银行行业跟踪报告：新发短期限产品占比基本保持上升态势

银行行业跟踪报告

主要发现

1. 短期限产品占比上升

• 新发产品：2023年12月，新发行的银行理财产品中，3-6个月期限产品的占比达到36%，相比2022年1月提升了17个百分点。
• 投资性质：固定收益类产品占比仍然较高，超过99%，而混合类产品占比持续收缩。

2. 固定收益产品规模占比

• 固定收益类产品在新发产品中的规模占比保持高位。

3. 业绩比较基准下降

• 自2022年初以来，新发行产品的业绩比较基准整体呈现下行趋势，截至2023年12月已降至3.38%，较2022年1月下降了0.82%。

4. 理财公司发行增长

• 理财公司新发行产品的数量和规模占比持续提升，2023年12月占比分别达到49.5%和84.1%。

5. 投资建议

• 在当前市场环境下，短期限产品和固定收益类产品依然占据主导地位，业绩比较基准预期将继续下降。
• 考虑到存款利率的下调和美元利率的下行，预计广谱利率将进一步降低。

6. 风险提示

• 整体市场风险偏好变化、行业监管政策调整以及第三方数据统计差异均为潜在风险。

结论

当前银行理财产品市场呈现出短期限产品占比提升、固定收益产品占据主要份额以及业绩比较基准下降的趋势。这反映出市场的风险偏好较低，并受到净值化转型的影响。随着存款利率的下调和美元利率的走低，市场预期利率将进一步下降。然而，投资者应关注整体市场风险偏好变化、监管政策调整等不确定性因素。