【有色金属】日报-2024-01-09

摘要： 美国消费者的通胀预期下降，同时美联储官员发表鸽派言论，令美联储降息预期升温，但降息时点要慢与市场预期。当前市场氛围尚未回暖，铜铝小幅承压。电解铜基本面来看，供应端本周进口铜到货预期有所增加，下游消费整体有所好转，但高升水抑制下游补货积极性，低库存预计对铜价下方仍有支撑。电解铝方面，节后电解铝连续累库，河南地区重污染天气预警解除，下游逐步复产，带动当地铝消费，但整体下游消费仍偏弱，叠加氧化铝价格继续走低，预计短期铝价继续承压。 今日沪铜小幅震荡下移，沪铝继续震荡走低。截至1月9日收盘，沪铜主力CU2402合约收报68220元/吨，跌60元/吨，跌幅0.09%。沪铝主力AL2402合约收报18970元/吨，跌160元/吨，跌幅0.84%。 据华尔街见闻讯，1月8日，据纽约联储调查结果，美国12月消费者的一年期通胀预期中位数降至3%，创2021年1月份以来新低，连续第三个月下降，11月前值为3.4%；12月人们的三年期通胀预期降至2.6%，11月前值为3%；五年期通胀预期降至2.5%，11月前值为2.7%。据财联社1月9日讯，当地时间周一(1月8日)，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，通胀的下降幅度超出了他的预期，正在顺利向着美联储2%的目标迈进，不过现在宣布胜利还为时过早。在当天的一场活动中，博斯蒂克指出，目前通胀率正在接近2%，目标是保持在这一水平，确保美联储走在正确的道路上。博斯蒂克指出，目前的前景并不倾向于通胀反弹，但现在还不敢宣布抗击通胀取得胜利，美联储需要保持“勤奋”和“短期关注”。博斯蒂克重申了今年将降息两次的预期，并在会后对记者表示，他预计第一次降息将在今年第三季度。这一降息时点明显晚于市场预计的今年3月大概率首次降息，降息次数也显著少于市场预期。美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)周一一改其一贯的鹰派观点，称她现在认为美国的货币政策“具有足够的限制性”，并暗示随着通胀回落，她愿意支持最终降息。 铜现货市场方面，据SMM讯，今日日内消费呈现颓势，市场升水虽然连连下调，但伴随盘面上扬与月差上扩，下游买盘未跟随升水下调表现出明显的采购欲望。1月9日，1#电解铜对当月2401合约报升水160-210元/吨，均价报升水185元/吨，较上一交易日涨30元/吨；平水铜成交价68560-68690元/吨。广东地区到货增加，库存小幅增加，但出货者甚少持货商积极挺价，现货升水走高，但实际成交较弱。 电解铝方面，1月9日，SMM A00铝价对2401合约升水10元/吨左右，较上一交易日上调10元/吨，现货价格录得19100元/吨。今日华东地区交投相对积极，以持货商出货为主，成交略有好转。今日中原地区成交也好转。 整体来看，美国消费者的通胀预期下降，同时美联储官员发表鸽派言论，令美联储降息预期升温，但降息时点要慢与市场预期。当前宏观市场氛围尚未回暖，铜铝小幅承压。电解铜基本面来看，供应端本周进口铜到货预期有所增加，下游消费整体有所好转，但高升水抑制下游补货积极性，低库存预计对铜价下方仍有支撑。电解铝方面，节后电解铝连续累库，河南地区重污染天气预警解除，下游逐步复产，带动当地铝消费，但整体下游消费仍偏弱，叠加氧化铝价格继续走低，预计短期铝价继续承压。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn客服4000188688