房地产：城中村改造有望加速

行业动态与投资建议

行业事件概览：

• 广州市房票安置方案：广州市正式实施《广州市房票安置实施方案》，并于1月5日成功开出广东省首张房票，用以荔湾区石围塘旧城征拆项目安置。
• 深圳市城中村改造政策：深圳市规划和自然资源局公开征求关于《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见（征求意见稿）》的意见。该征求意见稿详细规定了城中村改造的两类项目（拆除新建类与整治提升类），并明确了改造范围、推进流程以及相关操作细则。

改造项目分类与特点：

• 拆除新建类：鼓励将周边低效用地纳入改造范围，集中推动重点区域项目。
• 整治提升类：在保持原有建筑格局的基础上，通过“整治提升+局部拆建”方式进行改造，拆除用地面积不超过改造项目总面积的30%。

政策细节：

• 决策机制：新建类项目的拆除决定需经物业权利人三分之二以上同意，并需原农村集体经济组织继受单位同意后实施。
• 操作流程：政府可选定前期服务商，负责搬迁补偿、安置房建设、土地清理等工作，并作出房屋征收与补偿决定。

广州房票落地意义：

• 加速城改进程：广州首张房票的发放标志着房票制度在广东省内的正式应用，预示着未来房票将成为拆迁补贴的主要方式之一，有助于加速城市改造项目的推进。

投资建议：

• 市场影响：城中村改造有望提振市场需求，改善楼市观望情绪，为房地产企业提供新的发展机遇。
• 企业竞争力：重点布局于一二线核心城市、具有明显信用优势和综合运营能力的开发企业将更具竞争力。
• 关注领域：随着核心城市二手房市场的逐步改善，存量房龙头企业值得关注。

风险提示：

• 政策提振不足：政策效果可能低于预期，对市场提振作用有限。
• 竣工情况不达预期：项目竣工进度可能未达到预期目标，影响市场供给和需求平衡。