-38元/干吨。1月12日，天津港一级冶金焦现货报价2440元/吨，周环比-100元/吨。 「上游市场情况」 本期中国47港到港总量减少 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2115.2万吨，环比减少642.2万吨。 81月1日-1月7日中国47港到港总量2860万吨，环比减少49.9万吨；中国45港到港总量2771.2万吨，环比减少3.7万吨；北方六港到港总量为1441.8万吨，环比增加81.3万吨。 「上游市场情况」 本周铁矿石港口库存增加 1月12日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12621.11，环比增376.36；日均疏港量312.81增7.53。分量方面，澳矿5635.66增277.53，巴西矿4720.82降14.22；贸易矿7259.59增186.04（单位：万吨）。 1月11日，河北唐山钢坯库存量为113.38万吨，较上一周+4.59万吨。 「上游市场情况」 本周焦化厂产能利用率下调，库存增加 10本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率为74.20%减1.32 %；焦炭日均产量54.67减0.65，焦炭库存61.10增5.04，炼焦煤总库存955.13减8.66，焦煤可用天数13.1天增0.04天。 「产业情况」 供应端——11月份粗钢产量继续下滑 2023年11月，中国粗钢产量7610万吨，同比增长0.4%；1-11月，中国粗钢产量95214万吨，同比增长1.5%。粗钢产量连续5个月下滑，年度平控目标将于12月落地。 海关总署数据显示，2023年12月中国出口钢材772.8万吨，较上月减少27.7万吨，环比下降3.5%；1-12月累计出口钢材9026.4万吨，同比增长36.2%。12月中国进口钢材66.5万吨，较上月增加5.1万吨，环比增长8.3%；1-12月累计进口钢材764.5万吨，同比下降27.6%。11 「产业情况」 供应端——钢厂高炉开工率上调 1月12日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率76.08%，环比上周增0.45%，同比去年增0.4%；高炉炼铁产能利用率82.56%，环比增0.97%，同比持平。 1月11日，据Mysteel监测的全国37家热轧板卷生产企业中热卷周度产量为303.76万吨，较上周-6.5万吨，较去年同期+6.72万吨。12 「产业情况」 供应端——厂内库存&社会库存一降一增 1月11日，据Mysteel监测的全国37家热轧板卷生产企业中热卷厂内库存量为83.03万吨，较上周-1.97吨，较去年同期-1.97万吨。1月11日，据Mysteel监测的全国33个主要城市社会库存为221.01万吨，较上周+4.17万吨，较去年同期-7.64万吨。 「下游情况」 需求端——汽车产销量同比增加，部分家电同比增加 来源：wind瑞达期货研究院 2023年1月至11月，我国汽车产销量分别达2711.1万辆和2693.8万辆，同比分别增长10%和10.8%。 2023年1-11月家用空调累计生产22334.1万台，同比+12.6%；家用冰箱生产8815.4万台，同比+14.5%；家用洗衣机生产9535.8万台，同比+20.0%。14 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。