EUDR对国内橡胶轮胎制品影响：欧盟市场不确定性增加，国内市场售价或上涨

欧盟市场不确定性增加，国内市场售价或上涨 ——EUDR对国内橡胶轮胎制品影响 高琳琳投资咨询从业资格号：Z0002332gaolinlin@gtjas.com 报告导读： 欧盟零毁林法案（EUDR）旨在解决由农业扩张导致的森林砍伐和森林退化问题，该法案规定，对于投放到欧盟市场的部分商品（包括天然橡胶以及轮胎等橡胶衍生品），2020年12月31日之后不得产自于遭受森林砍伐或森林退化的土地。它要求经营者必须对规定的产品进行尽职调查，以确保投放到欧盟市场的产品不毁林并符合相关国内立法（从人权到环境影响）。 EUDR于2023年6月30日生效，并将于2024年12月30日开始实施，期间运营商和贸易商将有18个月的过渡期以适应新的法规，小微企业将享受更长的适应期以及其他具体规定。 目前EUDR推行遇到的主要难题是溯源困难，天然橡胶主产区在东南亚，小农户生产了该地区大量与森林有关的商品，但许多小农户缺乏技术能力和金融资本，无法满足新规则的繁重尽职调查要求而实现溯源。而且东南亚跨境贸易错综复杂，增加了溯源的难度。从已有信息看，各主产国对EUDR的态度不太一致，泰国和科特迪瓦表示愿意遵守EUDR，而印尼、马来反对声音强烈，EUDR在印尼、马来的施行或将被进一步延缓。 欧盟轮胎市场方面，我们认为供给端不确定性增加，市场格局或将重塑。目前离EUDR正式实施仅剩一年的时间，再算上轮胎生产时间，留给各生产国进行橡胶溯源的时间已经不多。东南亚的天然橡胶进行溯源困难较大，有多少橡胶能实现溯源，又有多少可溯源的橡胶能满足EUDR的要求？较难准确评估。虽然欧盟市场整体份额较大，但目前供需及利润都存在不确定性，风险与机遇并存下，部分激进厂商为抢占欧盟市场份额积极进行尽职调查以遵守EUDR，部分保守厂商短期保持观望，欧盟轮胎市场格局或发生变化。不过，EUDR实施前欧洲轮胎供应商可能会有一波补库高峰，值得关注。 国内轮胎市场方面，我们认为轮胎售价或将上涨。EUDR实行后，成本因素将使得天然橡胶被分为三类，价格从低到高分别为：不可溯源的橡胶，可溯源但不符合EUDR条件的橡胶，以及可溯源且符合EUDR条件的橡胶。对于国内终端市场非欧盟的生产贸易商，他们会优先采购价格最低的不可溯源橡胶，直到其价格接近可溯源但不符合EUDR条件的橡胶，这就导致天然橡胶的整体价格上升，从而推升轮胎售价。但需要注意的是，EUDR实行后，原本投向欧盟市场的不满足EUDR条件的橡胶将流向其他市场，或造成我国橡胶进口量的上升，进而影响国内胶价。 目录 1. EUDR介绍...................................................................................................................................................................................................31.1 EUDR是什么...................................................................................................................................................................................31.2 EUDR影响的商品范围................................................................................................................................................................31.3 EUDR的要求...................................................................................................................................................................................31.4进行尽职调查的方法...................................................................................................................................................................31.5生效时间..........................................................................................................................................................................................42. EUDR推行进展..........................................................................................................................................................................................42.1主要难题：溯源难度较大.........................................................................................................................................................42.2主产国对EUDR态度不一..........................................................................................................................................................43.