新能源汽车行业2024年周报第一期：绿氢有实质性进展，固态电池产业化提速

绿氢与固态电池行业进展与投资建议

一、绿氢项目与固态电池产业动态

1. 输氢管道项目进展：全球输氢管道建设取得新进展，总长度已达1868.5公里，其中中国两大输氢管道项目总投资超300亿元，这标志着氢气输送基础设施的建设和完善。

2. 宁东绿氢补贴政策：宁东基地对使用绿氢的化工项目按每公斤5.6元给予补贴，这一政策使得绿氢与传统灰氢相比展现出经济优势，推动了绿氢规模化应用的进程。

3. 固态电池产业化提速：固态电池因安全性和性能优势被广泛关注。氧化物体系的固态电解质在国内发展迅速，有望率先实现商业化生产，成为液态锂电池的有效补充。

4. 绿电替代政策：内蒙古提出“应替尽替、能替早替”的绿电使用政策，鼓励高耗能企业采用绿电替代化石能源，推动行业绿色转型。

二、锂电产业链价格趋势

上周，锂电产业链价格整体稳定，核心材料碳酸锂价格小幅波动，电解镍和氢氧化锂价格略有下跌，而钴酸锂价格上涨，隔膜和部分锂电材料价格出现下滑。

三、投资建议

• 受益于中美关系缓和：推荐在北美有新能源产业布局的公司，如宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、新宙邦和国轩高科。
• 电池头部企业：电池头部企业通过规模效应和成本管控有望在市场竞争中占据优势，推荐珠海冠宇、豪鹏科技。
• 充电桩环节：充电桩环节增长强劲，推荐盛弘股份、绿能慧充。
• 中游产品迭代：关注产品迭代和成本优化的公司，推荐贝特瑞、星源材质、科达利，并考虑宝明科技、东威科技等受益标的。
• 机器人与绿氢：机器人产业化进程加速，推荐鸣志电器、伟创电气等。
• 绿氢项目：绿氢项目加快落地，推荐科威尔作为受益标的。

风险提示

• 新能源汽车销量：销量可能低于预期。
• 燃料电池降本：相关配套设施和成本降低可能不及预期。
• 绿氢项目：项目落地可能不如预期。