期权日度报告

衍生品：期权 期权日度报告 2024年1月10日星期三 兴证期货.研究咨询部 内容提要 金融研究团队 估值强支撑与政策加码预期：上证50与沪深300指数显示出较强的估值安全边际优势，PSL再次重启，且规模史上单月第三高，政策上对于稳增长的态度强烈。估值强支撑与政策加码预期，后市指数震荡反弹概率较大。隐波短期呈反弹趋势，指数下跌主波，成交PCR值回升，近期短空情绪释放，但升波持续性有待观察。标的指数的长周期历史波动率维持低位，升波持续性不足，后市预期期权标的指数震荡反弹叠加隐波回落。 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903周立朝从业资格编号：F03088989投资咨询编号：Z0018135 联系人：周立朝邮箱：zhoulc@xzfutures.com 商品期权方面，铜期权成交量偏低，成交PCR位于低值，铜波动率维持在历史级别低位，震荡区间偏小，铝期权隐含波动率大幅回落，震荡预期强化；甲醇期权隐含波动率环比回落，隐波下降；PTA期权隐波平稳，震荡预期；黄金期权隐含波动率小幅回升，黄金期权成交PCR值回升，美联储会议纪要显示加息的可能性未完全消除，非农数据超预期，降息预期摆动造成金价回落，短空情绪上升；豆粕期权隐波平稳。 行情观点 行情图表 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 数据来源：兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。