欧盟轮胎市场，不确定性增加............................................................................................................................................................53.1时间紧而溯源难，符合要求的橡胶供应是否充足...........................................................................................................53.2机遇与风险并存，欧盟轮胎市场格局或发生变化...........................................................................................................64.国内轮胎市场，售价或将上涨............................................................................................................................................................75.总结：欧盟市场不确定性增加，国内市场价格或上涨.............................................................................................................8 （正文） 1.EUDR介绍 1.1EUDR是什么 欧盟零毁林法案（the European UnionDeforestation Regulation，以下简称EUDR）是一项解决森林砍伐和森林退化问题的重要举措，森林砍伐和退化是全球气候和生物多样性危机的主要驱动因素。森林有助于调节全球气候，砍伐森林会对环境产生一些不利影响，例如水土流失、洪水、碳储存减少和栖息地丧失等。 EUDR有三个主要目标： a)确保导致全球森林砍伐和森林退化的产品无法进入欧盟市场； b)保留储存二氧化碳的森林，并通过减少某些商品的生产和消费产生的碳排放来减少欧盟的碳足迹；c)某些商品的生产会导致农业扩张，从而造成森林砍伐和森林退化，EUDR试图解决这一问题。 除此之外，EUDR还能提高供应链的透明度和可追溯性，使消费者更容易对其购买的产品做出明智的选择。 1.2EUDR影响的商品范围 目前EUDR重点关注七种商品，他们是已知的由于农业扩张而对全球森林砍伐和森林退化影响较大的商品，具体包括：木材、牛肉、棕榈油、大豆、咖啡、可可和天然橡胶。 这七种商品的衍生品，例如橡胶轮胎、皮革、巧克力和家具，也在该法规的影响范围内。 1.3EUDR的要求 EUDR要求经营者必须对范围内的产品进行尽职调查，以确保投放到欧盟市场的产品不毁林并符合相关国内立法（从人权到环境影响）。其中运营商（首先将产品投放到单一市场的公司）将被要求对其供应链进行尽职调查，而贸易商将负责存储和共享其供应链上的信息给运营商。然而，考虑到在供应链中的影响力，大型贸易商（非中小企业）也需要进行尽职调查。 只有同时满足以下三个条件，该法规中所含商品的产品才能投放欧盟市场或从欧盟市场出口： a)与森林砍伐无关；b)已按照生产国的相关法律生产；c)包含在尽职调查声明中。 该法案规定了森林砍伐和森林退化的截止日期为2020年12月31日。换言之，2020年12月31日之后，商品不得产自于遭受森林砍伐或森林退化的土地。 1.4进行尽职调查的方法 尽职调查包括三个部分： a)信息收集：收集有关产品供应链的数据和信息，其中包括商品或产品的描述、生产国以及商品种植地的地理坐标。 b)风险评估：使用收集到的数据和信息，确定与产品相关的毁林、森林退化和非法行为的风险。 c)风险缓解：针对上一步中发现的任何重大违规风险，采取充分的风险缓解措施将不可忽视的风险降低到可以忽略的水平，具体措施可以包括索取更多信息、独立调查、科学产品测试或审计。 在履行以上三项义务后，公司必须提交一份声明，确认他们已成功进行尽职调查，并且他们投放市场的产品符合法规的规定。 1.5生效时间 EUDR于2023年6月30日生效，并将于2024年12月30日开始实施，期间运营商和贸易商将有18个月的过渡期以适应新的法规，小微企业将享受更长的适应期以及其他具体规定。 2.EUDR推行进展 2.1主要难题：溯源难度较大 天然橡胶主产区在东南亚，我国天然橡胶进口的主要来源国也几乎都在东南亚。EUDR批评者认为，目前EUDR施行在东南亚存在两个问题，使得东南亚天然橡胶的溯源比较困难。 一是小农户生产了该地区大量与森林有关的商品，但许多小农户缺乏技术能力和金融资本，无法满足新规则的繁重尽职调查要求。他们需要外界的支持来理解和适应新的要求，其中包括收集一系列数据和信息，以证明合法和可持续的采购。他们需要专门为他们设计的工具，并增强技能，以帮助他们确定生产合法和可持续产品的不同途径。对于通常管理不超过两公顷土地的小农户来说，适应新制度和做法的成本将给他们带来不公