医药生物行业周报：全国医保工作会议部署九项重点任务，海南新发24条措施支持创新医疗器械发展

——医药生物行业周报（20240108-0112） 行情回顾：过去一周（01.08-01.12日），A股SW医药生物行业指数下跌2.70%，板块整体跑输沪深300指数1.35pct，跑输创业板综指1.89pct。在SW 31个子行业中，医药生物涨跌幅排名第24位。港股恒生医疗保健指数过去一周下跌0.40%，跑赢恒生指数1.36pct，在12个恒生综合行业指数中，涨跌幅排名第1位。 本周观点：全国医保工作会议部署九项重点任务，海南新发24条措施支持创新医疗器械发展 全国医保工作会议部署九项重点任务，2024年集采药品数量至少500个。1月9日，全国医疗保障工作会议在北京召开，总结2023年医保工作，分析医保工作形势，研究部署2024年工作。在药耗集采方面，会议指出，2023年内开展两批80种药品国家集采，平均降价57%；开展人工晶体和运动医学类耗材集采，平均降价70%；开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理，单颗种植牙整体费用从平均1.5万元降至6000-7000元左右，累计种植150万颗。会议明确2024年推动集采“扩围提质”；开展新批次国家组织药品耗材集采，做好集采中选品种协议期满接续，实现国家和省级集采药品数合计至少达到500个（2023年该目标数为450个）。此外，“深化医疗服务价格改革和管理，发挥医保在支持公立医院高质量发展、中医药传承创新、紧密型县域医共体建设方面的作用”等重点也均在任务中被提及。同时，会议提出要开展大型设备检查价格专项治理。 分析师:张林晚Tel:021-53686155E-mail:zhanglinwan@shzq.comSAC编号:S0870523010001 联系人:王真真Tel:021-53686246E-mail:wangzhenzhen@shzq.comSAC编号:S0870122020012 联系人:李天成Tel:E-mail:litiancheng@shzq.comSAC编号:S0870123060009 2023年创新医疗器械获批数量创新高，海南再发文支持创新医疗器械发展。据药智医械数据，自2014年以来，国家药监局已批准250个创新医疗器械上市，每年批准产品数量呈上升趋势。2023年获批上市的61个创新医疗器械涵盖高值耗材、医用设备、IVD试剂；其中国产占比77%，并且多个产品为国内甚至全球首创产品。1月5日，海南医保局等八部门联合印发了《海南省支持创新药械发展的若干措施》，覆盖优化审批、支付激励、采购管理等多个方面，用以支持创新药械发展。如在支付层面，海南的措施提到：在DIP/DRG医保支付方式改革中，合理设计除外支付机制，鼓励创新技术开展。对符合特病单议的病例予以合理补偿对于成规模新技术应用可以独立成组；对于乐城“特许药械”等创新药械的费用进行除外处理，不占用病种费用额度。我们认为常态化的药耗集采大环境更激发企业的研发热情，国产替代进程不断提速，马太效应进一步凸显，头部创新驱动型企业能更好把握机会，在利好政策中获益。 联系人:尤靖宜Tel:021-53686160E-mail:youjingyi@shzq.comSAC编号:S0870122080015 ◼投资建议 建议关注皓元医药、昌红科技、诚益通、康华生物、百奥泰、普洛药业等。 《全球授权交易持续火热，关注ADC产业链CDMO板块》——2024年01月06日 药品/耗材降价风险；行业政策变动风险等；市场竞争加剧风险等。 目录 1本周观点：全国医保工作会议部署九项重点任务，海南新发24条措施支持创新医疗器械发展.......................................................32过去一周市场回顾.......................................................................42.1板块行情回顾....................................................................42.2个股行情回顾....................................................................53风险提示.....................................................................................6 图： 