铝及氧化铝期货期权日报

铝及氧化铝期货期权日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：胡彬从业资格证号：F0289497投资咨询证号：Z0011019联系方式：010-68576697 沪铝主力合约AL2403震荡偏弱，报收于18970元/吨，环比跌0.86%。长江有色A00铝锭现货价格19090，南通A00铝锭现货价格19440，A00铝锭现货平均升贴水5。氧化铝主力合约AO2402大幅下跌，报收于3240元/吨，环比跌3.94%。氧化铝现货安泰科以及百川两网均价为3308元/吨。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年01月09日星期二 【重要资讯】 电解铝产量：据SMM统计，2023年12月份（31天）国内电解铝产量356.2万吨，同比增长3.6%。2023年全年国内电解铝累计产量达4151.3万吨，同比增长3.6%。SMM预计到1月份国内电解铝运行产能或稳定在4200万吨附近，1月份国内电解铝日均产量环比持稳为主。 【市场逻辑】 从盘面上看，沪铝资金呈大幅流出态势，主力空头增仓较多。供给端电解铝产能减产已到位，暂时未有更多减产的计划。供给端扰动缓解，但上游氧化铝现货价格因深度贴水还在继续上涨。需求方面，下游加工企业周度开工率环比微幅上升。库存方面，国内铝锭社会库存假日期间有所累库。伦铝库存有所增加。 【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 海运费大跌带动氧化铝以及铝下跌，建议短期偏空思路为主，或暂时等待底部企稳做多的时机。主力合约上方压力位20000，下方支撑位18500。氧化铝建议维持偏空思路，需关注供暖季限产的进一步消息。 目录 1、行情走势............................................................................................................................................22、今日现货市场情况..............................................................................................................................23、今日期货市场情况..............................................................................................................................34、铝持仓情况分析..................................................................................................................................35、氧化铝持仓情况分析...........................................................................................................................46、现货升贴水及基差走势.......................................................................................................................47、铝锭库存情况.....................................................................................................................................58、铝棒情况............................................................................................................................................69、铝行业资讯.........................................................................................................................................710、铝期权..............................................................................................................................................711、铝套利..............................................................................................................................................9（一）期现价差分析................................................................................................................................9（二）跨期套利分析................................................................................................................................9 1、行情走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、今日现货市场情况 今日长江有色A00铝平均价19090元/吨；南储（华南）铝锭现货均价19160元/吨；上海有色氧化铝四地加强平均价3316元/吨。上海有色A00铝锭升贴水10元/吨；LME铝现货/三个月期货升贴水-48美元/吨。上海保税区电 解铝仓单最高溢价120美元/吨，最低溢价110美元/吨，平均溢价115美元/吨。上海电解铝CIF提单最高溢价110美元/吨，最低溢价90美元/吨，平均溢价100美元/吨。 3、今日期货市场情况 今日，沪铝主连合约开盘于19070.00元/吨，最高价19070.00元/吨，最低价18925.00元/吨，报收于18970.00元/吨。成交量256317.00手，持仓量438389.00手。 今日，氧化铝主连合约开盘于3353元/吨，最高价3379元/吨，最低价3187元/吨，报收于3240元/吨。成交量324007手，持仓量121498手。 4、铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 5、氧化铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 6、现货升贴水及基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 周一早盘沪铝主力合约震荡下行为主，华东地区以持货商出货为主，成交相对一般。昨日SMM A00铝价对2401合约维持平水左右，较上一交易日持平，现货价格录得19160元/吨，较上一交易日下降140元/吨。周一SMM中原价对2401合约贴水800元/吨左右，较上一个交易日上调20元/吨，现货均价录得19080元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水30元/吨到升水10元/吨左右。 7、铝锭库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上期所最新铝锭库存37393.00吨，环比上期变化-849.00吨。LME最新铝库存569100.00吨，环比上期变化10925.00吨。据上海有色(SMM）统计，最新铝锭社会库存47.10万吨，周环比变化0.90万吨。氧化铝港口库存总计26.50万吨，周环比变化3.40万吨。 8、铝棒情况 今日SMM A00铝价与上一工作日相比下滑60元/吨，报19100元/吨，佛山A00铝报19160元/吨，与上一工作日相比下跌40元/吨。今日铝基价再度回落，叠加部分地区货源收紧，铝棒加工费呈现不同程度上挺，但整体看来临近春节终端需求疲弱，下游刚需接货，成交偏弱。临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中320元/吨上下，Φ90棒加工费370元/吨，与上一工作日相比上涨30元/吨。 今日华东市场，无锡地区市场刚需接货。临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中460元/吨，Φ90小棒加工费中500元/吨，与上一工作日持平。南昌地区市场成交不理想，报Φ120棒加工费230元/吨和Φ90棒加工费260元/吨。山东临沂地区本周加工费均价较上周下跌70元/吨，Φ120铝棒周均价260元/吨上下。 今日库存情况：1月9日，据SMM统计，佛山地区铝锭库存较上一交易日减少0.03万吨，现报12.18万吨，铝棒库存较上一交易日减少0.1万吨至3.90万吨。无锡地区(不含杭州、常州、海安等地)铝库存较上一交易日增加0.3 5万吨至11.50万吨，铝棒库存增加0.04万吨至1.13万吨。今日巩义地区铝锭库存约8.0万吨，较上一日增加0.1万吨。 9、铝行业资讯 美国铝业于1月9日宣布，计划在2024年全面削减其位于西澳大利亚的Kwinana氧化铝厂的产量，该计划从第二季度开始实施，计划于今年3季度全面停止Kwinana氧化铝厂的生产。Kwinana氧化铝厂的建成产能为220万吨，自2023年1月以来，该炼油厂一直以其80%的建成产能运行。此外美铝还称位港口设施将继续运营，用于进口原材料以及供Pinjarra氧化铝厂生产的氧化铝出口。Pinjarra和Wagerup氧化铝厂的生产预计不会受到Kwinana的影响。 近日，巴林劳工基金（Tamkeen）宣布与全球领先的铝回收企业Alumicor达成合作，支持在巴林Askar地区新建一座铝回收工厂。这一合作旨在推动巴林铝回收行业的可持续发展，提高资源利用率，降低生产成本，并保护环境。 据外媒报道，印尼Inalum公司近日宣布，已拨出3.8兆盾（约合2.5亿美元）用于在西加里曼丹兴建氧化铝厂。这一投资规模显示了该公司对铝产业的巨大信心和长期战略规划。 山西省氧化铝厂下调1月份烧碱采购价格50%离子膜液碱环比下调260元/吨(折百)，执行送到价格约为2590元/吨左右(折百)。 美国铝业公司最近宣布，其位于西班牙的圣西普里安铝冶炼厂已于2024年1月1日开始重新启动。整个重启过程预计将于2025年秋季完成，届时532台电解槽将全部投运。 据SMM，河南地区某氧化铝厂因近期采矿成本过高、矿石供应不足于近日停产，涉及年产能约50万吨，复产计划视后续矿石供应稳定性而定。 国际铝业协会(IAI)公布的数据显示，全球11月氧化铝产量为1185.8万吨，日均产量为39.53万吨。10月全球氧化铝产量修正为1,208.8万吨。IAI表示，中国11月氧化铝预估产量为680万吨。 据SMM消息，受重污染天气预警影响，郑州某氧化铝厂于12月28日起停止一台焙烧炉生产，涉及焙烧产能约40万吨，影响周期一周左右。 10、铝期权 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正