通信行业研究周报：HPE正式报价收购Juniper

——通信行业研究周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈： 2024年01月14日 HPE宣布收购Juniper（瞻博网络），以完善公司的产品线。 张建宇分析师zhangjianyu@shgsec.comSAC执业证书编号：S1660523110001 根据C114通信网，HPE宣布将于140亿美元的全现金交易收购Juniper；两家公司本周二表示，HPE向Juniper股东提出每股40美元的报价。这比周一消息首次传出时Juniper的收盘价溢价32.4%。 面临传统服务器业务需求低迷，HPE希望能够利用Juniper的产品重新把握市场机会。受通胀冲击，无线运营商和Cable运营商需求疲弱，同时思科和英伟达在网络领域竞争激烈，这给Juniper造成不少压力。 行业基本资料 HPE近年来一直高歌猛进，成为了无线和有线网络领域的巨头企业。根据C114通信网，2015年，HPE以30亿美元收购了无线网络技术专业公司ArubaNetworking（现为HPE Aruba Networking），这使HPE能够更好地与思科进行竞争。去年，HPE宣称正在推出一项云计算业务，旨在为类似于ChatGPT的AI系统提供支持。 根据IDC统计，HPE Aruba Networking收入2023Q3同比下降25.7%，本季度市场份额为12%。 根据IDC统计，Juniper企业WLAN收入2023Q3同比增长18.7%，市场份额为4.5%。 市场回顾： 本周（2024.01.08-2024.01.12），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-1.61%、-1.32%、-0.81%，申万通信指数涨幅为-3.21%，在申万31个一级行业排第29位。 相关报告 1、《通信行业研究周报：加快构建全国一体化算力网》2024-01-05 2、《通信行业研究周报：千兆用户数蓬勃发展占比已近四分之一》2023-12-253、《通信行业研究周报：Q3全球以太网交换机市场持续增长》2023-12-11 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：南京熊猫、ST中嘉、意华股份、蜂助手、科信技术 投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI大模型逐力，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。 风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退。 内容目录 1.每周一谈..................................................................................................................................................................................32.市场回顾..................................................................................................................................................................................33.重要公告..................................................................................................................................................................................64.行业新闻..................................................................................................................................................................................65.风险提示..................................................................................................................................................................................7 图表目录 图1：全球企业WLAN市场情况（2022Q3-2023Q3）..............................................................................................................3图2：申万一级行业周涨幅.........................................................................................................................................................4图3：申万一级行业年初至今涨跌幅..........................................................................................................................................4图4：本周涨幅前十...................................................................................................................................................................5图5：本周跌幅前十...................................................................................................................................................................5图6：本年度涨幅前十................................................................................................................................................................5图7：本年度跌幅前十................................................................................................................................................................5 表1：通信行业一周重要公告.....................................................................................................................................................6 1.每周一谈 HPE宣布收购Juniper（瞻博网络），以完善公司的产品线。 根据C114通信网，HPE宣布将于140亿美元的全现金交易收购Juniper；两家公司本周二表示，HPE向Juniper股东提出每股40美元的报价。这比周一消息首次传出时Juniper的收盘价溢价32.4%。 面临传统服务器业务需求低迷，HPE希望能够利用Juniper的产品重新把握市场机会。 受通胀冲击，无线运营商和Cable运营商需求疲弱，同时思科和英伟达在网络领域竞争激烈，这给Juniper造成不少压力。 HPE近年来一直高歌猛进，成为了无线和有线网络领域的巨头企业。根据C114通信网，2015年，HPE以30亿美元收购了无线网络技术专业公司Aruba Networking（现为HPE Aruba Networking），这使HPE能够更好地与思科进行竞争。去年，HPE宣称正在推出一项云计算业务，旨在为类似于ChatGPT的AI系统提供支持。 根据IDC统计，HPE Aruba Networking收入2023Q3同比下降25.7%，本季度市场份额为12%。 根据IDC统计，Juniper企业WLAN收入2023Q3同比增长18.7%，市场份额为4.5%。 2.市场回顾 本周（2024.01.08-2024.01.12），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-1.61%、-1.32%、-0.81%，申万通信指数涨幅为-3.21%，在申万31个一级行业排第29位。 资料来源：wind，申港证券研究所 2024年初至今，上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-3.12%、-5.55%、-6.88%，申万通信指数涨幅为-8.75%，在申万31个一级行业中排第29位。 资料来源：wind，申港证券研究所 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：南京熊猫、ST中嘉、意华股份、蜂助手、科信技术股价跌幅前五名为：坤恒顺维、恒信东方、日海智能、移为通信、光迅科技 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 本年度通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：蜂助手、嘉环科技、ST中嘉、ST九有、有方科技 股价跌幅前五名为：恒信东方、坤恒顺维、中瓷电子、日海智能、三旺通信 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 3.重要公告 4.行业新闻 【HPE正与瞻博网络展开收购谈判交易价值高达130亿美元】据《华尔街日报》周一晚间报道，HPE正在就收购瞻博网络进行深入谈判，这笔交易的价值可能约为130亿美元。（C114通信网） 【十三部门：2025年底边疆地区县城、乡镇驻地实现5G和千兆光网通达】工业和信息化部等十三部门印发《关于加快“宽带边疆”建设的通知》。通知提出，以边疆网络高质量发展为主线，以提升重点场景网络覆盖和应用水平为目标，统筹边疆地区城乡网络建设，深化移动和固定宽带网络覆盖，加快向5G和千兆光网升级，全面提升宽带网络供给和服务能力，打通边疆地区高质量发展信息“大动脉”。（C114通信网） 【总预算超42928万元！中国移动启动光缆分纤箱产品集采】从中国移动官网获悉，中国移动日前发布公告称，2024年至2025年光缆分纤箱产品集中采购已具备招标条件，现进行公开招标。公告显示，本次中国移动集中采购的光缆分纤箱产品，预估采购总规模约469.15万套。其中金属光缆分纤箱197.2套；非金属光缆分纤箱271.88万套。项目采购总预算42928.7154万元（不含税），其中金属光缆分纤箱采购预算25628.4079万元（不含税）；非金属光缆分纤箱采购预算17320.3075万元（不含税）。（C114通信网） 【SIA：2023年11月全球半导体销售额同比增长5.3%】半导体行业协会（SIA）今天宣