图1：A股大盘指数和各申万一级行业涨跌幅情况（01.08-01.12）...........................................................................4图2：港股大盘指数和恒生各综合行业指数涨跌幅情况（01.08-01.12）.............................................................4图3：A股申万医药生物板块和子行业涨跌幅情况（01.08-01.12）...........................................................................5 表： 表1：A股医药行业涨跌幅Top5（01.08-01.12）................5表2：H股医药行业涨跌幅Top5（01.08-01.12）................5 1本周观点：全国医保工作会议部署九项重点任务，海南新发24条措施支持创新医疗器械发展 全国医保工作会议部署九项重点任务，2024年集采药品数量至少500个。1月9日，全国医疗保障工作会议在北京召开，总结2023年医保工作，分析医保工作形势，研究部署2024年工作。在药耗集采方面，会议指出，2023年内开展两批80种药品国家集采，平均降价57%；开展人工晶体和运动医学类耗材集采，平均降价70%；开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理，单颗种植牙整体费用从平均1.5万元降至6000-7000元左右，累计种植150万颗。会议明确2024年推动集采“扩围提质”；开展新批次国家组织药品耗材集采，做好集采中选品种协议期满接续，实现国家和省级集采药品数合计至少达到500个（2023年该目标数为450个）。此外，“深化医疗服务价格改革和管理，发挥医保在支持公立医院高质量发展、中医药传承创新、紧密型县域医共体建设方面的作用”等重点也均在任务中被提及。同时，会议提出要开展大型设备检查价格专项治理。 2023年创新医疗器械获批数量创新高，海南再发文支持创新医疗器械发展。据药智医械数据，自2014年以来，国家药监局已批准250个创新医疗器械上市，每年批准产品数量呈上升趋势。2023年获批上市的61个创新医疗器械涵盖高值耗材、医用设备、IVD试剂；其中国产占比77%，并且多个产品为国内甚至全球首创产品。1月5日，海南医保局等八部门联合印发了《海南省支持创新药械发展的若干措施》，覆盖优化审批、支付激励、采购管理等多个方面，用以支持创新药械发展。如在支付层面，海南的措施提到：在DIP/DRG医保支付方式改革中，合理设计除外支付机制，鼓励创新技术开展。对符合特病单议的病例予以合理补偿对于成规模新技术应用可以独立成组；对于乐城“特许药械”等创新药械的费用进行除外处理，不占用病种费用额度。 我们认为常态化的药耗集采大环境更激发企业的研发热情，国产替代进程不断提速，马太效应进一步凸显，头部创新驱动型企业能更好把握机会，在利好政策中获益。建议关注：皓元医药、昌红科技、诚益通、康华生物、百奥泰、普洛药业等。 2过去一周市场回顾 2.1板块行情回顾 过去一周（01.08-01.12日，下同），A股SW医药生物行业指数下跌2.70%，板块整体跑输沪深300指数1.35pct，跑输创业板综指1.89pct。在SW31个子行业中，医药生物涨跌幅排名第24位。 港股恒生医疗保健指数过去一周下跌0.40%，跑赢恒生指数1.36pct，在12个恒生综合行业指数中，涨跌幅排名第1位。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去一周SW医药生物二级行业中，涨幅最大的是医疗服务板块，上涨0.80%；跌幅最大的是生物制品板块，下跌5.37%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2个股行情回顾 过去一周医药生物行业板块中，个股涨幅最大的是福瑞股份，上涨12.10%；公司是全球第一家以“肝纤维化诊断治疗”为核心业务的公司，FibroScan系列产品是全球首个应用瞬时弹性成像技术量化肝脏硬度，并经临床验证的无创即时检测设备，获得了欧盟CE、美国FDA和中国NMPA等认证。2023年3月，FDA批准扩大Echosens公司的无创肝脏管理技术FibroScan筛查的使用适应症，具体包括——指定FibroScan作为一种非侵入性辅助工具，用于对患有确诊或疑似肝病的成人和儿童患者进行临床管理、诊断和监测，作为肝脏整体评估的一部分；患者群体已从“肝病患者”扩大到“确诊或疑似肝病患者”等内容。 港股方面，药明康德涨幅最大，上涨7.34%；中国中药跌幅最大，下跌15.54%。 3风险提示 药品/耗材降价风险；行业政策变动风险等；市场竞争加剧风险等。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。