前期报告提要与市场聚焦：春季躁动行情仍然值得期待

报告总结：

该报告围绕“春季躁动”、AI行业投资策略及市场配置方向进行了深入分析。以下是关键要点的总结：

春季躁动行情

• 市场现状：尽管市场近期有所调整，但春季躁动行情仍然值得期待。
• 驱动因素：
  • 流动性预期转向：国内“宽货币”概率较大，市场利率下行，预计年初将出现降准降息。
  • 政策支持：央行重启PSL净投放，主要投向基础设施及重大工程项目，旨在稳增长。
• 持续性预测：参考历史经验，春季躁动行情通常持续时间较短，约为2个月左右。

AI行业投资策略

• 选股逻辑：AI行业被认为是2024年的重点投资方向之一。选股时应关注公司与AI行业的关联度、技术水平、基本面趋势、资金流动及技术面表现。
• 案例分析：以赛力斯为例，复盘显示股价上涨阶段主要受销量数据影响，而非传统财务指标。技术面如MACD指标的金叉是股价上涨前的信号。资金面方面，基金和北向资金的大量介入是推动股价上涨的关键因素。
• 模型构建：建立了一个包含基本面、估值、资金面和技术面的选股模型，用于筛选出具有潜力的AI+行业个股。

市场配置方向

• 推荐组合：建议关注AI+军工及消费电子领域，迎接“春季躁动”。这些领域在当前经济环境下具有较好的投资机会。
• 风险提示：经济放缓、货币政策宽松力度不足、美债利率反弹等均为潜在风险。

结论

报告强调了在当前市场环境下，关注“春季躁动”行情的开启，特别是通过AI+军工和消费电子领域的布局，有望抓住市场机遇。同时，通过深入分析和模型构建，为投资者提供了具体的选股和市场配置建议。